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संपत्ति जो एक दूसरे के साथ नकारात्मक सहसंबंध रखते हैं पोर्टफोलियो भिन्नता को कम करते हैं भिन्नता एक परिसंपत्ति की अस्थिरता का एक उपाय है। उच्च विचलन वाले संपत्ति में भी अधिक जोखिम होता है। भिन्नता औसत परिवर्तन के आसपास संपत्ति के रिटर्न के फैलाव को मापता है। पोर्टफोलियो की समग्र विचलन और अस्थिरता को मापना आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत (एमपीटी) में एक केंद्रीय अवधारणा है। एमपीटी परिसंपत्तियों का एक सांख्यिकीय उपाय का उपयोग करता है ताकि निवेशकों को अपने पोर्टफोलियो को अनुकूलित किया जा सके ताकि अपेक्षित रिटर्न से भिन्नता को कम किया जा सके।

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परिसंपत्तियों का सहसंबंध

सहसंबंध के उपाय एक दूसरे के संबंध में दो संपत्ति कैसे चलते हैं यह -1 से 1 के पैमाने पर एक सांख्यिकीय उपाय है। 1 का सहसंबंध एक सकारात्मक सकारात्मक संबंध है, जिसका अर्थ है कि परिसंपत्ति एक ही दिशा में हर समय एक साथ चलती है। -1 का सहसंबंध एक पूर्ण नकारात्मक संबंध है, जिसका अर्थ है कि परिसंपत्तियां सभी समय के विपरीत दिशा में आगे बढ़ती हैं। एक पोर्टफोलियो में संपत्ति के एक समूह के सहसंबंध की गणना की जा सकती है। एमपीटी में सहसंबंध उपायों विविधीकरण

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आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत

एमपीटी पोर्टफोलियो के विविधीकरण के लिए एक सांख्यिकीय उपाय प्रदान करना चाहता है। सिद्धांत एक कुशल सीमा का आकलन करता है जो पोर्टफोलियो जोखिम के दिए गए स्तर पर रिटर्न को अधिकतम करता है या पोर्टफोलियो के लिए अपेक्षित वापसी के स्तर के लिए जोखिम को कम करता है। विविधीकरण बढ़ाने के लिए पोर्टफोलियो में नकारात्मक सहसंबंध रखने वाली संपत्तियां शामिल हैं एक पोर्टफोलियो जिसमें डायवर्सिफाइड संपत्ति शामिल होती है, आम तौर पर भिन्नता का एक समग्र स्तर होता है। नकारात्मक सहसंबंधों वाले परिसंपत्तियों को शामिल करने से पोर्टफोलियो को डाउनसाइड जोखिम से बचाने में मदद मिलती है

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