कम लागत वाली इंडेक्स फंड हमेशा समझदार निवेशकों के लिए एक पसंदीदा निवेश रहा है, लेकिन वित्तीय सलाहकार जल्द ही उन्हें ग्राहकों के लिए और अधिक बार चुन सकते हैं। श्रम के बहुत ज्यादा देखे गए विवेकपूर्ण प्रस्ताव में, "उच्च गुणवत्ता वाले, कम शुल्क" वाले वित्तीय सलाहकारों में नए प्रकार के कानूनों का पालन करने के लिए एक नियामक "सुरक्षित बंदरगाह" हो सकता है।

"ऐसे उच्च-गुणवत्ता वाली, कम-फीस वाले उत्पादों में निवेश को सुविधाजनक बनाना शैक्षणिक साहित्य में प्रचलित (हालांकि इसका मतलब सार्वभौमिक नहीं है) के अनुरूप होगा, यह दर्शाता है कि इष्टतम निवेश रणनीति अक्सर एक विविध पोर्टफोलियो खरीदने और पकड़ने के लिए होती है। वित्तीय परिसंपत्तियों के समग्र प्रदर्शन को ट्रैक करने के लिए परिसंपत्तियों को कैलिब्रेट किया गया है, "लंबा 400 + पेज प्रस्ताव का एक हिस्सा पढ़ता है

डब्लूएल विशेष रूप से दीर्घकालिक निवेशकों के लिए उच्च गुणवत्ता वाले निवेश का एक उदाहरण के रूप में कम लागत वाले, सूचकांक ट्रैकिंग लक्ष्य-तिथि निधियों को दर्शाता है, जबकि जोखिम-मिलान वाले संतुलित फंड या संयोजन फंड पांच से 10 वर्षों के लिए छोटे प्रकार के फंड के उदाहरण के रूप में मजबूत अकादमिक सहायता के साथ, इन फंडों को छूट की मांग करने वाले सलाहकारों से मजबूत प्रवाह दिखाई दे सकता है। (और अधिक के लिए, देखें: लक्ष्य-तिथि निधि के पेशेवरों और विपक्ष ।)

शैक्षणिक सहायता की समीक्षा करें

निष्क्रिय और सक्रिय निवेश के बीच बहस दोनों पक्षों पर चेरी-चुने हुए डेटा के साथ काफी गर्म है सामान्य तौर पर, आम सहमति यह है कि इंडेक्स फंड लंबे समय से सक्रिय रूप से प्रबंधित फंडों को मात देते हैं, हालांकि सक्रिय रूप से प्रबंधित फंडों के बाजार में गिरावट के दौरान एक विशिष्ट लाभ हो सकता है। ये गतिशीलता का सुझाव है कि सक्रिय रूप से प्रबंधित धन के लिए कम से कम कुछ पोर्टफोलियो में जगह हो सकती है। (अधिक जानकारी के लिए, देखें: इंडेक्स फंड्स पर कम नीची ।)

-3 ->

निष्क्रिय निवेश पक्ष पर, एस एंड पी 500 डाओ जोन्स इंडेक्स एसपीआईवीए यू एस स्कोर्डकार्ड नियमित रूप से निष्क्रिय बनाम सक्रिय फंडों के प्रदर्शन को मापता है। 2014 के मध्य आंकड़ों से पता चला है कि इक्विटी मार्केट में रिबाउंड और कम वोल्टालिटी इक्विटी पर्यावरण के बावजूद लगभग 60% बड़े-कैप प्रबंधकों और 73% छोटे-कैप प्रबंधकों ने अपने मानक को बेहतर प्रदर्शन किया। (अधिक जानकारी के लिए, देखें: निवेशक नीक्स सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड चाहिए? )

सक्रिय प्रबंधन के समर्थकों का कहना है कि अनुक्रमित मित्रतापूर्ण बाज़ार वातावरण के दौरान बेहतर प्रदर्शन करते हैं, लेकिन भालू बाजारों के दौरान ये आंकड़े काफी कम थे। एक विश्लेषण के मुताबिक, एसएंडपी 500 इंडेक्स मार्केट चक्र के दौरान केवल 34% और सक्रिय प्रबंधन प्रतिद्वंद्वियों को हराता है, जो यह सुझाव दे रहा है कि सक्रिय प्रबंधकों को जोखिम वाले समय के दौरान नुकसान को रोकने में मदद मिल सकती है। (संबंधित रीडिंग के लिए, देखें: पेयरिंग ऐन्युइटीज़ पर मार्गदर्शन, टारगेट डेट फंड्स ।)

निवेशकों के लिए कम विकल्प

प्रस्ताव में एक प्रमुख आलोचना यह है कि इन प्रकार के नियमों के परिणामस्वरूप कम निवेश हो सकता है निवेशकों के लिए विकल्पउदाहरण के लिए, मॉर्निंगस्टार इंक (मॉर्निंग मॉर्न मॉर्निंगस्टार इंक 87. 26 + 0। 18% के अनुसार, केवल 11 यूएस फंड प्रदाताओं द वेनगार्ड ग्रुप इंक के साथ कम लागत वाली अनुक्रमित उत्पादों की पेशकश करते हैं, जो $ 252 बिलियन के बाजार में 81% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया। 2. 6 ) डेटा - बड़े पैमाने पर उद्योग के लिए ब्याज का एक संभावित संघर्ष। (अधिक जानकारी के लिए, 5 चीजें जिन्हें आपको इंडेक्स फंड्स के बारे में जानने की ज़रूरत है ।) यह कुछ अलग कारणों से समस्याग्रस्त है सबसे पहले, कम विकल्प जोखिम के अधिक से अधिक एकाग्रता तक ले जाते हैं, जब यह ग्राहक पोर्टफोलियो के लिए आता है। जबकि इंडेक्स फंड अच्छी तरह से विविधतापूर्ण होते हैं, मंदी के दौरान संभावित हानियों से बचाव के लिए वे किसी भी सक्रिय रणनीतियों को रोजगार नहीं देते हैं। और दूसरा, मोहरा जैसे अग्रवर्ती नेताओं का अधिमान्य उपचार समस्या पैदा कर सकता है।

निष्क्रिय बनाम सक्रिय निधियों के उपयोग को प्रोत्साहित करके, डोल भी संभावित स्थिति पर अपने स्वयं के पूर्वाग्रह को डाल रहा है। वित्तीय सलाहकारों का मानना ​​है कि कुछ सक्रिय फंड एक बेहतर फिट हैं, लेकिन निष्क्रिय निधियों का अधिमान्य उपचार उन्हें सबसे अच्छा ब्याज अनुबंध छूट से लाभ के लिए कम-उचित निष्क्रिय फंड की पुनर्विचार करने और सलाह देने के लिए मजबूर कर सकता है। (अधिक जानकारी के लिए, देखें:

फ्यूदेसियरी स्टैंडर्ड के बारे में क्या आपको पता होना चाहिए।) निवेश के लिए नए मानक

आर्थिक सलाहकारों की व्हाइट हाउस काउंसिल का मानना ​​है कि विवादित सेवानिवृत्ति की बचत सलाह निवेशकों को लगभग $ 17 हर साल अरब कम लागत वाली इंडेक्स फंडों के उपयोग को प्रोत्साहित करके, डीओएल के प्रस्ताव इन लागतों को कम करने और अंततः रिटर्न में सुधार करने का प्रयास करते हैं। नए मानक के साथ समस्या अनपेक्षित परिणामों के लिए संभावित है।

नए प्रस्ताव के तहत भविष्य निधि के रूप में कार्य करने वाली कंपनियों के लिए दलाल कई तरह के तंत्रों के माध्यम से "उचित मुआवजा" के हकदार होंगे, जैसे कि राजस्व वितरण, कमीशन और 12 बी -1 फीस। हालांकि, इन फीस को पूर्ण रूप से उचित ठहराना होगा और स्पष्ट और पारदर्शी तरीके से ग्राहकों को समझाया जाएगा। (अधिक जानकारी के लिए:

5 लक्षण जो आपके पास एक हानिपूर्ण 401 (के) योजना है।) "कम शुल्क के सुव्यवस्थित छूट" से दलालों को चीजों में निवेश करके इनमें से कुछ आवश्यकताओं को दूर करने की अनुमति मिल जाएगी कम लागत वाली इंडेक्स फंड की तरह जो ग्राहक के लिए "कुछ या सभी शर्तों को संतोषजनक बिना निहित हैं "ऐसा करने से, नियमों को पूरी तरह से भिन्न तरीके से प्रोत्साहनों को समाप्त कर दिया जा सकता है और क्लाइंट पोर्टफोलियो के रिटर्न को संभावित रूप से नुकसान पहुंचा सकता है

नीचे की रेखा

डब्लूएल के प्रस्तावित नियम "कम शुल्क के सुव्यवस्थित छूट" के माध्यम से कम लागत वाली इंडेक्स फंडों के पक्ष में दिखते हैं जो दलालों को नए प्रस्ताव से जुड़े कई आवश्यकताओं को दूर करने की अनुमति देगा। हालांकि ये गतिशीलता कम फीस में मदद कर सकती हैं, लेकिन सक्रिय बनाम निष्क्रिय निवेश और चुनाव के संभावित उन्मूलन पर ठोस शोध की कमी के कारण ग्राहकों को दी जाने वाली लंबी अवधि के लाभ का सवाल है। (संबंधित पढ़ने के लिए, देखें:

श्रम की गाइड विभाग 401 (के) शुल्क ।)