2016 में प्रवेश करने के बाद, वित्तीय बाजार फेडरल रिजर्व के लिए तैयारी कर रहे हैं ताकि उन्हें कई सालों तक नीचे रखने के बाद ब्याज दरों में बढ़ोतरी शुरू हो सके। कई निवेशकों, ब्याज दर में वृद्धि के संभावित प्रभावों के बारे में आशंका, निवेश की तलाश कर रहे हैं जो अधिक आय अवसर और अतिरिक्त सुरक्षा दोनों की पेशकश करते हैं। ऐसे निवेशकों के लिए, परिवर्तनीय बांड, ऋण और इक्विटी बाजारों के लाभों को मिलाते हुए, एक आकर्षक निवेश हो सकता है

परिवर्तनीय बांडों को समझाने

परिवर्तनीय बांड कॉर्पोरेट बॉन्ड हैं जो बॉन्डधारक को एक निश्चित संख्या के आम या पसंदीदा स्टॉक के शेयरों के लिए बांड का आदान-प्रदान करने का विकल्प प्रदान करते हैं, यदि कंपनी का स्टॉक मूल्य किसी विशिष्ट स्तर से ऊपर बढ़ जाता है, रूपांतरण मूल्य के रूप में संदर्भित अन्यथा, परिवर्तनीय बांड समान अन्य कॉरपोरेट बॉन्ड की तरह हैं, जो एक बराबर मूल्य पर जारी किए गए हैं, और कूपन दर और परिपक्वता तय कर रहे हैं।

परिवर्तनीय बांडों का फायदा यह है कि वे बॉन्डधारक को कम से कम जोखिम वाले किसी भी कंपनी से लाभ और इक्विटी बाजार दोनों में लाभ के लिए अनुमति देते हैं। व्यापार की बात यह है कि लाभ के लिए अतिरिक्त अवसरों के बदले, बांड खरीदार को समान, पारंपरिक बांडों की तुलना में काफी कम कूपन भुगतान स्वीकार करना होगा।

परिवर्तनीय बॉन्ड की कीमत आम तौर पर कंपनी के शेयर शेयरों की कीमत के साथ कॉन्सर्ट में चलता है बांड एक पूर्ण इक्विटी निवेश की तुलना में कम जोखिम लेते हैं, क्योंकि परिपक्वता के मुताबिक उन्हें भुनाया जा सकता है, और दिवालिएपन की स्थिति में बॉन्डधारक शेयरधारकों से आगे खड़ा होता है

बहुत कम एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) हैं जो परिवर्तनीय बॉन्ड्स के लिए निवेशकों को विशिष्ट एक्सपोजर प्रदान करते हैं। 2015 में तीन उपलब्ध ईटीएफ में से दो अभी हाल ही में पेश किए गए हैं, और सबसे पुराना मौजूदा फंड केवल 200 9 तक का है। हालांकि, यह संभावना है कि ब्याज दर के माहौल में बदलाव के साथ-साथ शुरू हो जाएगा।

एसपीडीआर बार्कलेज कन्वर्टबल सेक ईटीएफ एसपीडीआर बार्कलेज कन्वर्टबल सेक ईटीएफ (एनईसीएसएआरएए: सीडब्लूबी

सीडब्लूबीडीडीआर ब्लमब्रग ब्रक52. 03 + 0। 81%

हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया। 2. 6 ) था 200 9 में स्टेट स्ट्रीट ग्लोबल एडवाइजर्स द्वारा लॉन्च किया गया है और $ 2 से अधिक कमाई हुई है 5 अरब डॉलर की परिसंपत्ति प्रबंधन (एयूएम) फंड का लक्ष्य निवेश के परिणाम प्रदान करना है जो बार्कलेज़ यू। कन्वर्टबल बॉन्ड की कीमत और उपज प्रदर्शन को ट्रैक करते हैं> $ 500 एमएम इंडेक्स अंतर्निहित सूचकांक एक बाजार-कैप-भारित सूचकांक है, जो परिवर्तनीय बॉन्ड के यू एस एस मार्केट, निवेश ग्रेड और गैर-निवेश ग्रेड दोनों के समग्र प्रदर्शन को प्रतिबिंबित करने के लिए डिज़ाइन किया गया है, जिसकी समस्या 500 मिलियन डॉलर से अधिक है फंड आमतौर पर कम से कम 80% इंडेक्स या प्रतिभूतियों में निहित प्रतिभूतियों में निवेश किया जाता है, जो कि फंड मैनेजर की पहचान करता है जो सूचकांक में निहित प्रतिभूतियों की विशेषताओं के लिए विशेष रूप से समान हैं। सीडब्ल्यूबी के होल्डिंग्स के आधे से अधिक प्रतिभूतियां बीबीबी या निचले स्तर पर हैं, या बिना ऋण की प्रतिभूतियों में। निधि की परिसंपत्तियों का आवंटन तकनीक, उपयोगिताओं, उपभोक्ता गैर-चक्रीय और वित्तीय सेवाओं के क्षेत्रों में भारी भारित है, जो संयुक्त रूप से, निधि के परिसंपत्ति आवंटन के लगभग 60% के लिए खाता है। निधि के पोर्टफोलियो होल्डिंग्स की औसत परिपक्वता है 11. 52 वर्ष, और औसत कूपन 4. 08% है। शीर्ष पोर्टफोलियो होल्डिंग्स में वाटसन फार्मास्यूटिकल्स 5 में शामिल हैं। 5%, वेल्स फारगो 7 पर। 5%, फिएट क्रिसलर 7. 775% और इंटेल 3. 25%। निधि का पोर्टफोलियो कारोबार अनुपात 38% है। एसपीडीआर बार्कलेज कन्वर्टबल सेक ईटीएफ के लिए व्यय का अनुपात 0 है। 4% नवंबर 2015 तक, 12 महीने की लाभांश की उपज 4 है। 54% 2015 के रूप में फंड का पांच साल का वार्षिक भुगतान 7. 58% है। मॉर्निंगस्टार फंड को केवल औसत जोखिम वाले ऊपर-औसत रिटर्न की पेशकश करता है, जिससे यह फंड निवेशकों के लिए एक उपयुक्त परिवर्तनीय बॉन्ड ईटीएफ की अनुकूल स्थिति बना सकता है जो अनुकूल जोखिम / इनाम प्रोफाइल की पेशकश करता है।

iShares परिवर्तनीय बॉन्ड ईटीएफ

iShares परिवर्तनीय बॉन्ड ईटीएफ (NYSEARCA: ICVT

ICVTiShs Conv Bd55. 70 + 0। 18%

हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया। 2. 6 ) द्वारा शुरू की गई थी जून 2015 में ब्लैक्रॉक और नवंबर 2015 तक कुल परिसंपत्तियों में $ 20 मिलियन जमा हुए हैं। इस निधि का उद्देश्य बार्कलेज यूएस कन्वर्टिबल कैश पे बॉन्ड की कीमत और उपज प्रदर्शन को ट्रैक करना है> $ 250 एमएम इंडेक्स, बार्कलेज यूएस कन्वर्टिब्स कैश पे का एक सबसेट बांड सूचकांक अंतर्निहित सूचकांक एक बाजार मूल्य-भारित सूचकांक है जो यू.एस. डॉलर के मूल्यों को दर्शाता है- $ 250 मिलियन से अधिक बकाया मुद्दों के साथ परिवर्तनीय बांड। फंड आमतौर पर अंतर्निहित सूचकांक की प्रतिभूतियों में 90% या अधिक निवेश किया जाता है। यह वायदा, विकल्प या स्वैप अनुबंधों में अधिकतम 10% परिसंपत्तियों का निवेश कर सकता है या इंडेक्स में निहित उन लोगों के लिए इसी तरह की विशेषताओं के साथ प्रतिभूतियों में निवेश कर सकता है। इस श्रेणी में अन्य निधियों की तरह, आईशर्स कन्वर्टबिल बॉन्ड की 50% से अधिक ईटीएफ पोर्टफोलियो होल्डिंग्स बीबीबी या उससे कम की प्रतिभूतियां हैं पोर्टफोलियो अपनी संपत्ति के थोक प्रौद्योगिकी, स्वास्थ्य देखभाल, उपभोक्ता रक्षात्मक और वित्तीय सेवा क्षेत्रों को आवंटित करता है। फंड की होल्डिंग का भारित औसत परिपक्वता 8. 48 साल है, और औसत भारित कूपन 1. 95% है। जबकि 5% से अधिक पोर्टफोलियो संपत्तियों के लिए कोई भी सुरक्षा खाता नहीं है, प्रमुख हिस्सेदारी में वर्इसिगन, इंक 4 में शामिल हैं। 30%, इंटेल कॉर्पोरेशन में 3. 25% और गिलियड साइंसेज 1. 63%। आईशर्स कन्वर्टबिल बॉन्ड ईटीएफ का व्यय अनुपात 0. 35% है। इस फंड को लंबे समय तक वार्षिक लाभांश उपज या रिटर्न आंकड़े स्थापित करने के लिए कारोबार नहीं किया गया है, और न ही मॉर्निंगस्टार से जोखिम / रिटर्न रेटिंग प्राप्त करने के लिए पर्याप्त समय तक नहीं रहा है। यह फंड परिवर्तनीय बॉन्ड एक्सपोजर की तलाश में निवेशकों के लिए सर्वोत्तम अनुकूल है जो अपेक्षाकृत नए फंड पर मौका लेने के लिए तैयार हैं और जो एसपीडीआर बार्कलेज कन्वर्टिबल सिक्योरिटीज ईटीएफ की तुलना में संभावित बांड निवेश की फंड की व्यापक रेंज को पसंद करते हैं।

प्रथम ट्रस्ट एसएसआई स्ट्रैट कन्वर्ट सेक ईटीएफ

पहला ट्रस्ट एसएसआई स्ट्रैट कन्वर्ट सेक ईटीएफ (नासडीक्यू: एफसीवीटी

एफसीवीटीएफटी एसएसआई स्ट्र कन्वव 2926 + 0। 31%

हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया। 2. 6 ) बस प्रथम ट्रस्ट सलाहकारों द्वारा नवंबर 2015 में लॉन्च किया गया था। अब तक, फंड ने कुल परिसंपत्तियों में केवल 5 मिलियन डॉलर ही हासिल किए हैं। यह फंड यू.एस. घरेलू और विदेशी परिवर्तनीय प्रतिभूतियों के एक विविध पोर्टफोलियो के माध्यम से संभवतः अधिकतम कुल निवेश रिटर्न प्रदान करने के उद्घाटन निवेश लक्ष्य के साथ एक सक्रिय रूप से प्रबंधित ईटीएफ है। फंड आमतौर पर ऐसी प्रतिभूतियों में 80% या अधिक निवेश किया जाता है। फंड मैनेजर परिवर्तनीय प्रतिभूतियों की पहचान करने के प्रयास के लिए मात्रात्मक और मौलिक विश्लेषण का उपयोग करता है जो उपरोक्त औसत मूल्य और जोखिम / इनाम विशेषताओं की पेशकश करते हैं। इस श्रेणी में दो अन्य ईटीएफ के विपरीत, यह फंड भूगोल, क्रेडिट गुणवत्ता या अंक के आकार के अनुसार सीमित नहीं है। फंड यू.एस. डॉलर के अलावा अन्य मुद्राओं में निहित ऋण प्रतिभूतियों को रख सकता है। एफसीवीटी पोर्टफोलियो में ऋण प्रतिभूतियों के थोक में बीबीबी या निचले रेट्स हैं फंड की परिसंपत्तियां प्रौद्योगिकी, स्वास्थ्य देखभाल, उपभोक्ता रक्षात्मक और वित्तीय सेवा क्षेत्रों में केंद्रित हैं। फंड की मौजूदा होल्डिंग्स में से आधे से अधिक के पास एक से पांच साल के बीच की परिपक्वता है। औसत भारित कूपन 2. 02% है। मेजर होल्डिंग्स में ऑलरगान पीएलसी, सीरीज ए पर 5। 5%, होलोगिक के साथ एक वैरिएबल दर, एनवीडिया 1% और टेस्ला मोटर्स 0. 0% है। प्रथम ट्रस्ट एसएसआई स्ट्रैट कन्वर्ट सेक ईटीएफ के लिए एक्सपेन्स रेशियो 0. 95% है, जो इस श्रेणी में अन्य दो ईटीएफ की तुलना में दो गुना ज्यादा है। जैसा कि फंड एकदम नया है, लाभांश उपज या वार्षिक रिटर्न के लिए कोई आंकड़े उपलब्ध नहीं हैं। इसी कारण से, मॉर्निंगस्टार ने अभी तक फंड के लिए कोई जोखिम या वापसी रेटिंग स्थापित नहीं की है। यह फंड उन निवेशकों के लिए सबसे उपयुक्त है जो फंड के पर्याप्त उच्च व्यय अनुपात का भुगतान करने के इच्छुक हैं क्योंकि उनका विश्वास है कि फंड की सक्रिय प्रबंधन और विस्तृत खुली निवेश शैली का परिणाम बेहतर रिटर्न में होगा। चूंकि यह फंड नया है और इसका कोई ट्रैक रिकॉर्ड नहीं है, इसलिए आमतौर पर जोखिम वाले निवेशकों के लिए यह उपयुक्त नहीं है।