मानक और पूअर 500 इंडेक्स (एस एंड पी 500) जैसी बेंचमार्क से हटाए गए स्टॉक को खरीदने के लिए एक अल्पज्ञात विपरीत मूल्य-निवेश रणनीति दिखती है। दो मुख्य कारणों के लिए डीलिस्ट कंपनियां अच्छी खरीदारी कर सकती हैं सबसे पहले, स्टॉक अक्सर सौदा मूल्य पर उपलब्ध होता है दूसरा, ऐतिहासिक शोध से पता चलता है कि शेयरों में उपरोक्त औसत शेयर की कीमतों की सराहना के लिए पर्याप्त अवसर हैं, जो हाल ही में एक प्रमुख सूचकांक से विलंबित हैं।

यह सामान्य ज्ञान है कि ज्यादातर स्टॉक को एक प्रमुख सूचकांक में जोड़ा जा रहा है। सामान्य तौर पर विश्लेषकों और निवेशकों दोनों से स्टॉक का अधिक ध्यान लाता है। साथ ही, सैकड़ों अरब डॉलर मूल्य के म्यूचुअल फंड और ईटीएफ, जो इंडेक्स को ट्रैक करते हैं, सभी इंडेक्स इक्विटी खरीदते हैं, स्वयं द्वारा शेयर की हिस्सेदारी को बढ़ावा देने के लिए अक्सर पर्याप्त होता है।

सामान्य ज्ञान क्या नहीं है यह आश्चर्यजनक तथ्य है कि स्टॉक एसएंडपी 500, या डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल औसत, इंडेक्स में जोड़े जाने वाले समग्र आउटफॉर्म स्टॉक्स जैसी किसी अन्य प्रमुख सूचकांक से सूचीबद्ध हो गए हैं।

उचित मूल्य के लिए डिलीवर पर डीलस्टेड स्टॉक बेची जा सकती है

एस एंड पी इंडेक्स से गिराए जाने वाले स्टॉक के लिए अधिग्रहण या निजी होने के अलावा सबसे आम कारण शेयर की हिस्सेदारी और बाजार पूंजीकरण में काफी गिरावट है, या किसी उद्योग या बाजार क्षेत्र में होने वाला स्टॉक जो पक्ष के बाहर गिर गया हो डीलिस्टिंग के कारण एक सुराग प्रदान करते हैं, क्यों एक सूचकांक से निकाले गए स्टॉक सौदा-खरीद अवसर का प्रतिनिधित्व कर सकते हैं। ऐसे स्टॉक एक मूल्य-निवेश के परिप्रेक्ष्य से आकर्षक हो सकते हैं क्योंकि इन्हें इस बिंदु पर ओवरस्वेस्ट किया जा सकता है जहां उनका उल्लेख काफी कम है।

एस एंड पी 500 घटक एक समिति द्वारा प्रबंधित होते हैं जो एक स्टॉक को डेलिस्ट करना चुन सकते हैं जिसे अब समिति के "प्रतिनिधि" के रूप में माना जाता है। गैर-प्रतिनिधि को अर्थव्यवस्था की वर्तमान प्रकृति का प्रतिबिंबित नहीं करने का अर्थ समझा जा सकता है। 1 99 6 के बाद से हटाए गए शेयरों का एक बड़ा प्रतिशत कंपनियों को "पुरानी अर्थव्यवस्था" का हिस्सा माना जाता है, और उनके पास बड़े पैमाने पर प्रौद्योगिकी, स्वास्थ्य देखभाल और संचार जैसे क्षेत्रों में शेयरों की जगह है।

शेयरों की कीमतों को साझा करें जो एस एंड पी 500 से डीलिज्ड हो जाते हैं, आमतौर पर निराशा होती है, यदि निवेशक की रुचि की कमी से नहीं, तो सूचकांक से स्टॉक के लंबित निकालने की घोषणा की प्रतिक्रिया के रूप में। जर्नल ऑफ़ पोर्टफोलियो मैनेजमेंट में प्रकाशित एक अध्ययन में औसत असामान्य रिटर्न, वास्तविक और अपेक्षित रिटर्न के बीच का अंतर, डिलीस्टेड शेयरों के नकारात्मक होने के लिए 14 प्रतिशत पाया गया। निकासी की तारीख को घोषणा करने से समय के लिए 5%यह पता चलता है कि स्टॉक का हटाने की तारीख मूल्य उचित मूल्य से नीचे 10% से अधिक बेहतर स्टॉक खरीदने का अवसर का प्रतिनिधित्व कर सकता है।

उदाहरण के तौर पर, ओवेन्स-इलिनोइस इंक। (एनवाईएसई: ओआई ओआईओवेन्स-इलिनोइस इंक (ओआई के रूप में व्यवसाय करना) 24. 1 88% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया। 2. 6 <99 9 >) स्टॉक की तिथि से 23% की गिरावट आई और एसएंडपी ने घोषणा की कि यह सूचकांक से अपने डीलिस्टिंग की वास्तविक तारीख में गिरा दिया गया था। बाजार की प्रतिक्रिया एक प्रतिकूल साबित हुई जो तेज निवेशकों को ओवेन्स-ईलिनोइस स्टॉक को सौदा कीमत पर खरीदने का मौका दे और पांच साल के भीतर कीमत तीन बार दोगुनी देखने का मौका मिला। डीलस्टेड स्टॉक बेहतर प्रदर्शन करते हैं

जनवरी 1998 और मार्च 2005 के बीच एसएंडपी 500 से निकाले जाने वाले शेयरों की औसत वार्षिक रिटर्न एक प्रभावशाली 11. 4% था। इसकी तुलना में एसएंडपी में जोड़े गए स्टॉक के लिए औसत वार्षिक रिटर्न 0.8% ही निराशाजनक था। एस एंड पी 500 के लिए औसत वार्षिक रिटर्न 3. 05% था। औसत वार्षिक रिटर्न इससे अधिक स्पष्ट अंतर दिखाता है, साथ ही डीलिस्ड कंपनियों को 15 के साथ आना पड़ता है। जबकि 4% लाभ हासिल करते हैं।

हुसमन फंड्स द्वारा 2008 के एक अध्ययन में पाया गया कि एस एंड पी 500 से हटाए गए शेयरों की एक साल का रिटर्न इंडेक्स में जोड़े गए शेयरों के रिटर्न को पीछे छोड़ता है। निकासी या अतिरिक्त से 12 महीने की समय सीमा पर, हटाए गए शेयरों में औसत औसत 14. 46% की बढ़ोतरी हुई, जबकि सूचकांक में जो स्टॉक शामिल हुए, औसत औसत 0. 24% गिरावट आई।

जब एस एंड पी एस एंड पी 500 इंडेक्स से स्टॉक का वितरण करता है, तो यह कभी-कभी इसे पूरी तरह से नहीं छोड़ देता है, इसके बजाय इसे एसएंडपी स्मॉल कैप इंडेक्स जैसे अन्य सूचकांक में स्थानांतरित किया जाता है। जैसा कि यह पता चला है, एसएंडपी द्वारा स्टॉक को और अधिक कमजोर कर दिया गया है, बेहतर यह आमतौर पर एस एंड पी के निष्कासन में प्रदर्शन करता है, 1 99 8 और 2005 के बीच, एसएंडपी इंडेक्स सूचकांक में गिरावट वाले शेयरों में औसतन 5% की औसत रिटर्न दिखाया गया। जबकि पूरी तरह से छोड़े गए शेयरों में औसत रिटर्न 14.4% के साथ लगभग तीन गुना बेहतर था।

मुनाफे का लाभकारी स्टॉक खरीदना

एस एंड पी 500 से हटाए जा रहे हर स्टॉक के शेयरों को खरीदने में अंधाधुंध भागने से पहले, निवेशकों को किसी भी मूल्य-निवेश रणनीति के कुछ बुनियादी सिद्धांतों को ध्यान में रखना चाहिए। पर्याप्त परिश्रम की आवश्यकता है, जैसे किसी कंपनी को शोध करने के लिए नकदी प्रवाह, डेट-टू-इक्विटी (डी / ई) और मूल्य-टू-बुक रेशियो (पी / बी) जैसी कई वित्तीय मीट्रिक्स देखकर कंपनी की वित्तीय स्वास्थ्य और लाभ क्षमता एसएंडपी 500 के मुकाबले कुछ कंपनियां आउटप्रूफ़ॉर्मिंग के चरम विपरीत हैं: वे दिवालिएपन में उतरते हैं सस्ता मतलब एक सौदा नहीं है

इसमें कुछ कदम उठाने के लिए कदम उठाने और एक समय में एक शेयर खरीदना होता है जब वह अनुग्रह से बाहर हो जाता है और पर्याप्त मूल्य गिरावट का अनुभव करता है। हालांकि, उपयुक्त जोखिम सहिष्णुता वाले निवेशक, जो आवश्यक शोध करने के लिए तैयार हैं, 25-30 शेयरों में से कुछ अवास्तविक रत्न मिल सकते हैं जो आमतौर पर किसी भी वर्ष में एस एंड पी 500 से डीलिज्ड हो जाते हैं।