आईशर्स एमएससीआई ऑल कंट्री एशिया ऑफ जापान इंडेक्स फंड (NASDAQ: एएएजेजे एएक्सजेआईएसएस एमएससीआई सर्व सीटी 76। 18-0। 46% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया। 2. 6 >) एमएससीआई ऑल कंट्री एशिया के पूर्व जापान सूचकांक, या अंतर्निहित सूचकांक की फीस और व्यय से पहले कीमत और उपज प्रदर्शन को दोहराने की कोशिश करता है। यह निवेश एक एक्सचेंज ट्रेडेड फंड या ईटीएफ के रूप में संरचित है।

अंतर्निहित सूचकांक उभरते बाजार एशियाई देशों में कंपनियों के शेयरों से बना है। इसका अर्थ है कि एएएजेएज ने जापान को विशेष रूप से शामिल नहीं किया है, जो एशिया में सबसे विकसित अर्थव्यवस्था है। विशेष रूप से, AAXJ निम्नलिखित देशों पर केंद्रित है: चीन, भारत, फिलीपींस, दक्षिण कोरिया, ताइवान, हांगकांग, सिंगापुर, मलेशिया, इंडोनेशिया और थाईलैंड। उल्लेखनीय लापता देशों में ऑस्ट्रेलिया और न्यूजीलैंड शामिल हैं, जिसका मतलब है कि फंड ने कुल एशिया प्रशांत निवेश जोखिम खोला है।

एशियाई बाजार उत्तरी अमेरिका या यूरोपीय क्षेत्रों की तुलना में आउट-प्रदर्शन के लिए बेहतर क्षमता रखता है। इसका कारण यह है कि शेयरधारकों और घटने वालों के बीच बड़े अंतर होने की संभावना है, मुख्यतः चालू वैश्वीकरण और औद्योगिकीकरण के बाधित दबाव के परिणामस्वरूप।

यह कैसे ट्रैक करता है

एएएक्सएक्स एक निष्क्रिय प्रबंधन ईटीएफ है, जिसका मतलब है कि फंड कंपनी बाजार में उतार-चढ़ाव को स्वीकार करने के लिए तैयार है, जो बिना सूक्ष्म प्रबंधन के सूचकांक पोर्टफोलियो को प्रभावित करती है। एक निष्क्रिय रणनीति के दो प्रमुख लाभ हैं सबसे पहले, कम प्रबंधन गतिविधि फंड की लागत को कम रखने में मदद करती है। दूसरा, यह फंड बाहर निकलता है और अपने पदों में प्रवेश करता है जब बाजार में गड़बड़ से निधि को रोकता है।

यह फंड कैपिटलाइज़ेशन-भारित दृष्टिकोण का उपयोग करता है, जिसका चीन, दक्षिण कोरिया और ताइवान में इसकी अधिक संपत्ति पर ध्यान केंद्रित करने का प्रभाव है। इन तीन देशों में कुल पूंजीकरण का 60% हिस्सा होता है, जो संख्या हांगकांग में शामिल होने पर 72% तक बढ़ती है। ताइवान और दक्षिण कोरिया की ओर इस तरह की भारी झुकाव प्रौद्योगिकी एक्सपोजर के लिए एक बड़ा बढ़ावा देती है। पोर्टफोलियो में 600 से ज्यादा होल्डिंग हैं।

वास्तव में, प्रौद्योगिकी और वित्तीय सेवाओं के शेयर पूरे एएएक्सएक्स पोर्टफोलियो के आधे से ज्यादा खाते हैं। कुल परिसंपत्तियों के 9% के लिए कोई अन्य सेक्टर खाता नहीं है निधि भी विशाल टोपी में 59% परिसंपत्तियों और बड़े कैप में 32% पर केंद्रित है, जिसमें केवल मध्यम-टोपी स्टॉक के प्रति समर्पित समता है।

हालांकि एएएक्सएक्स विकसित बाजारों की तुलना में अधिक विकासशील बाजारों के संपर्क में है, पोर्टफोलियो उभरते बाजार के शेयरों और विकसित स्टॉक के बीच लगभग समान रूप से विभाजित है। सबसे बड़ी व्यक्तिगत होल्डिंग्स भी समान रूप से दो के बीच विभाजित हैं

शीर्ष दस शेयरों में सैमसंग इलेक्ट्रिक्स 3. 65% शामिल हैं; ताइवान सेमीकंडक्टर विनिर्माण 3. 28%; 3. 11% में टेनेंट होल्डिंग्स; चीन मोबाइल 2. 66%; एआईए समूह 2 पर38%; चीन निर्माण बैंक कार्पोरेशन 2. 21%; औद्योगिक और वाणिज्यिक बैंक चीन में 1. 63%; बैंक ऑफ चाइना, लिमिटेड 1. 38%; सीके हचिसन होल्डिंग्स में 1. 24%; और माननीय हैई प्रेसिजन उद्योग कं, लिमिटेड 1. 18%।

प्रबंधन

दुनिया में ईटीएफ की सबसे बड़ी प्रदाता, ब्लैक रॉक के साथ सभी आईश्रेर्स श्रृंखला ईटीएफ की पेशकश की जाती है। पूरे यू एस ईटीएफ बाजार के 40% से अधिक के लिए iShares फंड खाता है। इस विशेष आईशार का निधि अंतर्निहित सूचकांक द्वारा रखी हुई समान प्रतिभूतियों में या उसकी अंतर्निहित सूचकांक की प्रतिभूतियों का प्रतिनिधित्व करने वाली जमा रसीदों में कम से कम 90% संपत्ति का निवेश करती है।

अभिलक्षण

एएएजेजे 67 आधार अंकों पर बेहद महंगा है, या 0. 67% व्यय अनुपात। आईशर्स को सबसे सस्ता निधि श्रृंखला के रूप में नहीं जाना जाता है, लेकिन यह आमतौर पर सामर्थ्य की तरफ से गुमराह किया जाता है। इसके अलावा, एएएक्सएक्स में एक बहुत वैनिला निवेश रणनीति है; निष्क्रिय एशिया एक्सपोज़र के बारे में कुछ भी नहीं बताता है कि खर्च इस उच्च होना चाहिए। ऐसे फंडों के लिए श्रेणी औसत, निष्क्रिय या सक्रिय, केवल 0. 53% है

ट्रैकिंग इंडेक्स की तुलना में अन्यथा कुशल है; प्रशासनिक शुल्क का एकमात्र अंतर लगता है। रोज़मर्रा की मात्रा में लिक्विडिटी लगभग $ 35 मिलियन है, कभी-कभी $ 900 मिलियन के बराबर है। शुद्ध संपत्ति 3 अरब डॉलर तक पहुंच जाती है, इसलिए बंद होने का कोई खतरा नहीं है। एएएजेएक्स खुदरा या ब्लॉक मूवर्स के लिए बहुत अधिक प्रचलित है। फैलता है शायद ही 0 से अधिक 0%।

उपयुक्तता और अनुशंसाएं

एएएजेजे संभवत: पहले ईटीएफ है कि निवेशक को यह विचार करना चाहिए कि वह विशाल जापानी कंपनियों के प्रभाव के बिना एशियाई बाज़ार के प्रदर्शन की तलाश कर रहे हैं। आक्रामक छोटे-कैप निवेशकों को इस फंड के साथ पसंद नहीं मिल रहा है लेकिन अन्यथा यह स्थिर, तरल और विविध है।

सभी इक्विटी उत्पादों के साथ, एएएक्सएक्स बाजार जोखिम और विनियामक जोखिम रखता है। एक अंतर्राष्ट्रीय-केंद्रित इक्विटी ईटीएफ के रूप में, फंड ने मुद्रा जोखिम और उभरते हुए बाजार जोखिमों को जोड़ा है।

एशियाई इक्विटी बाजार यू एस इक्विटी मार्केट के साथ बहुत निकटता से जुड़ा नहीं होता है, इसलिए निवेशक एएएक्सएक्स को यू। एस। हैवी पोर्टफोलियो के पूरक के रूप में इस्तेमाल कर सकते हैं। यह किसी भी दीर्घकालिक निवेश पोर्टफोलियो के लिए एक अच्छा विकल्प है, जब तक कि आप बड़े निधि व्यय से बचने के लिए गहराई से प्रतिबद्ध न हों। कुल मिलाकर, हालांकि, एएएजेएक्स कम समय के क्षितिज वाले लोगों या अधिक सक्रिय ट्रेडिंग प्रोफाइल के लिए सबसे उपयुक्त हो सकता है। एशियाई बाजारों में उतार-चढ़ाव का लाभ उठाने के लिए इस फंड का उपयोग करें। यह टीडी Ameritrade और फिडेलिटी प्लेटफार्मों पर आयोग मुक्त व्यापार के लिए उपलब्ध है।

प्रबंधन एएएजेएक्स के कॉलिंग कार्ड नहीं है उच्च व्यय के साथ, निधि में 0.08 के पीछे का 60-महीने का बीटा है, जो औसत अस्थिरता के बारे में है, और 2 का अल्फा है। 22, जो श्रेणी के लिए औसत से नीचे है। तीन साल के शार्प अनुपात केवल 0. 51 है। हालांकि, निष्क्रियता वाले लोगों के लिए निष्क्रिय ईटीएफ शायद ही सबसे अच्छा फिट बैठता है।

एक वित्तीय सलाहकार ग्राहक इस ईटीएफ का उपयोग कैसे कर सकता है

एएएक्सएक्स पहले ईटीएफ नहीं है, एक सलाहकार को ज्यादातर क्लाइंट पोर्टफोलियो के लिए सुझा जाना चाहिए। बेहतर इक्विटी फंड उपलब्ध हैं और अधिकतर मामलों में, जापान की अनदेखी करने से पहले यह उन दशकों तक की समझदारी की रणनीति नहीं थी।इसके बजाय, एएएक्सएक्स एक लघु अवधि के खेल के रूप में सबसे अधिक समझ में आता है अगर उभरते एशियाई बाजारों से बड़ा रिटर्न क्षितिज पर दिखाई देता है।

इस तरह की रणनीति दो कारणों से एएएजेएक्स फिट बैठती है। न केवल यह फंड बहुत ही व्यापार योग्य और स्थिर है, लेकिन जापान की अर्थव्यवस्था काफी विकसित हुई है क्योंकि यह अपने उभरते पड़ोसियों की तुलना में एक विशाल क्षेत्रीय कूद में भाग लेने की संभावना कम है।

मुख्य प्रतिस्पर्धी और विकल्प

एएएजेक्स एमएससीआई एसी एशिया के जापान के सूचकांक को ट्रैक करने के लिए एकमात्र ईटीएफ है, लेकिन ऐसे निवेशकों के लिए कई विकल्प हैं जो एशिया के साथ गैर-जापानी संपर्क चाहते हैं।

विकास उन्मुख निवेशकों के लिए, आईएसएर्स एमएससीआई ऑल कंट्री एशिया के पूर्व जापान स्मॉल कैप ईटीएफ को एएएक्स के लिए आक्रामक विकल्प के रूप में समझा गया था। हालांकि आईशर्स ट्रस्ट के न्यासियों के बोर्ड ने इस फंड को बंद करने और समाप्त करने और शेयरधारकों को अगस्त 28, 2015 तक शेयरों को वितरित करने के लिए मतदान किया है। इसके बजाय, छोटे-कैप निवेशकों ने देश-विशिष्ट फंड जैसे कि एमएससीआई सिंगापुर लघु- कैप ईटीएफ