कैश होल्डिंग्स को अक्सर अपट्रेंडिंग मार्केट में प्रदर्शन को कम करने के लिए आलोचना की जाती है, लेकिन गोल्डमैन सैक्स ग्रुप इंक (एनवायवायईई: जीएस) सहित निवेश बैंकों की संख्या में बढ़ोतरी ने निवेशकों की सिफारिश की है कि पोर्टफोलियो के अंदर तरलता में वृद्धि चीन से लेकर ब्रेक्सिट वोट तक की आर्थिक अनिश्चितताओं के लिए। निवेशक पोर्टफोलियो में नकदी की स्थिति के तीन मुख्य कारण हैं।

तरलता और अवसर

AD:

वॉरन बफेट लंबे समय से नकदी रखने के समर्थक रहे हैं और उन्होंने बर्कशायर हाथवे इंक। के पोर्टफोलियो में कम से कम 20 अरब डॉलर का रख-रखाव करने का संकेत दिया है (एनवाईएसई: बीआरके। ए)। 2015 के अंत तक, होल्डिंग कंपनी का नकद 72 अरब डॉलर रहा विशेष रूप से आक्रामक निवेशकों के लिए नकदी रखने के मुख्य लाभों में से एक है, तरलता अवसरवादी खरीद की अनुमति देता है जब कंपनी का मूल्यांकन आकर्षक स्तरों में गिरावट आता है तरलता के लाभ का एक उदाहरण है बफेट ने 1 99 6 में प्रति शेयर 8 डॉलर प्रति शेयर पर वेल्स फ़ार्गो एंड कंपनी (एनवाईएसई: डब्ल्यूएफसी) के 6 मिलियन शेयरों की खरीद की। 29 जून 2016 तक, वेल्स फारगो की कीमत 46 डॉलर प्रति शेयर।

AD:

नकदी रखने के द्वारा प्रदान की गई तरलता भी डॉलर लागत वाली योजना का उपयोग करके खरीदारी करने का अवसर प्रस्तुत करती है। उदाहरण के लिए, एक निवेशक जो एपल इंक। (NASDAQ: AAPL) को एक आकर्षक स्तर पर लगाया जाता है, वह प्रारंभिक खरीद के लिए स्टॉक में आवंटित राशि का 25% का उपयोग कर शेयरों में डॉलर की लागत औसत हो सकता है। डॉलर की लागत का औसत लाभ अधिक कीमतों पर खरीदा जाता है, जब कीमतें कम हो जाती हैं, जबकि उच्च कीमतों में कम शेयर की खरीद में परिणाम होता है, जो औसत लागत प्रति शेयर कम करता है। बाद की खरीद या तो नियमित समय पर, मूल्य में गिरावट या कंपनी के विकास पर आधारित हो सकती है।

AD:

कम पोर्टफोलियो वाष्पशीलता

पोर्टफोलियो में नकद जमा होने से रिटर्न कम हो सकता है क्योंकि बाजार सराहना करते हैं, लेकिन इसकी स्थिरता के मूल्य में गिरावट के दौरान नुकसान को सीमित करने के लिए पोर्टफोलियो के भीतर एक एंकर के रूप में काम किया जा सकता है। उदाहरण के लिए, पूरी तरह से निवेश किए गए पोर्टफोलियो में 20% की गिरावट के कारण बाजार में 20% गिरावट आई है। 20% कैश पोजीशन के साथ 80% के साथ बाजार में एक्सपोजर कम करके, पोर्टफोलियो में 16% की गिरावट के साथ ही बाजार में नुकसान का परिणाम। पोर्टफोलियो में रखी गई नकदी की सही मात्रा निवेश उद्देश्यों और जोखिम सहनशीलता के आधार पर अलग-अलग होती है, लेकिन नकदी का एक तकिया भी मन की शांति प्रदान कर सकता है, जिससे बाजारों में अस्थिर होने पर आतंक-आधारित बिक्री की संभावना कम हो सकती है। किसी मंदी के दौरान पोर्टफोलियो में नकदी की पहुंच भी आपातकालीन या अनियोजित व्यय की स्थिति में बेचने वाले स्टॉक या बॉन्ड की आवश्यकता को रोक सकती है।

एक एजिंग बुल मार्केट इतिहास का दूसरा सबसे बड़ा बैल बाजार धीमा होने के संकेत दिखा रहा है, जिसमें एसएंडपी 500 में गिरावट की लगातार चार तिमाहियां और Q1 2016 के मुकाबले मुनाफा मार्जिन का तेज़ संकुचन है।इसी समय, एस एंड पी 500 का मूल्य-टू-कमाई अनुपात (पी / ई) 24 है। 22, लगभग 50% अपने ऐतिहासिक औसत की तुलना में, 24 जून 2016 तक। जब 2000 में डॉटकॉम बबल के विरोध में तकनीकी शेयरों के मूल्यांकन में व्यापक बाजार की तुलना में काफी अधिक है, उपयोगिताओं और उपभोक्ता स्टेपल जैसे रक्षात्मक क्षेत्रों में ऐतिहासिक औसत के मुकाबले बहुत अधिक मूल्यों का व्यापार होता है।

मई 2016 में इक्विटी पर तटस्थ रुख के लिए इन कारकों का हवाला देते हुए गोल्डमैन सैक्स ने शेयरों में नकदी के स्तर को बढ़ाने सहित इक्विटी के लिए सतर्क दृष्टिकोण की सिफारिश की। उदाहरण के लिए, निवेशकों को आमतौर पर 10% नकद धारण को बनाए रखने से इक्विटी जोखिम को आनुपातिक रूप से कम करके 15 से 20% तक बढ़ सकता है, या तो मौजूदा होल्डिंग्स को ट्रिम करके या नकदी से समय के साथ बिकने वाले शेयरों से आय के प्रतिशत को आवंटित कर सकता है।

कुंजी अधिभार

नकदी को एक पोर्टफोलियो की स्थिति के रूप में धारण करने से आक्रामक व्यापारियों और साथ ही निवेशकों को जोखिम के लिए कम सहिष्णुता प्रदान करता है। आक्रामक व्यापारी अवसरवादी खरीदारी के लिए पोर्टफोलियो की तरलता का लाभ ले सकते हैं, जबकि अन्य डॉलर की लागत वाली औसत रणनीति का उपयोग करके जोखिम को कम करने का विकल्प चुन सकते हैं।

पोर्टफोलियो के मूल्यों में झूलों को कम करने के लिए एक एंकर प्रदान करके नकद होल्डिंग उच्च उतार-चढ़ाव की अवधि अधिक संतोषजनक बना सकती है नकद भी ऐसे निवेशकों के लिए एक समाधान प्रदान करता है, जो बाज़ार में उच्च पी / एस के कारण लम्बी बैल बाजार के बाद इक्विटी के बाहर घूमने की मांग करते हैं, वस्तुओं की इक्विटी के संबंध और उनके सभी समय के उच्चतम या उसके पास बांड खरीदने का जोखिम।