परिवर्तनीय बांड दो अन्यथा अलग सुरक्षा बाजारों तक पहुंच प्रदान करते हैं वे कॉरपोरेट बॉन्ड के रूप में शुरू करते हैं, जो कि कर्ज के साधन होते हैं जो बांड प्रसाद के सामान्य गुण होते हैं: एक दिवालियापन की स्थिति में प्रमुख, आय बनाने और अनुकूल स्थिति की सुरक्षा। यदि कुछ मानदंडों को पूरा किया जाता है, तो बॉन्ड के धारक को कॉरपोरेट बॉन्ड को जारी करने वाले कंपनी के सामान्य स्टॉक में परिवर्तित कर सकते हैं। यह इक्विटी प्रशंसा या ब्याज दर जोखिम से बचने के मामले में निवेशकों को लचीलेपन की अनुमति देता है।

म्युचुअल फंड निवेशक परिवर्तनीय बांड की सभी विशेषताओं तक पहुंच प्राप्त नहीं कर सकते। ज्यादातर म्यूचुअल फंड्स को ओपन एंडेड निवेश कंपनियों के रूप में संगठित किया जाता है जो इक्विटी शेयर जारी करते हैं; ये शेयर स्वयं परिवर्तनीय नहीं हैं इसके बजाय, परिवर्तनीय बॉन्ड म्यूचुअल फंड स्टॉक्स और बॉन्ड दोनों के साथ संतुलित म्यूचुअल फंड की तरह काम करते हैं। वे एक साथ इक्विटी को ऊपर और आय एक साथ जोर देते हैं वे संतुलित फंडों की तुलना में छोटी, जोखिम वाली कंपनियों को भी पकड़ते हैं।

एक व्यावहारिक दृष्टिकोण से, परिवर्तनीय बॉन्ड पोर्टफोलियो शेयर पोर्टफोलियो जैसे पूंजीगत प्रोत्साहन की क्षमता, बांड पोर्टफोलियो की सुरक्षा या आय क्षमता को पूरी तरह से खोने के बिना प्रदान करते हैं। यह याद रखना महत्वपूर्ण है कि एक परिवर्तनीय बॉन्ड म्यूचुअल फंड अब भी एक इक्विटी है, इसलिए वास्तविक बांड के साथ प्रिंसिपल की कोई गारंटीकृत वापसी नहीं है। अधिकतम सुरक्षा प्राप्त करने वाले निवेशकों को एक परिवर्तनीय बॉन्ड म्युचुअल फंड को बदलने से पहले वास्तविक डेट इंस्ट्रूमेंट्स में निवेश करना चाहिए।

2016 में बढ़ रहा है, सभी म्यूचुअल फंड निवेशकों को ब्याज दरों के बारे में फेडरल रिजर्व के निर्णय पर नजर रखना चाहिए। संयुक्त राज्य अमेरिका सात साल के लिए एक ऐतिहासिक रूप से कम ब्याज दर के वातावरण में रहा है, इक्विटी बाजारों पर एक वरदान प्रदान करता है, लेकिन आय निवेशकों के लिए पैदावार में बाधकता है।

चयनित कुछ फंड जानबूझकर निवेशक वर्ग के रूप में पहचाने जाते हैं, हालांकि यह भ्रामक हो सकता है म्यूचुअल फंड में अधिकांश शेयरधारक "क्लास ए" शेयरों को पकड़ते हैं, जो मानक प्रारंभिक बिक्री शुल्क के साथ आते हैं। उसने कहा, सलाहकार के शेयरों तक पहुंचने वाले लोगों को अपने विकल्पों को समझना चाहिए और उस प्रिज्ज़ के माध्यम से विशेष रूप से अच्छा प्रदर्शन करने वाले फंडों का लाभ लेना चाहिए।

एलियांज़ जीआई कन्वर्टिबल फंड

जारीकर्ता: एलियांज़ ग्लोबल इनवेस्टर्स

एसेट अंडर मैनेजमेंट (एयूएम): $ 2 1 9 अरब

2015 साल-दर-साल (YTD) रिटर्न: -3 40%

व्यय अनुपात: 0. 97%

परिवर्तनीय प्रतिभूति अंतरिक्ष में सबसे लंबे समय से चलने वाला कलाकार है एलियांज जीआई कन्वर्टिबल फंड। यह कम-फीस, मध्यम जोखिम भरा म्यूचुअल फंड है जो यू.एस. कॉरपोरेट फिक्स्ड-आय प्रतिभूतियों या किसी अन्य सुरक्षा में निवेश करता है जो भविष्य की इक्विटी भागीदारी की संभावना प्रदान करती है। इसमें डिबेंचर, परिवर्तनीय हाइब्रिड नोट्स और पसंदीदा स्टॉक शामिल हैं, लेकिन वारंट्स, ऑप्शंस और अन्य ऊपरी रिवर्स क्षमता वाले अन्य कम पारंपरिक प्रतिभूतियां भी शामिल हैं।निधि में परिवर्तनीय सुरक्षा मानकों के द्वारा कम से कम एक संभावित ऊबड़ सवारी प्रदान की जाती है, लेकिन यह कम दर वाले वातावरण में बढ़ती कीमतों के खिलाफ सुरक्षा प्रदान करने के लिए किसी भी क्षेत्र में अनुकूल है।

आरबीसी ब्लूबाई ग्लोबल कन्वेंटीबल बॉण्ड फंड

जारीकर्ता: आरबीसी ग्लोबल एसेट मैनेजमेंट

एएम: $ 21 56 मिलियन

2015 YTD रिटर्न: 3. 14%

व्यय अनुपात: 0. 85%

आरबीसी ब्लूबाई ग्लोबल कन्वर्टिबल बॉन्ड क्लास I फंड इन दोनों में परिवर्तनीय बांड या वॉरंट-लिंक्ड बॉन्ड में निवेश कर रहे हैं कम से कम तीन देश यह एक अंतरराष्ट्रीय फोकस के साथ बड़े जारीकर्ताओं के संपर्क में है, हालांकि फंड इक्विटी में 20% से अधिक संपत्ति का निवेश करने की अनुमति देता है। मॉर्निंगस्टार कन्वर्टिबल पोर्टफोलियो को बड़े मूल्य के रूप में सूचीबद्ध करता है, जिसका अर्थ है कि यह मूल्य पर ध्यान केंद्रित करने वाले बड़े जारीकर्ताओं पर ध्यान केंद्रित करता है। सेगमेंट के लिए भी शुल्क और जोखिम कम हैं फंड ने पूंजी संरक्षण के लिए एक लीपर लीडर पदनाम अर्जित किया है, हालांकि यह कई अन्य श्रेणियों में लगी है। वास्तविक शुद्ध सभी लागत 1 से अधिक के करीब हैं। 85%

विजय इंदौर निवेश ग्रेड परिवर्तनीय बांड फंड

जारीकर्ता: जीत

एएम: $ 51 40 मिलियन

2015 YTD रिटर्न: 0. 29%

व्यय अनुपात: 1. 00%

आरबीसी ब्लूबाई ग्लोबल कन्वेंटीबल बॉण्ड फंड की तरह, विजय इंप्रेशन ग्रेड कन्वर्टबल बॉन्ड क्लास I फंड बांड से बना है बड़े, मूल्य-चयनित जारीकर्ता से क्लास I फंड कक्षा ए निधि की तुलना में बहुत सस्ता और अधिक कुशल हैं, जैसा कि कई बांडों के मामले में है हालांकि, यहां तक ​​कि 1। ए शेयरों के लिए 52% खर्च कम है और इसका प्रदर्शन उचित है।

इस पोर्टफोलियो में मौजूद केवल तीन क्षेत्र हैं: उपयोगिताओं, औद्योगिक और उपभोक्ता रक्षात्मक उपयोगिता जारीकर्ता सभी परिसंपत्तियों में से 60% से अधिक बनाते हैं, जो लाभांश विश्वसनीयता की एक डिग्री जोड़ती है। उपयोगिताएं बेहद कुख्यात आंदोलनों हैं, इसलिए यह रणनीति असमान प्रतियोगियों की तुलना में जोखिम को भी नीचे चलाती है।

फ्रैंकलिन कन्वर्टिबल सिक्योरिटीज फंड

जारीकर्ता: फ्रैंकलिन टेम्पलटन

एएम: $ 2 01 अरब

2015 YTD रिटर्न: -2 60%

व्यय अनुपात: 0. 88%

फ्रैंकलिन कन्वर्टिबल सिक्योरिटीज फंड का एक लंबा और सफल ट्रैक रिकॉर्ड है, और यह सबसे ज्यादा पहचानने योग्य परिवर्तनीय म्युचुअल फंडों में से एक है। इसमें लगभग 75 परिवर्तनीय बॉन्ड या पसंदीदा स्टॉक हैं, हालांकि छोटी मात्रा में आम स्टॉक में निवेश करने की चौड़ाई है। यह लगातार 10 से अधिक वर्षों में शीर्ष 20% में अपनी श्रेणी की औसत और रैंकों को पीछे छोड़ता है और 2014 के बाद से शीर्ष 10% में रहा है।

फिडेलिटी कन्वर्टिबल सिक्योरिटीज फंड

जारीकर्ता: फिडेलिटी

एएम: $ 2 06 अरब

2015 YTD रिटर्न: -7 12%

व्यय अनुपात: 0. 85%

निवेशकों के लिए थोड़ी अधिक जोखिम सहनशीलता के साथ, लोकप्रिय फिडेलिटी कन्वर्टिबल सिक्योरिटीज फंड ने आम तौर पर 2008 के मंदी के बाद से इस सेगमेंट को पीछे छोड़ दिया, हालांकि यह 2015 के प्रारंभ से ही संघर्ष कर रहा है। फिडेलिटी प्लेटफॉर्म पर और अन्यथा एक परिवर्तनीय बॉन्ड फंड के लिए बहुत कम लागत की जाती है। यह म्यूचुअल फंड बाजार के सट्टा-ग्रेड वाले हिस्से पर केंद्रित है, और जब भी प्रबंधन एक मौका देखता है तो रिटर्न को बढ़ावा देने के लिए इक्विटी रिचार्ज का उपयोग करता है।दर्शन मौलिक है और मूल्य नाटकों की ओर झुक जाता है लेकिन उपयोगिताओं और स्वास्थ्य देखभाल क्षेत्रों से दूर रह जाता है जो इसे और भी अस्थिर बना सकते हैं

हार्बर परिवर्तनीय प्रतिभूति फंड

जारीकर्ता: हार्बर फंड

एयूएम: $ 378 4

2015 YTD रिटर्न: 1. 40%

व्यय अनुपात: 0. 75%

एक संस्थागत वर्ग पसंद, हार्बर परिवर्तनीय प्रतिभूति फंड क्लास I एक कम लागत वाली, धीमी और स्थिर जंक बांड है आगे संभावित संभावित बाजारों के लिए विकल्प। इससे 2012 और 2013 में बाजार में तेजी आई थी, लेकिन अगले 18 महीनों में एक उच्च जोखिम वाले वातावरण ने पीछे हटने के बाद एक उच्च जोखिम वाले परिवेश में कई नीचे-निवेश ग्रेड प्रतियोगियों के लिए उच्च वृद्धि को बढ़ावा दिया।

पोर्टफोलियो में 80% से अधिक कूपन 0 से 4% रेंज में भुगतान करते हैं, जो श्रेणी औसत से काफी ऊपर है। अमेरिकी जारीकर्ता और अल्पकालिक मुद्दों पर एक बड़ा बड़ा झुकाव है, जो कि बढ़ती दर के वातावरण में काफी अच्छी तरह से खेलना चाहिए।