कुछ निवेशक लाभदायक अवसरों के लिए स्टॉक और बांडों में पारंपरिक निवेश के बाहर दिखते हैं। वैकल्पिक निवेश में वस्तुओं से लेकर सब कुछ भौतिक कीमती धातुओं या कला जैसे अस्पष्ट निवेशों में शामिल है। इन निवेशों के प्रदर्शन का मूल्यांकन करना मुश्किल हो सकता है गाइड प्रदर्शन मूल्यांकन में मदद करने के लिए कुछ अनुपात और संकेतक हैं।

शार्प अनुपात

शार्प अनुपात जोखिम-समायोजित आधार पर प्रदर्शन का मूल्यांकन करता है। 1 9 66 में विलियम शार्प के निर्माण के बाद से शार्प का अनुपात निवेश उद्योग में बहुत आम हो गया है। एक उच्च शार्प अनुपात का मतलब है कि परिसंपत्ति में जोखिम-समायोजित प्रदर्शन अधिक है

शार्प अनुपात अस्थिरता की प्रति यूनिट जोखिम रहित दर से अधिक अर्जित औसत रिटर्न या जोखिम उठाया जाता है गणना के लिए फार्मूले निवेश की औसत रिटर्न जोखिम से मुक्त दर लेता है। सरकार के खज़ाना बिल (टी-बिल) पर मिलने वाला लाभ अक्सर रिटर्न की जोखिम मुक्त दर के रूप में उपयोग किया जाता है। शार्प अनुपात को अलग-अलग समय सीमाओं पर गणना किया जा सकता है, जैसे साप्ताहिक, मासिक या वार्षिक आधार पर।

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मानक विचलन को ध्यान में रखते हुए शार्प अनुपात के तरीकों से लाभ मिलता है। एक उच्च मानक विचलन वाले रिटर्न में स्वाभाविक रूप से अधिक जोखिम होता है। हालांकि, शार्प अनुपात जोखिम का सही उपाय नहीं है।

संकेतक को रिटर्न जैसे असाइनमेंट, वेट लेस और स्काइवनेस जैसे असामान्य वितरण खाते में ले जाने में कठिनाई हुई है। यह मानता है कि रिटर्न एक सामान्य वितरण जैसा होता है, जैसे घंटी वक्र हालांकि, कई वैकल्पिक निवेश डेरिवेटिव और असम्मित भुगतान के साथ अन्य अधिक जटिल संपत्तियों का उपयोग करते हैं। इससे स्क्यूड वितरण हो सकते हैं शार्प अनुपात ऐसे रिटर्न डिस्ट्रीब्यूशन के जोखिम और प्रदर्शन को सही तरीके से मापने में असमर्थ है।

सिनरेनो अनुपात

एक और जोखिम उपाय जो नकारात्मक पक्ष के अस्थिरता के जोखिम को ध्यान में रखता है, यह क्रमसूचक अनुपात है यह शार्प अनुपात का एक संशोधन है हालांकि, यह शार्प अनुपात के विरोध में नकारात्मक पक्ष को मापता है। शार्प अनुपात ऊपरी और नीचे की अस्थिरता के बीच अंतर नहीं करता है

ऐसे निवेशों के लिए जो सकारात्मक परिणामों की ओर बढ़ रहे हैं, यह एक कम शार्प अनुपात को जन्म दे सकता है, क्योंकि यह सभी अस्थिरता को एक समान मानता है। वास्तव में, निवेशकों को सकारात्मक रूप से झुकाव वाले निवेश को ध्यान से देखना चाहिए। फिर भी, एक जोखिम है जो भविष्य में सकारात्मक तरीके से तिरछे हुए परिणाम भविष्य में एक ही तरीके से जारी नहीं रख सकते हैं। यह सभी निवेशों के लिए समान है पूर्व प्रदर्शन भविष्य के प्रदर्शन का जरूरी संकेत नहीं है

सर्क्रिनो अनुपात को रिटर्न के जोखिम-मुक्त दर से अपेक्षित वापसी के रूप में गणना की जाती हैइसके बाद नकारात्मक संपत्ति रिटर्न के मानक विचलन से विभाजित किया जाता है। उच्च-अस्थिरता पोर्टफोलियो के लिए क्रमसूचक अनुपात बेहतर उपाय है कम-अस्थिरता पोर्टफोलियो की वापसी को मापने के लिए शार्प अनुपात बेहतर है।

निवेश पर लौटें

निवेश पर लाभ (आरओआई) एक और प्रदर्शन अनुपात है जो निवेश की दक्षता को मापता है। यह कई विभिन्न निवेशों में क्षमता की तुलना करने के लिए उपयोगी है। निवेश की लागत की तुलना में आरओआई एक निवेश की वापसी को मापता है। फार्मूला आरओआई से निवेश की लागत को घटाता है, फिर इसे निवेश की लागत से विभाजित करता है।

सरल आरओआई का उपयोग करने के लिए कुछ कमियां हैं यह निवेश की अवधि को ध्यान में लेने में विफल रहता है, और यह मानता है कि सभी निवेशों के लिए समय सीमा एक समान है। अधिक सटीक तस्वीर पाने के लिए, निवेश की लंबाई को ध्यान में रखने के लिए आरओआई को समायोजित किया जाना चाहिए।

हालांकि रॉय आमतौर पर इस्तेमाल किया जाता है, यह निवेश रिटर्न की अस्थिरता को भी माप नहीं करता है। शार्प अनुपात के विपरीत, जब तक किसी निवेश पर रिटर्न सकारात्मक होता है, आरओआई आकर्षक लग सकता है इस सीमा के बावजूद, आरओआई अभी भी एक उपयोगी मीट्रिक है जिस पर विचार करना है।