शेयरों और बॉन्ड की बिक्री कंपनी के लिए पूंजी जुटाने के लिए प्राथमिक उपायों में से एक है। लेकिन इन लेनदेन को कार्यान्वित करने से विशेष विशेषज्ञता की आवश्यकता होती है, जो कि वित्तीय साधनों की कीमतों से होती है, जो विनियामक आवश्यकताओं को नेविगेट करने के लिए राजस्व को अधिकतम करेगी। यही वह जगह है जहां एक निवेश बैंक आमतौर पर तस्वीर में आता है।

संक्षेप में, निवेश बैंक बड़े उद्यमों और निवेशक के बीच एक पुल हैं। उनकी मुख्य भूमिका व्यवसायों और सरकारों को उनकी वित्तीय चुनौतियों का सामना करने के लिए और उन्हें वित्तपोषण की खरीद में सहायता करने के लिए सलाह देना है, चाहे वह स्टॉक प्रसाद, बांड के मुद्दों या व्युत्पन्न उत्पादों से हो।

एक सलाहकार के रूप में भूमिका

निर्णय कैसे करें पूंजी जुटाना किसी भी कंपनी या सरकार के लिए एक बड़ा फैसला है। ज्यादातर मामलों में, वे एक निवेश बैंक - या तो बड़ी वॉल स्ट्रीट फर्म या "बुटीक" बैंकर पर निर्भर हैं - मार्गदर्शन के लिए

मौजूदा निवेश के माहौल को ध्यान में रखते हुए, बैंक धन जुटाने का सबसे अच्छा तरीका सुझाएगा। यह बॉन्ड इश्यू के माध्यम से शेयर ऑफर के माध्यम से कंपनी में एक स्वामित्व हिस्सेदारी बेच सकता है या जनता से उधार ले सकता है। इनवेस्टमेंट फर्म परिष्कृत वित्तीय मॉडल का उपयोग करके इन उपकरणों की कीमत कैसे तय करने में मदद कर सकता है।

शेयर की पेशकश के मामले में, उसके वित्तीय विश्लेषक विभिन्न कारकों पर ध्यान देंगे - जैसे कमाई की क्षमता और प्रबंधन टीम की ताकत - यह अनुमान लगाने के लिए कि कंपनी का कितना हिस्सा लायक है। अगर ग्राहक बांड की पेशकश कर रहा है, बैंक उसी तरह रेट किए गए व्यवसायों के लिए प्रचलित ब्याज दरों पर विचार करेगा ताकि उधारकर्ताओं को क्षतिपूर्ति करनी होगी।

निवेश बैंक विलय या अधिग्रहण परिदृश्य में भी सलाह देते हैं उदाहरण के लिए, यदि कोई व्यवसाय प्रतियोगी खरीदना चाहता है, तो बैंक उसकी प्रबंधन टीम को सलाह दे सकता है कि कंपनी कितनी लायक है और इस सौदे को कैसे तैयार किया जाए, जो कि खरीदार के अनुकूल है।

शेयरों और बांडों के अंडरराइटिंग

यदि कोई इकाई इक्विटी या ऋण की पेशकश के माध्यम से धन जुटाने का निर्णय करती है, तो एक या एक से अधिक निवेश बैंक भी प्रतिभूतियां अंडरराइट करेंगे। इसका मतलब है कि संस्था एक निश्चित संख्या के शेयरों - या बांड - एक पूर्वनिर्धारित कीमत पर खरीदता है और एक विनिमय के माध्यम से उन्हें फिर से बेचता है।

समझे Acme जल फ़िल्टर कंपनी को प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश में 1 मिलियन डॉलर प्राप्त करने की उम्मीद है। अगले कुछ वर्षों में फर्म की अपेक्षित आय सहित विभिन्न कारकों के आधार पर, फेडरेई इनवेस्टमेंट बैंकरों का निर्धारण करता है कि निवेशक कंपनी के स्टॉक के 100 से 000 शेयरों के लिए $ 11 प्रत्येक का भुगतान करने के लिए तैयार होंगे। इस मुद्दे के एकमात्र हामीदार के रूप में, Federici Acme से सभी शेयरों को $ 10 में खरीदता है। यदि वह सभी 100, 000 डॉलर 11 डॉलर में बेचने का प्रबंधन करता है, तो बैंक $ 100, 000 लाभ (100, 000 शेयर x $ 1 प्रसार) बनाता है।

हालांकि, जारीकर्ता के साथ अपनी व्यवस्था के आधार पर, फेडेरिकी हुक पर हो सकता है अगर जनता की भूख अपेक्षा से कमजोर होती है यदि उसे अपने होल्डिंग्स को समाप्त करने के लिए 9 डॉलर का एक शेयर औसत से घटा दिया गया है, तो यह खो दिया है $ 100, 000 है। इसलिए, मूल्य निर्धारण प्रतिभूति मुश्किल हो सकती है निवेश बैंकों को आम तौर पर उन अन्य संस्थानों की संख्या बढ़ाना पड़ता है जो भी जारीकर्ता की ओर से लेनदेन को संभालना चाहते हैं। लेकिन अगर उनका विस्तार काफी बड़ा नहीं है, तो वे बिक्री से स्वस्थ वापसी वापस नहीं ले पाएंगे।

वास्तव में, प्रतिभूतियों को हामीदारी करने का कार्य अक्सर एक से अधिक बैंकों पर पड़ता है अगर यह एक बड़ी पेशकश है, तो प्रबंध अंडरराइटर अक्सर अन्य बैंकों के एक सिंडिकेट बनाएगा जो शेयरों के हिस्से बेचते हैं। इस तरह से, कंपनियां शेयरों और बॉन्डों को जनता के बड़े हिस्से में बेच सकती हैं और उनके जोखिम को कम कर सकती हैं। (एल 9) प्रबंधक लाभ का हिस्सा बनाता है, भले ही एक सिंडीकेट सदस्य वास्तव में सुरक्षा बेचता है (एल 18)

निवेश बैंक स्टॉक प्रसाद में भी कम आकर्षक भूमिका निभाते हैं। यह दस्तावेज बनाने का उनका काम है कि कंपनी शेयरों को बेचने से पहले सिक्योरिटीज और एक्सचेंज कमीशन में जाना चाहिए। (एल 9) इसका मतलब है वित्तीय विवरणों, कंपनी के प्रबंधन और वर्तमान स्वामित्व के बारे में जानकारी और कैसे एक फर्म की आय का उपयोग करने की योजना का बयान (एल 9)

अन्य गतिविधियां

जबकि कंपनियों को सलाह देना और धन जुटाने में मदद करना वॉल स्ट्रीट फर्मों का एक महत्वपूर्ण हिस्सा है, सबसे अधिकतर कई अन्य फ़ंक्शन भी करते हैं। वास्तव में, अधिकांश प्रमुख बैंक उच्चतर सेवाओं की दृष्टि से बहुत विविध हैं। उनके कुछ अन्य आय स्रोतों में निम्न शामिल हैं:

• अनुसंधान - बड़े निवेश बैंकों में बड़ी टीम है जो कंपनियों के बारे में जानकारी इकट्ठा करती है और उनके स्टॉक को खरीदने या बेचने की सिफारिशों की पेशकश करती है। वे आंतरिक रूप से इन रिपोर्टों का उपयोग कर सकते हैं लेकिन धन और म्यूचुअल फंड मैनेजर्स को हेज करने के लिए उन्हें बेचकर राजस्व उत्पन्न कर सकते हैं।
• व्यापार और बिक्री - सबसे बड़ी कंपनियों का एक व्यापार विभाग है जो अपने ग्राहकों की ओर से स्टॉक और बॉन्ड लेनदेन को अंजाम कर सकता है। (एल 8) अतीत में, कुछ बैंक भी स्वामित्व व्यापार में लगे हुए हैं, जहां वे अनिवार्य रूप से प्रतिभूतियों पर अपना पैसा जुटाते हैं; हालांकि, वोल्कर नियम के रूप में जाना जाने वाला एक हालिया विनियमन इन गतिविधियों पर नीचे गिर गया है
• एसेट मैनेजमेंट - जे पी मॉर्गन और गोल्डमैन सैक्स की पसंद पेंशन फंड, नींव और बीमा कंपनियों के लिए अपने परिसंपत्ति प्रबंधन विभाग के माध्यम से विशाल पोर्टफोलियो का प्रबंधन करते हैं। उनके विशेषज्ञ अपने ग्राहकों के अनूठे लक्ष्यों को हासिल करने के लिए स्टॉक, ऋण साधनों, रियल एस्टेट ट्रस्टों और अन्य निवेश वाहनों का सही मिश्रण चुनने में मदद करते हैं।
• धन प्रबंधन - फॉर्च्यून 500 व्यवसायों के लिए निवेश बैंकिंग कार्य करने वाले कुछ ऐसे बैंक भी हर रोज निवेशकों को पूरा करते हैं वित्तीय सलाहकारों की एक टीम के माध्यम से, वे व्यक्तियों और परिवारों को सेवानिवृत्ति और अन्य दीर्घकालिक जरूरतों के लिए बचाते हैं।
• प्रतिभूतिकृत उत्पाद - आजकल, कंपनियां अक्सर वित्तीय संपत्तियां - बंधक से लेकर क्रेडिट कार्ड प्राप्तियों तक - और उन्हें निश्चित आय वाले उत्पादों के रूप में निवेशकों को बेच देते हैं।एक निवेश बैंक आय धाराओं को "प्रतिभूतिकरण" करने, परिसंपत्तियों को इकट्ठा करने और उन्हें संस्थागत निवेशकों के लिए बाजार के अवसरों की सिफारिश करेगा।

वास्तव में, शब्द "निवेश बैंक" एक मिथ्या नाम से कुछ है कई मामलों में, कंपनियों की पूंजी जुटाने में मदद करने के लिए एक बहुत बड़ा ऑपरेशन का सिर्फ एक हिस्सा है।

नीचे की रेखा

हालांकि उनके अधिक जटिल उत्पादों में से कुछ ने निवेश बैंक को बुरे नाम दिया है, ये कंपनियां कंपनियों और सरकारी संस्थाओं को शिक्षित वित्तीय निर्णय लेने और आवश्यक पूंजी बढ़ाने की मदद से एक महत्वपूर्ण भूमिका निभाती हैं।