आज की वैश्विक अर्थव्यवस्था में, निवेश निष्कर्ष पर पहुंचने के लिए बहुत सारी जानकारी के माध्यम से तौल करना बहुत मुश्किल है लेकिन, ऐसे कदम हैं जो आप विचारों के बड़े ब्रह्मांड के माध्यम से छानने में मदद करने के लिए एक स्क्रीनिंग प्रक्रिया तैयार करने के लिए ले सकते हैं, और एक संभालनीय संख्या में पहुंच सकते हैं जो आगे की जांच के योग्य है। यहां, हम आपको उन कदमों के माध्यम से ले जायेंगे

ट्यूटोरियल: स्टॉक बेसिक्स

चरण 1: व्यापक व्यू
कुछ निवेशक किसी उद्योग या विषय के साथ अपनी खोज करना शुरू करते हैं, जो विकास के लिए मजबूर चालक हैं, लेकिन वर्तमान में एहसान से बाहर हैं उदाहरण के तौर पर, बढ़ते घरेलू निर्माण की संभावनाओं ने कुछ निवेशकों को 1 99 0 की शुरुआत में अचल संपदा दुर्घटना के बाद शेयरों के निर्माण की ओर अग्रसर किया। दूसरों के लिए उनके मजबूत दीर्घकालिक बुनियादी बातों के आधार पर, जो मजबूत हैं लेकिन अभी भी विकसित होने के लिए कमरे हैं, उनके लिए लगते हैं। उम्र बढ़ने के बच्चे बुमेर आबादी के साथ, 2000 के दशक में स्वास्थ्य विषय इस तरह का विषय रहा है। एक विषय चुनना स्टॉक के छोटे ब्रह्मांड बनाने की दिशा में पहला कदम हो सकता है। (बड़ी तस्वीर को देखने के बारे में जानें कि निवेश करने के लिए एक शीर्ष-डाउन दृष्टिकोण में निवेश के रुझानों को देखने में आपकी सहायता कर सकते हैं।)

चरण 2: कंपनी आंकड़े
एक बार एक विषय स्थापित हो जाने पर, स्टॉक के संभावित ब्रह्मांड को खाली करना आवश्यक होता है कई निवेशकों के पास एक विशेष कंपनी का आकार होता है, जिनके साथ वे सहज होते हैं। फर्म की मार्केट कैपिटलाइजेशन, जो कि वर्तमान स्टॉक मूल्य से बकाया शेयरों की संख्या को बढ़ाकर गणना की जाती है, कंपनी के आकार का एक सामान्य उपाय है। आमतौर पर, फर्मों को अपने स्टॉक के बकाया मूल्य के आधार पर सूक्ष्म, छोटे, मध्य और बड़े-पूंजीकरण के रूप में वर्गीकृत किया जाता है। ज्यादातर निवेशक बड़े-कैप कंपनियों से परिचित हैं जो घरेलू नाम हैं, जैसे कि जनरल इलेक्ट्रिक (एनवायएसई: जीई), प्रोक्टर एंड गैंबल (एनवायएसई: पीजी) और फाइजर (एनवाईएसई: पीएफई)। हालांकि, कुछ विषय बाजार के अधिक अस्पष्ट क्षेत्रों पर केंद्रित होते हैं, जहां केवल छोटी कंपनियां भाग लेती हैं, जैसे कि इथेनॉल या मॉड्यूलर किराये कंपनियों

बाजार पूंजीकरण द्वारा कंपनियों की संभावित सूची को कम करने के बाद, निवेशक, विकास की संभावनाओं सहित, कंपनी की विशेषताओं की समीक्षा कर सकते हैं। यदि कोई कंपनी या उद्योग व्यवसाय के शुरुआती दौर या उत्पाद जीवन चक्र में है, तो निवेशक आम तौर पर बिक्री, कमाई या अन्य प्रासंगिक संख्याओं में बहुत अधिक वृद्धि की उम्मीद करते हैं। अधिक परिपक्व कंपनियों को धीमी वृद्धि दिखाने की उम्मीद है, लेकिन एक तेजी से बढ़ती दर पर ग्रोथ लाभांश भुगतानों में भी भूमिका निभाता है युवा या उच्च-वृद्धि वाली कंपनियां आम तौर पर कंपनी में मुफ़्त नकदी प्रवाह को पुन: निवेश करती हैं, जबकि अधिक परिपक्व कंपनियां उपरोक्त औसत लाभांश का भुगतान करने के लिए नकदी प्रवाह का उपयोग करना चुन सकती हैं।

एक कंपनी की वित्तीय स्थिति पर एक स्क्रीन फोकस के अन्य घटक, वित्तीय अनुपात के माध्यम से, जैसे कि तरलता अनुपात, ऋण अनुपात और लाभप्रदता अनुपात तरलता अनुपात आम तौर पर कंपनी की नकदी और लघु अवधि की देनदारियों के मुकाबले अल्पकालिक परिसंपत्ति की स्थिति को देखते हैं, और इसके अल्पकालिक दायित्वों को पूरा करने की क्षमता, विशेष रूप से कार्यशील पूंजीऋण अनुपात आम तौर पर किसी कंपनी की ऋण दायित्वों की सेवा करने की क्षमता और उसके इक्विटी या परिसंपत्तियों के संबंध में किसी कंपनी के ऋण के आकार को देखते हैं। अंत में, लाभप्रदता अनुपात नियोजित परिसंपत्तियों पर लौटने, डॉलर निवेश या इक्विटी आयोजित पर जानकारी प्रदान करते हैं। (पढ़ना द्वारा अनुपात विश्लेषण के बारे में अधिक जानें निवेशों का अनुपातों के साथ जल्दी से विश्लेषण करें।) एक अन्य स्क्रीन में स्टॉक मूल्यांकन पैरामीटर शामिल हैं जो निवेशकों को यह तय करने में सहायता करते हैं कि शेयर की कीमत कंपनी के आय, संपत्ति, बुक वैल्यू के मुकाबले आकर्षक है या नहीं। और अन्य विशेषताओं आम मूल्यांकन गुणकों में मूल्य-से-कमाई (पी / ई), मूल्य-से-बिक्री (पी / एस), मूल्य-से-बुक (पी / बी) और ब्याज, कर, मूल्यह्रास और परिशोधन से पहले कमाई के लिए उद्यम मूल्य ( ईवी / EBITDA)।

चरण 3: स्क्रीन का निर्माण करना

स्क्रीनिंग के लिए कई पेशेवर सॉफ़्टवेयर पैकेज हैं, और कुछ ब्रोकरेज फ़र्म और सार्वजनिक वेबसाइट भी इस जानकारी को बहुत ज्यादा प्रदान करते हैं उपरोक्त मानदंडों के अनुसार, एक स्क्रीन बनाने के लिए निवेशकों को पहले निवेश लक्ष्यों, विशेष रूप से समय के क्षितिज, कर के प्रभाव और जोखिम सहिष्णुता को निर्धारित करने की आवश्यकता होती है। लक्ष्य निर्धारित होने के बाद, निवेशक स्क्रीन में उपयोग किए जाने वाले मानदंड पैरामीटर चुन सकते हैं।
उदाहरण 1

एक 22 वर्षीय निवेशक ने सिर्फ कॉलेज के बाहर अपनी पहली नौकरी उतार दी, और कुछ शेयरों में कुछ स्नातक उपहार देने का धन देना चाहता है। उनके पास लंबे समय का क्षितिज है, कर को कम करने की इच्छा है और उच्च जोखिम सहिष्णुता है। वह एक शुरुआती चरण वाली कंपनी के साथ सहज महसूस करता है जो लंबी अवधि के दौरान उच्च विकास की क्षमता प्रदान करता है, लेकिन अधिक परिपक्व कंपनी की तुलना में भी अधिक जोखिम। उनके स्क्रीनिंग मानदंडों का ध्यान निम्न होना चाहिए: प्रारंभिक चरण उद्योग उच्च राजस्व वृद्धि छोटे बाज़ार पूंजीकरण (1 अरब डॉलर से भी कम) अनुपात: प्रारंभिक चरण की कंपनियां आम तौर पर बदसूरत अनुपात के होते हैं, क्योंकि वे पूंजी चाहते हैं और वे व्यापार मूल्यांकन शुरू करने की तुलना में अधिक खर्च करते हैं: आम तौर पर केवल पी / एस एक संभव उपाय है क्योंकि कमाई आमतौर पर नकारात्मक है उदाहरण 2

एक हाल ही में सेवानिवृत्त व्यक्ति, जो किसी पति या पत्नी के अलावा, और कोई दीर्घकालिक ऋण आमतौर पर कम जोखिम सहिष्णुता नहीं है, और यह सुनिश्चित करने की जरुरत है कि उसकी बचत शेष जीवन के माध्यम से चली जाएगी। यह निवेशक परिपक्व कंपनियों के साथ कम विकास क्षमता वाले अधिक सहज महसूस करता है उनकी स्क्रीनिंग मानदंडों को निम्नलिखित पर ध्यान देना चाहिए: परिपक्व उद्योगों कम- या नॉन-ग्रोथ कंपनियां बड़ी बाजार पूंजीकरण अनुपात: मजबूत तरलता और कम ऋण अनुपात, उच्च रिटर्न अनुपात मूल्यांकन: आम तौर पर किसी भी अनुपात में फिट बैठता है, लेकिन पी / ई, पी / बी या ईवी / ईबीआईटीडीए का उपयोग आम है; इस निवेशक को कम गुणकों और उच्च लाभांश की पैदावार चाहिए चरण 4: आउटपुट को कम करना

स्क्रीन के इस्तेमाल के बाद भी, कई कंपनियां अभी भी आपके मानदंडों को फिट कर सकती हैं। सूची को संकीर्ण करने के लिए विशिष्ट कंपनियों के बारे में कुछ और जांच की आवश्यकता होती है, जैसे कि उद्योग के साथ आराम का स्तर, या व्यक्तिगत या सामाजिक चिंताएं जब क्षेत्र पर्याप्त रूप से संकुचित हो जाता है, तो यह समय है कि कंपनी की सिक्योरिटीज और एक्सचेंज कमीशन फाइलिंग और कंपनी या निवेशक वेबसाइटों सहित सार्वजनिक रूप से उपलब्ध सभी जानकारी का उपयोग करके कंपनी का गहरा विश्लेषण किया जाए।
निष्कर्ष

जबकि सूचना और विकल्प की एक बहुतायत भारी निवेश कर सकते हैं, अपने निवेश लक्ष्यों को समझ सकते हैं और उन लक्ष्यों के आधार पर स्क्रीन का निर्माण कर सकते हैं, आपकी ज़रूरतों को पूरा करने वाले स्टॉक का चयन करने में आपकी सहायता करेगा। हालांकि, यह याद रखना महत्वपूर्ण है कि संभावित जांच के उम्मीदवारों की सूची को कम करते समय, ये स्क्रीनिंग कदम, गहन मौलिक विश्लेषण के लिए कोई प्रतिस्थापन नहीं हैं।