अधिकांश लोग सोचते हैं कि निवेश एक संख्या का खेल है, लेकिन लोगों के साथ ऐसा करने के लिए उतना ही है जितना आंकड़ों के साथ होता है इस तथ्य के जवाब में, व्यवहार वित्त का विश्लेषण करने के लिए उभरा है कि कितने लोग बाजार को बनाते हुए नमी संख्याओं को प्रभावित करते हैं। उनकी खोज काफी ज्ञानवान थीं। एक सामान्य अवलोकन है कि व्यवहारिक वित्त ने साबित किया है कि निवेशक, भले ही वे सर्वोत्तम इरादों के साथ काम करते हैं, अक्सर उनके सबसे खराब दुश्मन होते हैं यह लेख कुछ मनोवैज्ञानिक गलतियों को देखेंगे जो निवेशकों को लंबे समय तक खर्च करते हैं।
ट्यूटोरियल : व्यवहार वित्त

व्यवहारिक फायदे से मिलें

यदि बाजार कुशल है, तो बुलबुले क्यों होते हैं? क्यों यांत्रिक निवेश रणनीतियों अचानक विफल? एक कुशल बाजार में काम के औसत मूल्य की तरह रणनीतियों क्यों करते हैं? ये कुछ सवाल हैं जो रुचि व्यवहार वित्त लोगों को उन्होंने कई स्पष्टीकरण दिए हैं जो नीचे उगलते हैं: ए) हालांकि बाजार आमतौर पर कुशल होता है, भविष्य में देखने के लिए निवेशकों की असमर्थता का मतलब है कि यह भ्रम की अवधि और

बी) बाजार का मानव तत्व पूरी तरह प्रभावी बाजार को रोकता है और किसी भी आश्चर्य को बढ़ा देता है। कैसे? पढ़ते रहिये। (अधिक जानने के लिए,

बाजार की दक्षता क्या है? ) नंबर-केवल निवेश

बाजार अस्थिर हो जाते हैं जब निवेशक पैसे से ही वित्तीय और विश्लेषकों के भविष्यवाणियों के कुछ आंकड़ों पर आधारित पैसा डालते हैं उन संख्याओं का प्रतिनिधित्व करने वाली कंपनियों के बारे में जानने के बिना इसे लंगर कहा जाता है और इसका मतलब है कि सभी दूसरों की कीमत पर एक विस्तार पर ध्यान केंद्रित करना। एक मुक्केबाजी मैच पर सट्टेबाजी कीजिए और अपने आखिरी पांच झगड़े में सबसे अधिक घूंसे फेंकने वाले सेनानी चुनने की कल्पना करें। सांख्यिकीय रूप से व्यस्त सैनिक से चुनकर आप सभी सही बाहर आ सकते हैं, लेकिन कम से कम घूंसे वाले लड़ाकू ने पहले दौर के नॉकआउट्स द्वारा पांच जीत हासिल की हो सकती है। जाहिर है, किसी भी मीट्रिक संदर्भ के बाहर ले जाया जाता है जब अर्थहीन हो सकता है -3 ->

यदि आपको लगता है कि यह संख्या में सभी है, तो आपको अपने मुनाफे की रक्षा के लिए संख्याओं में किसी भी बदलाव को जल्दी प्रतिक्रिया दें। नंबर-केवल निवेशक, बेचने में आतंकित होने का सबसे ज्यादा प्रयासरत है। वे स्टॉप-लॉसन ऑर्डर के साथ अपनी खरीद को हेज करने के लिए करते हैं कि स्टॉक के कम होने से लाभ के लिए अन्य ट्रेडर्स ट्रिगर करने की कोशिश करेंगे। स्टॉप में इकट्ठा होने वाली यह रणनीति, कम समय के लिए बाजार में अस्थिरता बढ़ा सकती है और उन व्यापारियों को दे सकती है जो शेयर को कम लाभ देते हैं। स्टॉक के नीचे वास्तविक कंपनी यह क्या नहीं बदलती है। शेयर बाजार में अल्पकालिक अस्थिरता से किसी निगम के व्यवसायिक संचालन को प्रभावित नहीं करना चाहिए। उदाहरण के लिए,

नाइके (एनवाईएसई: एनकेई एनकेएनईके इंक 56. 0 + 0 59% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया2. 6 ) जूते बनाने से रोकता है, जब उसका स्टॉक ढह जाता है अतीत को विश्वास करना भविष्य के बराबर है

जब निवेशक यह विश्वास करना शुरू कर देते हैं कि भूतकाल भविष्य के बराबर है, तो वे इस तरह अभिनय कर रहे हैं कि बाजार में कोई अनिश्चितता नहीं है। दुर्भाग्य से, अनिश्चितता कभी गायब नहीं होती है हमेशा उतार-चढ़ाव, ऊष्मीय स्टॉक, बुलबुले, मिनी बुलबुले, उद्योग के व्यापक नुकसान, एशिया में आतंक बेचने और बाजार में अन्य अप्रत्याशित घटनाएं मौजूद रहेंगी। विश्वास है कि पिछले भविष्य में भविष्यवाणी अति आत्मविश्वास का संकेत है। जब पर्याप्त निवेशक अतिसंवेदनशील होते हैं, तो हमारे पास ग्रीनस्पैन के प्रसिद्ध, "तर्कहीन उत्साह की स्थितियां हैं," जहां निवेशक अति आत्मविश्वास उस बिंदु तक बाजार को पंप करता है जहां एक बड़ा सुधार अपरिहार्य है। जो निवेशकों को सबसे ज्यादा हिट मिलती है, जो अभी भी सुधार के ठीक पहले ही हैं, वे अति आत्मविश्वास वाले हैं जो सुनिश्चित करते हैं कि बैल का रन हमेशा के लिए खत्म होगा। विश्वास है कि एक बैल आप पर बारी नहीं होगा अपने आप को gored पाने का एक निश्चित तरीका है। (और अधिक के लिए,

बाजार की समस्याएं देखें, दोष निवेशक ।) सेल्फ सेविंग पूर्वाग्रह

उसी आत्म के साथ-साथ आत्मविश्वास का पूर्वाग्रह है। ऐसा तब होता है जब निवेशक पोर्टफोलियो के लाभ के लिए क्रेडिट लेते हैं, लेकिन बाजार की ताकत या बैंक ऑफ चाइना जैसे बाहरी कारकों पर नुकसान को दोष देने के लिए तेज़ी से जल्दी। एक एथलीट की तरह, जो नुकसान के लिए रेफरी को दोषी मानते हैं, स्वयंसेवा पूर्वाग्रह निवेशकों से जवाबदेही से बचने में मदद करता है यद्यपि आप इस पूर्वाग्रह का पालन करके बेहतर महसूस कर सकते हैं, आप अपने निवेशक बुद्धि को सुधारने के लिए एक मौलिक अवसर से अपने आप को धोखा दे रहे होंगे। यदि आपने कभी बाजार में कोई गलती नहीं की है, तो आपके पास बेहतर निवेश कौशल विकसित करने का कोई कारण नहीं होगा और आपका रिटर्न यह दर्शाएगा। छद्म-निश्चितता प्रभाव

यह 50-प्रतिशत वाक्यांश जोखिम के निवेशकों की धारणाओं के बारे में एक अवलोकन है। निवेशक अपने जोखिम जोखिम को सीमित कर सकते हैं यदि उन्हें लगता है कि उनके पोर्टफोलियो / निवेश का रिटर्न सकारात्मक होगा - मुख्य रूप से सीसा की रक्षा करना - लेकिन अगर वे नुकसान की ओर बढ़ रहे हैं तो ऐसा लगता है कि वे अधिक से अधिक जोखिम की तलाश करेंगे। मूल रूप से, निवेशक जोखिम से बचते हैं, जब उनके पोर्टफोलियो अच्छे प्रदर्शन कर रहे हैं और अधिक सहन कर सकते हैं, और वे जोखिम की तलाश करते हैं, जब उनके पोर्टफोलियो में असंतोष हो रहा है और संभावित घाटे के अधिक जोखिम की आवश्यकता नहीं है। यह काफी हद तक सभी को वापस जीतने की मानसिकता के कारण है। निवेशक पूंजी को "पुनः प्राप्त" करने के लिए दांव बढ़ाने के इच्छुक हैं, लेकिन अधिक पूंजी बनाने के लिए नहीं। एक रेस कार ड्राइवर कितने समय तक जीवित रहेगा यदि वह अपने ब्रेक का इस्तेमाल करते हैं, जब वह नेतृत्व करता था? निचला रेखा

यह एक पूरी सूची का एक छोटा सा नमूना है जिसमें अति-क्रियात्मक, निम्न-प्रतिक्रिया, संयोजन पूर्वाग्रह, जुआरी का भ्रम, क्लस्टरिंग भ्रम, सकारात्मक परिणाम पूर्वाग्रह, और पर और भी शामिल है। हालांकि शिक्षाविदों ने अपने फायदे के लिए इन घटनाओं का अध्ययन किया है, लेकिन निवेशकों को व्यवहारिक वित्त पर ध्यान देना चाहिए। इस तरह आप दर्पण में देख सकते हैं और खुद से पूछ सकते हैं, "क्या मैं यह कर रहा हूं?" (निवेश करने के दौरान निवेशक अपने तरीके से कैसे प्राप्त कर सकते हैं, इस बारे में अधिक जानने के लिए यह आपका मस्तिष्क स्टॉक पर है ।)