क्यों निष्क्रिय बॉण्ड फंड अभी भी सक्रिय लोगों को आउटपुट करते हैं | इनवेस्टमोपेडिया

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क्यों निष्क्रिय बॉण्ड फंड अभी भी सक्रिय लोगों को आउटपुट करते हैं | इनवेस्टमोपेडिया
Anonim

हालांकि कई वित्तीय सलाहकार सक्रिय रूप से प्रबंधित इक्विटी फंडों पर इंडेक्स फंड द्वारा प्रदान किए जाने वाले फायदे अपनाने के लिए तत्पर हैं, हालांकि जब भी बॉन्ड फंड की बात आती है, यह विसंगति आसानी से स्पष्ट है जब प्रत्येक फंड श्रेणी की नकदी प्रवाह की तुलना की जाती है। मार्च में खत्म हुए पिछले दस सालों में सक्रिय रूप से प्रबंधित इक्विटी फंडों ने लगभग 900 अरब डॉलर का शुद्ध नकद बहिर्वाह देखा है, जबकि सक्रिय रूप से प्रबंधित बॉन्ड फंडों ने उस समय 800 अरब डॉलर से अधिक का शुद्ध प्रवाह देखा है।

इस अंतर का अधिकांश वित्तीय सलाहकारों के कारण लगता है, जो अपने इक्विटी समकक्षों की तुलना में सक्रिय रूप से प्रबंधित बॉन्ड फंड को बेचते हैं। निवेश समाचार लेपर अमेरिका के अनुसंधान के प्रमुख जेफ तजोरनहेज ने कहा: "तथ्य यह है कि, बांड फंड निवेशकों को बेचे जाते हैं क्योंकि खुदरा स्तर पर कई निवेशकों को बांड की मजबूत समझ नहीं होती है। निष्क्रिय लोगों के मुकाबले बॉन्ड स्पेस में अधिक सक्रिय रूप से प्रबंधित उत्पाद भी मौजूद हैं। "

फिर भी, ऐतिहासिक प्रदर्शन का एक त्वरित सर्वेक्षण स्पष्ट रूप से दिखाता है कि सक्रिय रूप से प्रबंधित बॉन्ड फंड इक्विटी फंड के रूप में समान तरीके से अपना मानदंड कम कर रहे हैं। एस एंड पी डॉव जोन्स इंडेक्स नवीनतम एसएंडपी बनाम एक्टिव (एसपीआईवीए) रिपोर्ट दर्शाती है कि दिसंबर 2015 में समाप्त होने वाले तीन साल की अवधि के लिए, सभी निवेश ग्रेड मध्य से कम आधे से कम मध्यवर्ती अवधि के बॉन्ड फंड ने अपने बेंचमार्क को हराया। केवल 40% उच्च उपज बांड फंड ही ऐसा करने में सक्षम थे, और केवल 7% बांड फंड जो उभरते बाजारों में निवेश करते हैं, वे अपने बेंचमार्क को हरा देते हैं। सरकारी बॉन्ड फंडों ने बेहतर प्रदर्शन नहीं किया है, क्योंकि केवल 15% लघु और मध्यकालिक नतीजों ने अपने बेंचमार्क को हराया है, और शून्य लॉन्ग टर्म बॉन्ड फंडों ने किया है।

हालांकि सक्रिय रूप से प्रबंधित बॉन्ड फंड इक्विटी फंड की तुलना में थोड़ा सा सस्ता हो जाते हैं, हालांकि उनकी लगातार लोकप्रियता इस तथ्य के कारण अधिक महत्वपूर्ण हो सकती है कि निश्चित आय में उपलब्ध ऐसे कई निष्क्रिय उपकरण नहीं हैं बाजार। लेकिन जब कुछ सक्रिय रूप से प्रबंधित बॉन्ड फंड उनके संबंधित बेंचमार्क को मार रहे हैं, तो उनमें से अधिकतर कम हो रहे हैं (आगे पढ़ने के लिए, देखें: 2016 के लिए शीर्ष 5 लघु-अवधि बांड फंड।)