पारंपरिक म्युचुअल फंडों के विकल्प तलाशने वाले निवेशक एक पर विचार कर सकते हैं जो मध्यस्थता में निवेश करता है। हालांकि केवल एक छोटी संख्या में म्यूचुअल फंड इस तरह की रणनीति का उपयोग करते हैं, जबकि हेज फंड्स में मध्यस्थता बहुत लोकप्रिय है।

आर्बिट्रेज ट्रेडिंग रणनीतियों

मध्यस्थ व्यापार रणनीतियों के दो बुनियादी प्रकार हैं सबसे पहले एक ऐसी रणनीति है जो एक सुरक्षा की कीमत में अल्पावधि विसंगतियों से नकद बाजार मूल्य और वायदा बाजार मूल्य या अलग-अलग एक्सचेंजों पर उद्धृत समान सुरक्षा के मूल्य के बीच लाभ की तलाश करती है। आर्बिट्रेज ट्रेडिंग, अल्पकालिक विसंगतियों का लाभ लेने के लिए अल्पकालिक, निम्न जोखिम वाले ट्रेडों को बाजार में कार्रवाई द्वारा जल्दी से ठीक किया जा रहा मूल्य विसंगति से लाभ के लिए डिज़ाइन करना चाहता है।

दूसरी प्रमुख मध्यस्थता रणनीति को विलय मध्यस्थता या घटना-संचालित मध्यस्थता के रूप में जाना जाता है। यह रणनीति विलय, अधिग्रहण या अन्य कार्पोरेट पुनर्गठन से लाभ की तलाश करती है, उदाहरण के लिए, एक प्रस्तावित अधिग्रहण की घोषणा की गई समय के बीच एक लक्ष्य कंपनी के शेयर मूल्य में अंतर से लाभ के लिए व्यापार और उसके बाद बाद में पूरा किया गया। आर्बिट्रेज म्यूचुअल फंडों के भारी बहुमत विलय मध्यस्थता में निवेश करते हैं। इन फंडों के निवेश की प्रकृति के कारण, वार्षिक पोर्टफोलियो का कारोबार सामान्यतः 100% से अधिक है और यह 500% या उससे अधिक के बराबर हो सकता है।

विलय निवेशक फंड

विलय निवेशक कोष ("एमईआरएफएक्स"), जिसे विलय फंड द्वारा 1989 में लॉन्च किया गया, यह सबसे पुराना मध्यस्थ म्यूचुअल फंडों में से एक है और $ 3 के साथ सबसे बड़ा है। प्रबंधन के तहत कुल परिसंपत्तियों में 8 बिलियन (एयूएम) फंड का लक्ष्य विलय, अधिग्रहण, लीवरेज बैटआउट, स्पिनॉफ या अन्य कॉरपोरेट पुनर्गठन में शामिल इक्विटी में निवेश के माध्यम से पूंजी की सराहना के लिए करना है। निधि की निवेश रणनीति में लघु बिक्री और विकल्प व्यापार शामिल हो सकते हैं। जुलाई 2016 तक, एमईआरएफएक्स के शीर्ष होल्डिंग्स में टाइम वार्नर केबल इंक। (NYSE: TWC) और स्टारवुड होटल एंड रिसॉर्ट्स वर्ल्डवाइड इंक। (NYSE: HOT) शामिल हैं। एमईआरएफएक्स के लिए एक्सपेंस रेश्यो 1 है। 34%, जो बाजार की तटस्थ श्रेणी औसत से नीचे है 1. 55%। निधि का 12-महीना लाभांश उपज 0. 80% है। एमईआरएफएक्स पर साल-दर-तारीख (वाईटीडी) वापसी 1 है। 05%, जो श्रेणी-औसत की तुलना में काफी हद तक बेहतर है -0 10%। फंड का पांच साल का औसत वार्षिक रिटर्न 1. 66% है, फिर से वर्ग की औसत 0. 98% से बेहतर प्रदर्शन कर रहा है।

आर्बिट्रेज आर फंड

आर्बिट्रेज आर फंड ("एआरबीएफएक्स") को आर्बिट्रेज फंड द्वारा 2000 में लॉन्च किया गया था और उसने 1 डॉलर अर्जित किया है एएम में 8 बिलियन इस फंड का भी विलय मध्यस्थता में निवेश करके पूंजी विकास का लक्ष्य है। एआरबीएफएक्स आम तौर पर कम से कम 80% इक्विटी प्रतिभूतियों में निवेश किया जाता है जिसमें विलय, निविदा प्रस्ताव, परिसमापन, अधिग्रहण या अन्य कंपनी के पुनर्गठन में शामिल कंपनियों की आम स्टॉक और पसंदीदा स्टॉक दोनों शामिल हैं।120 से अधिक होल्डिंग्स के एक पोर्टफोलियो में, जुलाई 2016 तक फंड की शीर्ष दो होल्डिंग्स, स्टारवुड होटल एंड रिसॉर्ट्स वर्ल्डवाइड और बायोफर्मासिटिकल फर्म बक्सटाटा इंक। (NYSE: BXLT) हैं। एआरबीएफएक्स 1 के नीचे श्रेणी औसत व्यय अनुपात 1। 45% है। जुलाई 2016 तक, फंड की YTD रिटर्न 2.00% है पांच साल का औसत वार्षिक रिटर्न 1. 48% है।

आर्बिट्रेज इवेंट-प्रेरित आर फंड

आर्बिट्रेज फंड से 2010 में लॉन्च किया गया एक और फंड, आर्बिट्रेज इवेंट-प्रेरित आर फंड ("एईडीएफएक्स") है। कुल परिसंपत्तियों में 174 मिलियन डॉलर के साथ, एईडीएफएक्स जुलाई 2016 तक बाजार तटस्थ श्रेणी में शीर्ष परफॉर्मरों में शामिल है, जिसमें से 3. 56% YTD रिटर्न हालांकि, फंड का पांच साल का औसत वार्षिक रिटर्न सिर्फ 0. 30% है, जो कि बाजार की तटस्थ श्रेणी औसत 0. 98% से नीचे है। एईडीएफएक्स में अपेक्षाकृत अधिक व्यय अनुपात 1। 69% है, जो कि बाजार की तटस्थ श्रेणी औसत से ऊपर 1. 55% है। यह 2 की 26 महीने की 12 महीने की लाभांश की उपज प्रदान करता है। एईडीएफएक्स पोर्टफोलियो में शीर्ष होल्डिंग एआरबीएफएक्स-स्टारवुड होटल और बक्स्टा के समान हैं - हालांकि वे एआरबीएफएक्स की तुलना में लगभग 50 से अधिक प्रतिभूति रखने वाले पोर्टफोलियो में इस फंड की परिसंपत्तियों का थोड़ा कम प्रतिशत बनाते हैं। एईडीएफएक्स का उद्देश्य विलय, परिसंपत्ति बिक्री, पुनर्वित्त या पुनर्पूंजीकरण या अन्य इवेंट-संचालित कॉरपोरेट स्थितियों से लाभ के लिए डिज़ाइन किए गए कई मध्यस्थ रणनीतियों के नियोजन के माध्यम से पूंजी विकास के लिए करना है। यह इक्विटी और डेट इंस्ट्रूमेंट दोनों में निवेश करता है।