यू.एस. में, निवेश अनुसंधान कंपनियों ने निवेशकों के लिए कई घरेलू शैली अनुक्रमित विकसित किए हैं जो उनके यू एस इक्विटी म्यूचुअल फंड के प्रदर्शन का अधिक सटीक रूप से मूल्यांकन करते हैं। निवेश अनुसंधान कंपनियां यू.एस. में निवास किए जाने वाले सभी सार्वजनिक रूप से व्यापारित कंपनियों को निर्दिष्ट शैली शैली और बाजार पूंजीकरण के आधार पर विशिष्ट शैली श्रेणियों में निर्दिष्ट करके शैली अनुक्रमित का निर्माण करती हैं। इस तरह से कंपनियों को व्यवस्थित करके, निवेशकों द्वारा उनके म्युचुअल फंडों के प्रदर्शन का अधिक सटीक मूल्यांकन करने के लिए इस्तेमाल किए जाने वाले सार्थक बेंचमार्क प्रॉक्सी के एक मेजबान बनाना संभव है।

जैसा कोई कल्पना कर सकता है, निवेश शैली और बाजार पूंजीकरण द्वारा सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली कंपनियों का संगठन एक जटिल उपक्रम है। इसलिए, निवेशकों को उनके म्यूचुअल फंडों के किसी भी प्रदर्शन आकलन के लिए उपयोग करने से पहले शैली अनुक्रमित बनाने के लिए उपयोग किए जाने वाले मानदंडों की समझ रखना महत्वपूर्ण है। यहां बताया गया है कि सबसे प्रसिद्ध निवेश अनुसंधान कंपनियों में से दो अपने बेंचमार्क का निर्माण करते हैं, और यह सुनिश्चित करने में मदद के लिए कि आप एक सटीक प्रदर्शन मूल्यांकन कर रहे हैं, एक पांच-कदम प्रक्रिया।

निवेश शैली के तीन प्रकार श्रेणियाँ
इक्विटी म्यूचुअल फंड की तीन श्रेणियों की शैली श्रेणियां हैं। पहली शैली श्रेणी को मूल्य के रूप में संदर्भित किया जाता है क्योंकि यह उन कंपनियों के एक शैली अभिविन्यास का प्रतिनिधित्व करता है जो उनके अनुमानित आंतरिक मूल्य के संबंध में छूट पर व्यापार कर रहे हैं। मान कंपनियां आम तौर पर उदास उद्योगों और उद्योगों में पायी जाती हैं, जो आमतौर पर कम कीमत से कमाई अनुपात और कम मूल्य-टू-बुक वैल्यू अनुपात प्रदर्शित करते हैं।

दूसरी शैली की श्रेणी में वृद्धि होती है और इसमें आम तौर पर ऐसी कंपनियां होती हैं जो भविष्य में कमाई की उच्च वृद्धि की उम्मीद कर रहे हैं। वृद्धि वर्ग को सौंपी गई कंपनियां आमतौर पर प्रीमियम पर कारोबार करती हैं और आम तौर पर उच्च मूल्य-से-कमाई अनुपात, उच्च मूल्य-से-बुक मान अनुपात और उच्च मूल्य-से-बिक्री अनुपात प्रदर्शित करती हैं।

तीसरी शैली श्रेणी कोर है, और यह उन कंपनियों की बनती है जिनके पास मूल्य और विकास दोनों विशेषताएं हैं। (अनुपात के बारे में अधिक जानकारी के लिए, हमारे गहन वित्तीय अनुपात ट्यूटोरियल देखें।)

रसेल इंवेस्टमेंट्स और एमएससीआई बैरा स्टाइल वर्गीकरण सिस्टम
दो सबसे व्यापक रूप से ज्ञात निवेश अनुसंधान फर्म रसेल इंवेस्टमेंट्स और एमएससीआई बाररा रसेल इंवेस्टमेंट ने निवेशकों को अधिक मान्य बेंचमार्क प्रॉक्सी के लिए 1984 के बाद से बेंचमार्क अनुक्रमित बनाना शुरू किया। वैश्विक क्षेत्र में, एमएससीआई बाररा 25 से अधिक वर्षों के लिए इक्विटी इंडेक्स का निर्माण कर रहा है, और हाल ही में निवेश प्रदर्शन मूल्यांकन को बढ़ावा देने के लिए यू.एस. इक्विटी शैली इंडेक्स के एक मेजबान को विकसित किया है।

स्टाइल इंडेक्स के निर्माण के उद्देश्यों के लिए, रसेल इंवेस्टमेंट्स और एमएससीआई बैरा दोनों ने योग्य कॉर्पोरेट प्रतिभूतियों को परिभाषित करने और बाजार पूंजीकरण की सदस्यता के लिए और निवेश शैली का निर्धारण करने के लिए व्यापक दिशा निर्देश विकसित किए हैं।नीचे दी गई तालिका में सूचीबद्ध मापदंडों के आधार पर, रसेल इंवेस्टमेंट्स और एमएससीआई बैरा ने 8, 700 से अधिक सार्वजनिक रूप से यू.एस. कंपनियां बेंचमार्क प्रॉक्सी निर्माण करने के लिए स्टाइल श्रेणियों में कारोबार की हैं। एक बार जब ये मानक बनाए जाते हैं, तो निवेशकों द्वारा उनके निवेश विकल्पों के प्रदर्शन का पता लगाने के लिए उनका उपयोग किया जाता है।

शैली श्रेणी	रसेल निवेश	एमएससीआई बैरा
मूल्य शैली मानदंड	1) सापेक्ष पुस्तक मूल्य-से-मूल्य अनुपात 2) संस्थागत दलाल 'अनुमान प्रणाली (आई / बी / ई / एस) लंबी अवधि के विकास का मतलब	1) बुक मूल्य-ते-मूल्य अनुपात 2) 12-महीना अग्रिम कमाई-से-मूल्य अनुपात 3) लाभांश उपज
विकास शैली मानदंड < वैल्यू स्टाइल श्रेणी	1) लंबी अवधि की आय प्रति शेयर की वृद्धि दर	2) अल्पकालिक अग्रिम कमाई प्रति शेयर की वृद्धि दर 3) मौजूदा आंतरिक विकास दर <99 9 > 4) लंबी अवधि के ऐतिहासिक आय में प्रति शेयर की वृद्धि दर 5) प्रति शेयर की वृद्धि दर की दीर्घकालिक ऐतिहासिक बिक्री कोर शैली मानदंड वैल्यू स्टाइल श्रेणी में सूचीबद्ध के अनुसार समान मानदंड लागू नहीं है । कंपनियां जो मान और विकास विशेषताओं का प्रदर्शन करती हैं, उन्हें प्रत्येक श्रेणी में आनुपातिक रूप से भारित किया जाता है।
निवेश आकार और शैली के प्रदर्शन की तुलना और समीक्षा	जैसा कि आप ऊपर दी गई तालिका से देख सकते हैं, रसेल इंवेस्टमेंट्स और एमएससीआई बाररा निवेश शैली को परिभाषित करने के लिए विभिन्न कारकों का उपयोग करते हैं। नतीजतन, सटीक सूचकांक प्रदर्शन और विशिष्ट शैली श्रेणी के द्वारा सूचकांक प्रदर्शन दोनों कुछ माप अवधि के दौरान भिन्न होंगे। ये विसंगतियां पोर्टफोलियो प्रबंधक द्वारा उत्पन्न अल्फा की मात्रा निर्धारित करने के लिए निवेशकों के लिए मुश्किल बनाते हैं। इस विसंगति को देखते हुए, म्यूचुअल फंड के प्रदर्शन का आकलन करने के लिए इस्तेमाल किए गए चयनित बेंचमार्क प्रॉक्सी के आधार पर, सक्रिय प्रबंधन के पास या ऐसा नहीं हो सकता है, इस अवधि के लिए ज्यादा मूल्य जोड़ा। (यदि आप अनुक्रमित से परिचित नहीं हैं, तो हमारे	इंडेक्स इनवेस्टमेंट ट्यूटोरियल देखें

।)
इसके अलावा, मैक्रो स्तर पर, स्टाइल श्रेणियों के प्रदर्शन के बारे में सामान्य विषयों को प्रभावित करने वाले कारकों से प्रभावित हो सकता है शैली अनुक्रमित है, क्योंकि कुछ मामलों में एक सूचकांक प्रदाता मूल्य को बेहतर प्रदर्शन दिखा सकता है, जबकि एक और प्रदाता वृद्धि दर मापन दिखा सकता है। यह निवेशकों के लिए एक महत्वपूर्ण समस्या है, क्योंकि यह उन्हें निष्पादन मूल्यांकन करने के मामले में एक समझौता स्थिति में डालता है, और निर्धारित करता है कि उनके द्वारा उपयोग किए जा रहे म्युचुअल फंडों के संबंध में कोई परिवर्तन करने की आवश्यकता है या नहीं। निवेशकों के लिए सिफारिशें निवेशकों को अपने निवेश विकल्पों के प्रदर्शन के बारे में आकलन करने के लिए निवेश शैली को ठीक से निवेश शैली अनुक्रमित करने में मदद करने के लिए, हम अनुशंसा करते हैं कि निवेशक पांच-कदम प्रक्रिया का पालन करें
1। म्यूचुअल फंड की समीक्षा करें

प्रॉस्पेक्टस

ऐसा करने से, आप निवेश प्रबंधक की निवेश पद्धति, शैली अभिविन्यास और बाजार पूंजीकरण सीमा को समझ सकते हैं। 2। म्यूचुअल फंड की विशेषताओं की जांच करना यह सुनिश्चित करें कि यह एक ऐसे तरीके से तैयार किया गया है जो कि शैली श्रेणी और निवेश पूंजीकरण द्वारा निर्दिष्ट बाजार पूंजीकरण के लिए सही है।
3। प्रबंधक-निर्दिष्ट बेंचमार्क के मेकअप की समीक्षा करें

सुनिश्चित करें कि यह एक ऐसे तरीके से बनाया गया है जो निष्पक्ष और सटीक निष्पादन तुलना की सुविधा प्रदान करता है 4। निवेश प्रबंधक के निर्दिष्ट बेंचमार्क प्रॉक्सी के खिलाफ निवेश विकल्प के सापेक्ष प्रदर्शन का आकलन करें

5। एक स्वतंत्र निवेश अनुसंधान फर्म द्वारा स्थापित एक समान बेंचमार्क प्रॉक्सी के खिलाफ फंड के प्रदर्शन की तुलना करें। यह आपको फंड के सापेक्ष प्रदर्शन का पुनर्मिलन करने की अनुमति देगा

इन कदमों के बाद निवेशकों को अपने म्यूचुअल फंड के प्रदर्शन का सही मूल्यांकन करने के लिए बेहतर स्थिति में होना चाहिए और यह निर्धारित करने के लिए बेहतर स्थिति में होना चाहिए कि क्या कोई बदलाव किया जाना चाहिए। (प्रॉस्पेक्टस में

प्रॉस्पेक्टस पढ़ने के लिए मत भूलें! )

नीचे की रेखा शैली विश्लेषण उपयुक्त बेंचमार्क चुनकर इक्विटी म्यूचुअल फंड का चयन करने के लिए एक बहुत उपयोगी उपकरण हो सकता है प्रॉक्सी, और एक निवेश प्रदर्शन मूल्यांकन करना। हालांकि, निवेश शैली से परिभाषित और मूल्यांकन किया जाने वाला तरीका निवेश अनुसंधान कंपनियों द्वारा समझा जाना चाहिए इससे पहले कि निवेशक अपने निवेश विकल्पों के सापेक्ष प्रदर्शन के बारे में कोई निष्कर्ष निकाल सकते हैं।