ब्रायन पी। मार्सल, एलवेरेज़ एंड मार्सल और लेहमैन ब्रदर्स के सीईओ के सह-मुख्य कार्यकारी अधिकारी, इतिहास की सबसे बड़ी दिवालिया होने की कार्यवाही देख रहे थे - लेहमैन ब्रदर्स व्यापारियों के समूह के लिए एक प्रस्तुति के दौरान, उन्हें व्यापार में नैतिकता की स्थिति के बारे में टिप्पणी करने को कहा गया। उनका जवाब: कोई नहीं है मार्सल की प्रतिक्रिया ने कानूनी और बेपरवाह व्यवहार पर एक स्पॉटलाइट दिखाया है जो कि वॉल स्ट्रीट और कार्यकारी सूट्स पर सामान्य अभ्यास बन गया है।

देखें: 4 इतिहास-वॉल स्ट्रीट क्रूक करना

एक सुअर बनाम लिपस्टिक। ईमानदार सलाह एक बार मेरिल लिंच के विश्लेषक हेनरी ब्लॉग्जट की वास्तविकताओं की तुलना में स्ट्रीट का संचालन किसी तरह से बेहतर नहीं है। डॉटकॉम बूम की ऊंचाई के दौरान ब्लॉग्जट वाल स्ट्रीट पर अग्रणी इंटरनेट और ईकामर्स विश्लेषक थे। वह सार्वजनिक रूप से उन प्रौद्योगिकी शेयरों की सिफारिश करने के लिए कुख्यात हो गए, जिन्हें उन्होंने निजी ई-मेल संदेशों में "जंक" और "एक आपदा" जैसे शब्दों के साथ संदर्भित किया था।

ब्लॉग्जट की सिफारिशों के आधार पर, मेरिल लिंच दलालों ने सक्रिय रूप से इन जंक शेयरों को निवेशकों को बेच दिया। क्लाइंट पोर्टफोलियो को भारी नुकसान हुआ जब टेक्नोलॉजी स्टॉक ढह गई। Blodgett के कार्यों, जबकि बहुत ही अनैतिक, अभी भी कानूनी थे। नतीजतन, उन्हें उद्योग से प्रतिबंधित कर दिया गया, न कि उन्होंने स्टॉक को प्रोत्साहित किया, क्योंकि उन्हें पसंद नहीं था, बल्कि इसलिए कि जिन कंपनियों को उन्होंने प्रचार किया उनमें मेरिल लिंच निवेश बैंकिंग क्लाइंट थे, जिससे हितों का टकराव पैदा हो गया था। आज, ब्लॉग्जट असफलता से पहले वॉल स्ट्रीट विश्लेषकों की तुलना में निवेशक थोड़ा कम भरोसा रखते हैं

2002 में, ब्लॉग्जट को ब्रोकरेज फर्म चार्ल्स श्वाब के लिए एक प्रसिद्ध टेलीविजन विज्ञापन में दीक्षित किया गया था, जिसमें एक कठोर वॉल स्ट्रीट अनुभवी कुछ ब्रोकरों को "इस सुअर पर कुछ लिपस्टिक डाल" कहता है!

कॉम्प्लेक्स प्रतिभूति बनाम। खरीदार से सावधान रहें क्रेडिट डिफॉल्ट स्वैप, विशेष निवेश वाहनों, बंधक समर्थित प्रतिभूतियां और हेज फंड्स सहित जटिल निवेश के प्रत्याशित रूप से कभी-कभी समाप्त होने वाले इम्प्लोज़न ने बिखर पोर्टफोलियो और घबराए हुए निवेशकों की राह छोड़ दी है । निवेश, और उनके जैसे अन्य, ऐसे संरचनाएं हैं जो परिष्कृत निवेशकों को पूरी तरह से समझने के लिए बहुत मुश्किल हैं। यह स्पष्ट रूप से दिखाया जाता है कि जब निवेश ढह जाता है और यकीनन ज्ञानी नींव, एंडोमेंट्स, कॉरपोरेट पेंशन योजना, स्थानीय सरकारों और अन्य संस्थाओं के पोर्टफोलियो को नीचे खींचते हैं।

इन निवेशों के जोखिम को कम करने वाले मार्केटिंग और बिक्री के प्रयासों के साथ, निवेशक को यह समझने के लिए कि क्या वे खरीद रहे हैं, "दायित्व" के खिलाफ डालते हैं, निवेशकों को फिर से अपने विरोधी के खिलाफ कोई उम्मीद नहीं है।

विंडो ड्रेसिंग विंडो ड्रेसिंग एक रणनीति है जिसका इस्तेमाल ग्राहकों या शेयरधारकों को पेश करने से पहले पोर्टफोलियो / फंड प्रदर्शन के प्रदर्शन में सुधार के लिए वर्ष या तिमाही के अंत के पास म्यूचुअल फंड और पोर्टफोलियो प्रबंधकों द्वारा किया जाता है।विंडो ड्रेस के लिए, फंड मैनेजर उन शेयरों को बेचेंगे जिनके पास बड़े नुकसान होंगे और तिमाही के अंत में उच्च उड़ान वाले शेयरों की खरीद होगी। इन प्रतिभूतियों को तब फंड की होल्डिंग्स के हिस्से के रूप में रिपोर्ट किया जाता है।

चूंकि होल्डिंग समय पर एक खरीदार और बेचे आधार पर नहीं दिखाए जाते हैं, यह कागज पर अच्छा लगता है और इसे म्यूचुअल फंड कंपनियों से आधिकारिक परिणाम के रूप में दिया जाता है। निवेशक क्या कर सकता है, लेकिन इसे पढ़ कर विश्वास कर सकता है?

निवेशकों के लिए ब्याज दर भुगतान। उधारकर्ताओं के लिए ब्याज दर का शुल्क यदि आप अपने बैंक में जाते हैं और बचत खाते में $ 100 डालते हैं, तो आप भाग्यशाली होंगे यदि बैंक आपको सालाना 1% ब्याज देता है। यदि आप एक बैंक प्रायोजित क्रेडिट कार्ड लेते हैं, तो बैंक आपको ब्याज में 25% या अधिक शुल्क लेगा। अब, उस तस्वीर में क्या गलत है? बैंकों के मुताबिक, कुछ भी नहीं। यह पूरी तरह कानूनी है

अभी भी, उनके दृष्टिकोण से, वे जमाकर्ताओं को एक टेलर से बात करने के लिए शुल्क, कम शेष राशि, एटीएम का उपयोग करने की फीस, चेक का ऑर्डर करने के लिए शुल्क, बाउंस चेक के लिए शुल्क का शुल्क ले सकते हैं , और अतिरिक्त लाभ और अच्छे उपाय के लिए फेंकने वाली अन्य सेवाओं के लिए कुछ और शुल्क। फिर, अगर जमाकर्ता उधार लेने का निर्णय लेता है, तो वे ऋण व्युत्पन्न शुल्क, एक ऋण सेवा शुल्क, एक वार्षिक क्रेडिट कार्ड शुल्क और क्रेडिट कार्ड और ऋण पर ब्याज ले सकते हैं। यह पूरी तरह से कानूनी और पूरी तरह से खुलासा है, और औसत बैंक ग्राहक के लिए घबराहट है।

"खराब" क्रडिट के लिए उच्च ब्याज दरें। "अच्छा" क्रेडिट के लिए कम दरें यदि आपको परेशानी हो रही है (हो सकता है कि आप अपनी नौकरी खो गए हों या कुछ बिलों पर पीछे हो गए) और आपके क्रेडिट रेटिंग के बाद अपने पैरों पर वापस आने की कोशिश कर रहे हैं तो आप शायद अगली बार जब आप पैसे उधार लेते हैं, तो ब्याज की एक उच्च दर का शुल्क लिया जाएगा। आप एक बंधक, एक कार ऋण, एक बैंक ऋण और लगभग हर दूसरे ऋण के लिए अधिक भुगतान करेंगे, जिसे आप कल्पना कर सकते हैं

दूसरी तरफ, धनी लोग रॉक-बॉम्बे ब्याज दरों पर ऋण प्राप्त कर सकते हैं अधिक जोखिम वाले ग्राहकों को बदलने के लिए यह मानक अभ्यास है यह नीति पेपर पर समझ में आती है, लेकिन कड़ी मेहनत करने वाले लोगों के लिए किसी भी तरह का एहसान नहीं करता है, जो सिर्फ समाप्त होता है।

सबप्राइम बंधक उपप्रिम बंधक "खराब क्रेडिट के लिए उच्च ब्याज दर" विषय पर एक विशेष बदलाव है। 600 से नीचे क्रेडिट रेटिंग वाले उधारकर्ता अक्सर उपप्रिम बंधक के साथ फंसेंगे, जो कि उच्च ब्याज दरें वसूलते हैं। उधारकर्ता की कम क्रेडिट रेटिंग के कारण, एक पारंपरिक बंधक की पेशकश नहीं की जाएगी, क्योंकि ऋणदाता ऋण पर चूक करने के लिए औसत से अधिक जोखिम वाले जोखिम को देखते हुए उधारकर्ता को देखता है। देर से बिल भुगतान या व्यक्तिगत दिवालियापन की घोषणा करना एक स्थिति में उधारकर्ताओं को बहुत अच्छी तरह से जमीन दे सकती है जहां वे केवल उपप्रिर्म बंधक के लिए अर्हता प्राप्त कर सकते हैं।

ग्राहकों को स्टॉक्स को बढ़ावा देने वाले निवेश फर्म। अन्य खातों में उन्हें बेचना व्यापार का एक पक्ष अपने ग्राहकों को शेयर एक्स बेच रहा है, जबकि व्यापार के दूसरी तरफ जो फर्म के खातों से पैसा कमाता है, वह स्टॉक एक्स को जितना तेज़ी से बेच सकता है, उसे बेच रहा है शेयर गिरने से पहलेइसे आमतौर पर एक पंप और डंप स्कीम के रूप में जाना जाता है, जिसमें कुछ रूपों या किसी अन्य रूप में मौजूद कई भिन्नताएं हैं। कुछ मामलों में, फर्म के दलाल खुदरा निवेशकों को खरीदने के लिए सलाह दे रहे हैं, जबकि फर्म के हेज फंड पार्टनर को बेचने के लिए कहा जा रहा है। अन्य उदाहरणों में, दो "भागीदारों" को एक दूसरे की ओर से खरीद के साथ विरोधाभासी सलाह दी जाती है, यद्यपि "सलाह" वाले लोग खरीदार को जलाने की उम्मीद करते हैं। बस वेगास की तरह, दिन के अंत में, लाभ घर जाता है

स्टॉक अनुशंसाएं निवेशकों के शेयर विश्लेषकों को समझना है कि कंपनी के शेयर की कीमत खरीदने के लिए या नहीं। आखिरकार, विश्लेषकों का अनुसंधान करने के लिए सारा दिन खर्च होता है, जबकि ज्यादातर निवेशकों के पास समय या विशेषज्ञता नहीं होती है। सभी का विश्लेषण करने वाले के साथ, कोई उम्मीद कर सकता है कि "खरीद," "पकड़" और "बेचना" सहित सिफारिशों का काफी व्यापक वितरण हो। यह भोली उम्मीद वास्तविकता से कठिन है वाल स्ट्रीट जर्नल के अनुसार 14 जनवरी 2012 को प्रकाशित एक लेख में, स्टैंडर्ड एंड पूअर के 500 इंडेक्स में 500 प्रतिभूतियाँ 10, 000 विश्लेषक सिफारिशों के अधीन हैं। परिणाम: 5, 802 "खरीद / आउटपरफॉर्म" रैंकिंग, 4, 484 "होल्ड" अनुशंसाएं और केवल 530 "बेचना" रेटिंग

इसी तरह, बैरी रिथोलज, फ्यूजन आईक्यू के सीईओ और द बिग पिक्चर ब्लॉग के लेखक ने कहा कि मई 2008 में वॉल स्ट्रीट की सिफारिशों में से केवल 5% "बेचना" थे। छोटे लड़कों के परिप्रेक्ष्य में, अगर 9 5% शेयर ऐसे महान सौदे हैं, तो निवेशकों ने बेहतर प्रदर्शन क्यों नहीं किया है? जवाब: वॉल स्ट्रीट पर रुचि के संघर्ष निवेश कंपनियों को उन व्यवसायों के लिए अच्छा बनाने के लिए कहीं ज्यादा लाभदायक बनाते हैं, जो उन व्यवसायों को दे देते हैं, क्योंकि उन रिश्तों को "छोटे आदमी" की सेवा से बनाया गया पैसा अधिक लाभदायक होता है। इसके अलावा, वे अभी भी "छोटे लड़के" द्वारा भुगतान प्राप्त कर रहे हैं

पेंशन योजना "रुक" और समाप्ति बनाम। श्रमिकों को पेंशन भुगतान कल्पना कीजिए कि आपने अपने पूरे जीवन का काम किया है और अपने स्वास्थ्य का सबसे अच्छा साल एक फर्म को दिया है। हालांकि, सेवानिवृत्त होने से कुछ साल पहले, कंपनी ने पेंशन योजना को रोक दिया था फिर जिस वर्ष आप बाहर निकलने के लिए तैयार थे, उन्होंने योजना को समाप्त कर दिया और जीवन के लिए पेंशन चेक के बजाय आपको एकमुश्त चेक दिया। बुरी बात? यह अक्सर होता है और पूरी तरह से कानूनी है।

क्लास एक्शन लॉसिट्स वि। गलत के लिए न्याय तो क्या होता है जब "छोटा लड़का" जानता है कि उसे एक बड़ी कंपनी द्वारा गलत किया गया है? अधिक बार नहीं, वह शायद कंपनी को अदालत में ले जाएंगे। हालांकि, चूंकि एक छोटा लड़का किसी कॉरपोरेट बीमारोथ के साथ लड़ाई करने के लिए आवश्यक कानूनी प्रतिनिधित्व नहीं दे सकता है, इसलिए वह ऐसे वकील की तलाश में है जो एक समान स्थिति में लोगों के एक विशाल समूह का प्रतिनिधित्व करता है।

उदाहरण के लिए, कहें कि 1, 000 लोगों के जीवन में एक दुर्भावनापूर्ण निवेश खरीद द्वारा बर्बाद किया गया था। अगर पीड़ितों का निपटान होता है, तो वकील उस पैसे का एक महत्वपूर्ण हिस्सा कम से कम आधे से भी ज्यादा कह सकते हैं। उदाहरण के लिए, $ 10 मिलियन का निपटान वादी के लिए $ 5000, और वकीलों के लिए $ 5 मिलियन में विभाजित किया जा सकता है, और ये सभी कानूनी है।"छोटा लड़का" अदालत में अपना दिन मिल सकता है, लेकिन इसमें कोई गारंटी नहीं है कि उसे वह भुगतान करना होगा जो उसके हकदार हैं, खासकर यदि उसके वकील को निपटान का एक बड़ा हिस्सा प्रदान की जाने वाली सेवाओं के लिए भुगतान करना चाहिए।

निचला रेखा यह मानना ​​कठिन हो सकता है कि कानूनन करने वालों की आंखों में ये नैतिकतापूर्ण संदिग्ध व्यवसाय प्रथा कानूनी और वैध है। हालांकि, इन बेईमान तरीकों से अवगत होने से आप इन्हें सर्वश्रेष्ठ रूप से बचने में मदद कर सकते हैं। उपर्युक्त उदाहरण कुछ ऐसे उदाहरण हैं जहां कानून नियामकों के अच्छे इरादों के बावजूद, लोगों की रक्षा करने में असमर्थ हैं।