आज के वित्तीय बाज़ार में, किसी भी निवेशक की सफलता के लिए एक अच्छी तरह से बनाए रखा पोर्टफोलियो महत्वपूर्ण है। एक व्यक्तिगत निवेशक के रूप में, आपको यह पता होना चाहिए कि किसी परिसंपत्ति आवंटन को कैसे निर्धारित किया जाए, जो आपके निजी निवेश लक्ष्यों और रणनीतियों के अनुरूप है। दूसरे शब्दों में, आपके पोर्टफोलियो को पूंजी के लिए आपके भविष्य की जरूरतों को पूरा करना चाहिए और आपको मन की शांति देनी चाहिए। निवेशक एक व्यवस्थित दृष्टिकोण का पालन करके अपने लक्ष्यों और निवेश रणनीतियों के साथ गठित पोर्टफोलियो का निर्माण कर सकते हैं। इस तरह के दृष्टिकोण को लेने के लिए यहां कुछ आवश्यक कदम हैं

चरण 1: आपके लिए उपयुक्त संपत्ति आबंटन का निर्धारण करना

अपनी व्यक्तिगत वित्तीय स्थिति और निवेश लक्ष्यों को सुनिश्चित करना पोर्टफोलियो के निर्माण में पहला काम है। विचार करने के लिए महत्वपूर्ण चीजें उम्र हैं, आप अपने निवेश को कितना समय बिताना पड़ेगा, साथ ही साथ निवेश और पूंजी की जरूरतों के लिए पूंजी की राशि। सिर्फ अपने कैरियर की शुरूआत करने वाले एक कॉलेज के स्नातक को 55 वर्षीय विवाहित व्यक्ति की तुलना में एक अलग निवेश रणनीति की जरूरत है, जो उम्मीद कर रहा है कि वह बच्चे की कॉलेज की पढ़ाई के लिए भुगतान करें और अगले दशक में रिटायर हो।

विचार करने वाला दूसरा पहलू आपके व्यक्तित्व और जोखिम सहनशीलता है क्या आप अधिक से अधिक रिटर्न की संभावना के लिए कुछ पैसे जोखिम के लिए तैयार हैं? हर कोई साल बाद उच्च रिटर्न वर्ष काटना चाहता है, लेकिन अगर आप रात में सोते समय अपने निवेशों को थोड़े समय के लिए छोड़ नहीं सकते हैं, तो संभावना है कि उन प्रकार की परिसंपत्तियों से उच्च लाभ तनाव के लायक नहीं हैं।

आपकी मौजूदा स्थिति को स्पष्ट करना, आपके भविष्य की पूंजी की जरूरत है, और आपकी जोखिम सहनशीलता, यह निर्धारित करेगी कि आपके निवेश को विभिन्न परिसंपत्ति वर्गों के बीच कैसे आवंटित किया जाना चाहिए। अधिक लाभ की संभावना हानि के अधिक जोखिम (एक सिद्धांत जो जोखिम / वापसी व्यापार के रूप में जाना जाता है) की कीमत पर आता है - आप अपनी अनूठी शर्त और शैली के लिए इसे अनुकूलित करने के लिए जोखिम को इतना खत्म नहीं करना चाहते हैं। उदाहरण के लिए, युवा व्यक्ति, जिस पर आय के लिए अपने निवेश पर निर्भर नहीं होना पड़ेगा, वह उच्च रिटर्न के लिए खोज में अधिक जोखिम उठा सकता है। दूसरी ओर, सेवानिवृत्ति के करीब होने वाले व्यक्ति को अपनी संपत्ति की सुरक्षा और इन संपत्तियों से कर-कुशल तरीके से आय आकर्षित करने पर ध्यान देने की जरूरत है।

कंज़र्वेटिव बनाम। आक्रामक निवेशक

आम तौर पर, जितना अधिक जोखिम आप कर सकते हैं, उतना आक्रामक आपके पोर्टफोलियो होगा, इक्विटी का एक बड़ा हिस्सा और बांड और अन्य निश्चित आय प्रतिभूतियों के लिए कम। इसके विपरीत, कम जोखिम जो उचित है, आपके रूढ़िवादी और पोर्टफोलियो होंगे। ये दो उदाहरण हैं: एक रूढ़िवादी निवेशक के लिए और एक मामूली आक्रामक निवेशक के लिए

रूढ़िवादी पोर्टफोलियो का मुख्य लक्ष्य अपने मूल्य की रक्षा करना है ऊपर दिखाए गए आवंटन बांड से वर्तमान आय अर्जित करेंगे, और उच्च गुणवत्ता वाले इक्विटी में निवेश से कुछ दीर्घकालिक पूंजीगत विकास क्षमता भी उपलब्ध कराएंगे।

एक मामूली आक्रामक पोर्टफोलियो एक औसत जोखिम सहिष्णुता को संतुष्ट करता है, जो उन लोगों को आकर्षित करती है जो पूंजी विकास और आय के संतुलन को प्राप्त करने के लिए अपने पोर्टफोलियो में अधिक जोखिम स्वीकार करने को तैयार हैं।

चरण 2: चरण 1 में डिजाइन पोर्टफोलियो को हासिल करना

एक बार जब आप सही परिसंपत्ति आवंटन का निर्धारण करते हैं, तो आपको उपयुक्त पूंजी के बीच अपनी पूंजी को विभाजित करने की आवश्यकता है। बुनियादी स्तर पर, यह मुश्किल नहीं है: इक्विटी इक्विटी और बॉन्ड बांड हैं

लेकिन आप अलग परिसंपत्ति वर्गों को उप-वर्गों में विभाजित कर सकते हैं, जिनमें अलग-अलग जोखिम और संभावित रिटर्न भी हैं। उदाहरण के लिए, एक निवेशक विभिन्न क्षेत्रों और बाजार कैप के बीच इक्विटी हिस्से को विभाजित कर सकता है, और घरेलू और विदेशी स्टॉक के बीच। बांड का हिस्सा उन लोगों के बीच आवंटित किया जा सकता है जो अल्पकालिक और दीर्घकालिक, सरकारी बनाम कॉर्पोरेट ऋण और आगे हैं।

अपनी संपत्ति आवंटन रणनीति को पूरा करने के लिए परिसंपत्तियों और प्रतिभूतियों का चयन करने के बारे में कई तरीके हैं (याद रखें कि आप खरीदते हुए प्रत्येक निवेश की गुणवत्ता और क्षमता का विश्लेषण करें - सभी बांड और स्टॉक समान नहीं हैं):

• स्टॉक चुनना - ऐसे शेयरों का चयन करें, जो आपके पोर्टफोलियो-सेक्टर, मार्केट कैप और स्टॉक प्रकार के इक्विटी हिस्से में ले जाने वाले जोखिम के स्तर को संतुष्ट करते हैं, उन पर विचार करने के लिए कारक हैं। अपने संभावित अवसरों और आगे बढ़ने के जोखिमों को निर्धारित करने के लिए प्रत्येक संभावित खरीद पर अधिक गहन विश्लेषण करने के बजाय, संभावित स्क्रीन को चुनने के लिए स्टॉक स्क्रीनर्स का उपयोग करने वाली कंपनियों का विश्लेषण करें। यह आपके पोर्टफ़ोलियो में प्रतिभूतियों को जोड़ने का सबसे अधिक काम-गहन साधन है, और आपको नियमित रूप से अपने होल्डिंग्स में मूल्य परिवर्तन पर नजर रखने और कंपनी और उद्योग समाचार पर मौजूदा रहने की आवश्यकता है।
• बॉण्ड उठाते हुए - बांड का चयन करते समय, कूपन, परिपक्वता, बंधन प्रकार और रेटिंग, साथ ही सामान्य ब्याज-दर के माहौल सहित कई कारक भी हैं।
• म्युचुअल फंड - म्युचुअल फंड एक विस्तृत श्रेणी के परिसंपत्ति वर्गों के लिए उपलब्ध हैं और आपको फंड मैनेजरों द्वारा पेशेवर शोध और चुनने वाले स्टॉक और बांडों को रखने की अनुमति है। बेशक, फंड मैनेजर्स अपनी सेवाओं के लिए शुल्क लेते हैं, जो आपके रिटर्न से कम हो जाएगा। इंडेक्स फंड एक अन्य विकल्प प्रस्तुत करते हैं; वे कम शुल्क लेते हैं क्योंकि वे एक स्थापित सूचक को दर्पण करते हैं और इस प्रकार निष्क्रिय रूप से प्रबंधित होते हैं।
• एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड्स (ईटीएफ) - यदि आप म्यूचुअल फंड्स के साथ निवेश नहीं करना चाहते हैं, तो ईटीएफ एक व्यवहार्य विकल्प हो सकता है। ईटीएफ अनिवार्यतः म्यूचुअल फंड होते हैं जो स्टॉक की तरह व्यापार करते हैं वे म्युचुअल फंड के समान हैं, क्योंकि वे स्टॉक की एक बड़ी टोकरी का प्रतिनिधित्व करते हैं - आमतौर पर सेक्टर, कैपिटलाइजेशन, देश और जैसे जैसे समूहीकृत होते हैं लेकिन वे अलग-अलग हैं कि वे सक्रिय रूप से प्रबंधित नहीं हैं, बल्कि इसके बजाय किसी चयनित सूचकांक या स्टॉक के अन्य टोकरी पर नज़र रखें। क्योंकि वे निष्क्रिय प्रबंधन कर रहे हैं, क्योंकि ईटीएफ विविधता प्रदान करते हुए म्यूचुअल फंड पर लागत बचत की पेशकश करते हैं। ईटीएफ में एसेट क्लास की एक विस्तृत श्रृंखला भी शामिल है और आपके पोर्टफोलियो को गोल करने के लिए उपयोगी हो सकता है।

चरण 3: पोर्टफोलियो वजन बढ़ाने के लिए

एक बार आपके पास एक स्थापित पोर्टफोलियो है, तो आपको समय-समय पर इसका विश्लेषण और पुन: संतुलन की आवश्यकता है, क्योंकि बाजार की गति आपके शुरुआती भार को बदल सकती है।अपने पोर्टफोलियो के वास्तविक परिसंपत्ति आवंटन का आकलन करने के लिए, मात्रात्मक रूप से निवेश को वर्गीकृत करें और अपने मूल्यों को पूरे के अनुपात का निर्धारण करें।

अन्य कारक जो समय के साथ बदलते हैं, वे आपकी वर्तमान वित्तीय स्थिति, भविष्य की जरूरतों और जोखिम सहिष्णुता हैं यदि ये चीजें बदलती हैं, तो आपको अपने पोर्टफोलियो को तदनुसार समायोजित करने की आवश्यकता हो सकती है। यदि आपकी जोखिम सहिष्णुता घट गई है, तो आपको आयोजित इक्विटी की मात्रा को कम करने की आवश्यकता हो सकती है। या शायद अब आप अधिक जोखिम लेने के लिए तैयार हैं और आपकी संपत्ति आवंटन के लिए ज़रूरी है कि आपकी परिसंपत्तियों का एक छोटा सा हिस्सा जोखिमपूर्ण स्मॉल-कैप शेयरों में आयोजित किया जाए।

rebalance करने के लिए, निर्धारित करें कि आपकी कौन सी स्थिति अधिक वजन वाले और अंडोटेक्टेड है। उदाहरण के लिए, कहते हैं कि आप अपनी छोटी-छोटी इक्विटी में अपनी मौजूदा परिसंपत्तियों का 30% हिस्सा ले रहे हैं, जबकि आपकी परिसंपत्ति आवंटन से पता चलता है कि आपको उस कक्षा में केवल 15% आपकी संपत्ति चाहिए। रिबैलेंसिंग में यह निर्धारित करना शामिल है कि आप कितने इस स्थिति को कम करना चाहते हैं और अन्य कक्षाओं को आवंटित करना चाहिए।

चरण 4: रणनीतिक रीबेलेंसिंग

एक बार जब आप यह निर्धारित करते हैं कि कौन सी प्रतिभूतियों को आपको कम करना है और कितना करना है, यह निर्णय लें कि अधिक वजन वाले प्रतिभूतियों को बेचने से आप किस आय से कम प्रतिभूतियां खरीद लेंगे। अपनी प्रतिभूतियों का चयन करने के लिए, चरण 2 में चर्चा की गई तरीकों का उपयोग करें।

अपने पोर्टफोलियो को पुनर्गठन के लिए परिसंपत्तियां बेचते समय, अपने पोर्टफोलियो को पुनः समायोजन के कर के प्रभाव पर विचार करने के लिए कुछ समय निकालें। शायद पिछले साल की तुलना में विकास स्टॉक में आपके निवेश की जोरदार सराहना की गई है, लेकिन अगर आप अपने पोर्टफोलियो को दोबारा बनाने के लिए अपनी सभी इक्विटी पोजीशन बेचना चाहते हैं, तो आपको महत्वपूर्ण पूंजीगत लाभ कर लग सकता है। इस मामले में, अन्य परिसंपत्ति वर्गों में योगदान जारी रखने के दौरान भविष्य में उस परिसंपत्ति वर्ग के लिए किसी भी नए फंड का योगदान न करने के लिए यह अधिक फायदेमंद हो सकता है। यह कैपिटल गेन करों के बिना आपके पोर्टफोलियो में आपके ग्रोथ स्टॉक्स के भार को कम करेगा।

इसी समय, हमेशा अपनी प्रतिभूतियों के दृष्टिकोण पर विचार करें यदि आपको संदेह है कि ये वही ओवरवेटेड ग्रोथ स्टॉक्स गिरावट के लिए तैयार हैं, तो आप कर प्रभाव के बावजूद बेचना चाहते हैं। विश्लेषकों के विचार और अनुसंधान रिपोर्ट आपके होल्डिंग्स के दृष्टिकोण को मापने में मदद करने के लिए उपयोगी उपकरण हो सकते हैं। और कर-हानि की बिक्री एक ऐसी रणनीति है जिसे आप कर प्रभाव को कम करने के लिए आवेदन कर सकते हैं।

विविधीकरण के महत्व को याद रखें

संपूर्ण पोर्टफोलियो निर्माण प्रक्रिया के दौरान, यह महत्वपूर्ण है कि आपको अपने विविधीकरण को अन्य सभी के ऊपर बनाए रखना चाहिए। यह केवल प्रत्येक परिसंपत्ति वर्ग की प्रतिभूतियों के लिए पर्याप्त नहीं है; आपको प्रत्येक कक्षा में भी विविधता लाने चाहिए यह सुनिश्चित करें कि किसी परिसंपत्ति वर्ग के भीतर आपकी होल्डिंग उप-वर्गों और उद्योग क्षेत्रों के एक सरणी में फैले हुए हैं।

जैसा कि हमने बताया है, निवेशक म्युचुअल फंड और ईटीएफ का उपयोग करके उत्कृष्ट विविधीकरण प्राप्त कर सकते हैं। ये निवेश वाहन व्यक्तिगत निवेशकों को बड़े पैमाने के अर्थव्यवस्थाओं को प्राप्त करने की अनुमति देते हैं, जो बड़े फंड मैनेजर्स का आनंद लेते हैं, जो कि औसत व्यक्ति बहुत कम पैसे के साथ उत्पादन नहीं कर पाएगा।

निचला रेखा

कुल मिलाकर, एक अच्छी तरह से विविध पोर्टफोलियो आपके निवेशों की लगातार दीर्घकालिक वृद्धि के लिए सर्वोत्तम शर्त है। यह आपकी परिसंपत्तियों को समय-समय पर अर्थव्यवस्था में बड़ी गिरावट और संरचनात्मक परिवर्तन के जोखिम से बचाता है। अपने पोर्टफोलियो के विविधीकरण की निगरानी करें, आवश्यक होने पर समायोजन करें, और आप दीर्घकालिक वित्तीय सफलता की संभावनाओं को बढ़ा सकते हैं।