तेल और गैस उद्योग के भीतर निवेशकों को तुलन पत्र पर ऋण के स्तर पर नजर रखना चाहिए। यह एक ऐसा पूंजीगत उद्योग है जो ऋण के उच्च स्तर से कंपनी के क्रेडिट रेटिंग्स पर तनाव डाल सकता है, नए उपकरण खरीदने या अन्य पूंजी परियोजनाओं को वित्तपोषण करने की उनकी क्षमता को कमजोर कर सकता है। खराब क्रेडिट रेटिंग नए व्यवसायों को प्राप्त करने की अपनी क्षमता को भी हानि पहुंचा सकती हैं

देखें: ऋण अनुपात: परिचय

यह वह जगह है जहां विश्लेषकों ने प्रतिस्पर्धा के खिलाफ ये कंपनियां कैसे भागती हैं, इस बारे में बेहतर विचार देने के लिए, कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य का आकलन करने में विशिष्ट उत्तोलन अनुपात का उपयोग करें। तेल और गैस में इन अनुपातों की बुनियादी समझ के साथ, निवेशक तेल और गैस शेयरों की बुनियादी बातों को बेहतर ढंग से समझ सकते हैं।

यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि ऋण स्वाभाविक रूप से खराब नहीं है लाभ उठाने का उपयोग शेयरधारक रिटर्न में वृद्धि कर सकता है, क्योंकि ऋण की लागत इक्विटी की लागत से कम है। उस ने कहा, बहुत अधिक कर्ज भारी हो सकता है चूंकि यह जानना ज़रूरी है कि व्यवसाय कितना अच्छा है, इसके लिए ऋण का उपयोग किया जाता है: ऋण / ईबीआईटीडीए, ईबीआईटी / इंटरेस्ट व्यय, डेट / कैप और डेट-टू-इक्विटी रेशियो। ईबीआईटी और ईबीआईटीडीए दो मैट्रिक्स हैं, जो सिद्धांत में, ऋण पर ब्याज का भुगतान करने और प्रिंसिपल को चुकाने के लिए इस्तेमाल किया जा सकता है।

ऋण-टू-ईबीआईटीडीए: डेट / ईबीआईटीडीए ऋण-टू-ईबीआईटीडीए उत्तोलन अनुपात कंपनी के अपने व्युत्पन्न ऋण को चुकाने की क्षमता को मापता है। आमतौर पर क्रेडिट एजेंसियों द्वारा उपयोग किया जाता है, यह जारी किए गए ऋण पर चूक की संभावना निर्धारित करता है। चूंकि तेल और गैस कंपनियां आम तौर पर अपने बैलेंस शीट पर बहुत अधिक कर्ज लेती हैं, इसलिए ये अनुपात निर्धारित करने में उपयोगी होता है कि ईबीआईटीडीए के कितने सालों में सभी ऋण चुकाने के लिए आवश्यक होगा। आमतौर पर, यह खतरनाक हो सकता है अगर अनुपात तीन से अधिक हो, लेकिन यह उद्योग के आधार पर भिन्न हो सकता है

ऋण / ईबीआईटीडीए अनुपात का एक अन्य रूपांतर ऋण / ईबीआईटीडीएक्स अनुपात है, जो समान है, ईबीआईटीडीएएक्स को छोड़कर ईबीआईटीडीए सफल प्रयासों की कंपनियों के लिए अन्वेषण की लागत से पहले है। अन्वेषण व्यय (सफल प्रयासों की विधि बनाम पूरी लागत विधि) के लिए अलग-अलग लेखा उपचारों को सामान्य करने के लिए यह आमतौर पर संयुक्त राज्य में उपयोग किया जाता है। अन्वेषण, परित्याग और सूखी छेद की लागतों के रूप में अन्वेषण लागत आमतौर पर वित्तीय वक्तव्यों में पाई जाती हैं। अन्य गैर-धन खर्च जो वापस जोड़े जाने चाहिए, हानि, परिसंपत्ति सेवानिवृत्ति के दायित्वों के विस्तार और स्थगित कर

हालांकि, इस अनुपात का उपयोग करने के लिए कुछ नुकसान हैं एक के लिए, यह सभी कर व्ययों पर ध्यान नहीं देता जब सरकार हमेशा पहले भुगतान करती है। इसके अतिरिक्त, प्रमुख पुनर्भुगतान कर-कटौती योग्य नहीं हैं कम अनुपात इंगित करता है कि कंपनी अपने कर्ज को तेजी से भुगतान करने में सक्षम हो जाएगी इसके साथ ही, उद्योग के आधार पर ऋण / ईबीआईटीडीए गुणक भिन्न हो सकते हैं।यही कारण है कि तेल और गैस जैसे ही उद्योगों में कंपनियों की तुलना करना महत्वपूर्ण है (संबंधित पढ़ने के लिए,

ईबीआईटीडीए पर एक स्पष्ट नज़र देखें।) ब्याज कवरेज अनुपात: ईबीआईटी / ब्याज व्यय ब्याज का कवरेज अनुपात तेल और गैस विश्लेषकों द्वारा उपयोग किया जाता है ताकि वह फर्म की क्षमता निर्धारित कर सके बकाया ऋण पर ब्याज का भुगतान करें अधिक से अधिक, ऋणदाता को कम जोखिम और आम तौर पर, अगर कंपनी के पास एक से अधिक उच्च है, तो उन्हें अपने ब्याज व्यय का भुगतान करने के लिए पर्याप्त पूंजी माना जाता है। एक तेल और गैस कंपनी को अपने हित और निश्चित शुल्कों को कम से कम दो या अधिक आदर्श रूप से, 3: 1 से कवर करना चाहिए। यदि नहीं, तो ब्याज भुगतान को पूरा करने की इसकी क्षमता संदिग्ध हो सकती है। यह भी ध्यान रखें कि ईबीआईटी / इंटरेस्ट एक्सपेन्स मीट्रिक खाते के करों में नहीं लेते हैं। (अधिक जानकारी के लिए, निवेशकों को क्यों ब्याज कवरेज के मामले

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ऋण-पूंजी: ऋण / कैप ऋण-से-पूंजी अनुपात कंपनी के वित्तीय लाभ उठाने का एक माप है। यह अधिक सार्थक ऋण अनुपातों में से एक है क्योंकि यह कंपनी के कुल पूंजी आधार के एक घटक के रूप में ऋण देनदारियों के संबंध पर केंद्रित है। ऋण में सभी अल्पकालिक और दीर्घकालिक दायित्व शामिल हैं कैप या पूंजी में कंपनी के ऋण और शेयरधारक की इक्विटी शामिल है इस अनुपात का उपयोग फर्म की वित्तीय संरचना का मूल्यांकन करने के लिए किया जाता है और यह वित्तपोषण का काम कैसे करता है। आमतौर पर, अगर किसी कंपनी के अपने समकक्षों के बीच एक उच्च ऋण-पूंजी अनुपात है, तो उसके कार्य के चलते ऋण के प्रभाव के कारण इसमें एक डिफ़ॉल्ट जोखिम बढ़ सकता है। ऐसा लगता है कि तेल उद्योग में लगभग 40% ऋण-पूंजी सीमा है। उस स्तर के ऊपर, ऋण की लागत में काफी वृद्धि हुई है ऋण से इक्विटी: डेट / इक्विटी ऋण / इक्विटी अनुपात, शायद सबसे आम वित्तीय उत्तोलन अनुपात में से एक, शेयरधारक इक्विटी द्वारा कुल देयताओं को विभाजित करके गणना की जाती है। आमतौर पर, इस गणना में देनदारियों के रूप में केवल ब्याज वाले दीर्घकालिक ऋण का उपयोग किया जाता है हालांकि, विश्लेषकों में कुछ आइटम शामिल करने या बाहर करने के लिए समायोजन हो सकता है। यह अनुपात इंगित करता है कि इक्विटी और कर्ज का अनुपात जो एक कंपनी अपनी परिसंपत्तियों के वित्तपोषण के लिए उपयोग करता है हालांकि यह नोट करना महत्वपूर्ण है, कि उनके आकार के आधार पर तेल और गैस कंपनियों के बीच यह अनुपात व्यापक रूप से भिन्न हो सकता है।

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जब सही ढंग से इस्तेमाल किया जाता है तो शेयर शेयरधारक रिटर्न बढ़ सकता है बहुत अधिक होने के बावजूद, आर्थिक गिरावट और ब्याज दर में बढ़ोतरी के लिए कंपनियां कमजोर होती हैं बहुत अधिक कर्ज व्यापार के साथ कथित जोखिम को बढ़ा सकते हैं और निवेशकों को अधिक पूंजी निवेश करने से हतोत्साहित कर सकते हैं।

तेल और गैस में इस्तेमाल किए गए इन चार उत्तोलन अनुपातों का उपयोग करके निवेशकों को अंदर की तरफ देख सकते हैं कि ये कंपनियां अपने कर्ज को कितनी अच्छी तरह प्रबंधित कर रही हैं निश्चित रूप से दूसरे लोग हैं, और एक अनुपात का उपयोग अलगाव में कभी नहीं किया जाना चाहिए; बल्कि, विभिन्न पूंजी संरचनाओं की वजह से, एक तेल कंपनी को अपने कर्ज का भुगतान करने की क्षमता का मूल्यांकन करने के लिए एक से अधिक का उपयोग किया जाना चाहिए (अतिरिक्त पढ़ने के लिए,

एक कंपनी की पूंजी संरचना का मूल्यांकन करें
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