बाजार के वातावरण उच्च और निम्न जोखिम के साथ-साथ उच्च और निम्न अवसरों के बीच निरंतर बदलाव करते हैं, लेकिन ज्यादातर व्यापारियों ने इन महत्वपूर्ण चर के लिए अपनी रणनीतियों को समायोजित करने में विफल, लाभप्रदता को कम करते हुए और विनाशकारी घाटे के लिए दरवाजा खोलना कार्यशील पूंजी को नष्ट कर सकता है सौभाग्य से, यह आक्रामक प्रबंधन तकनीकों को पेश करने के लिए बहुत देर तक नहीं है, जो इन आकार के जोखिम वाले कारकों से निपटते हैं।

लोकप्रिय ट्रेडिंग रणनीतियों को ब्रेकआउट और ब्रेकडाउन पर पैसे फेंकने के लिए, विकसित रुझानों पर भरोसा करना। हालांकि, निरंतर रैलियों और बिकवाली खोजना मुश्किल हो सकती है क्योंकि बाजार में कारोबार में बग़ल में लगभग 80% समय तक घिसना पड़ता है (देखें व्यापार में सही दिशा में रुझान-रेंज ऐक्सिस को समझना) यह बाधाओं को उठाता है कि उच्च या निचले कीमतों में तेज़ी से चलने वाली तत्काल प्रति-प्रतिक्रिया को आकर्षित किया जाएगा जो प्रवृत्ति के बाद स्थितियों पर एक असामान्य और लाभहीन बाहर निकलता है।

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यहां तक ​​कि पूरी तरह से रुझान वाले बाजारों में जब वे ऊपर या नीचे की तरफ अधिक हो जाते हैं, तो स्टेचैस्टिक्स या वाइल्डर के आरएसआई जैसे रिश्तेदार ताकत संकेतकों पर ओवरबेट या ओवरसोड संकेतों को चमकते हुए उच्च जोखिम उत्पन्न कर सकते हैं (देखें साप्ताहिक स्टोकैस्टिक्स टू टाइम बाजार प्रभावी ढंग से) उन अस्थिर अवधियों में तेजी से तेज गति से प्रवृत्ति-निम्न स्थितियों को भी हिलाया जाता है, रिवर्सल, अंतराल और इंट्राडे स्टॉप रनिंग के साथ।

यह स्पष्ट है कि जोखिम समायोजित प्रबंधन तकनीकों को कठिन बाजारों में रिटर्न में सुधार करना है, तो क्यों नहीं अधिक व्यापारियों छलांग लेते हैं और उन्हें अपने तकनीकी हथियारों में जोड़ते हैं? अफसोस की बात है, सबसे अधिक व्यापार योजनाएं आदर्श स्थितियों के लिए डिज़ाइन की जाती हैं, जब टिकर टेप कम-फांसी के फल को सौंप रहा है (4 महत्वपूर्ण तत्वों को एक सफल ट्रेडिंग योजना बनाने के लिए देखें)। इन योजनाओं को निष्पादित करने वाले व्यक्ति अंधाधुंध पर डालते हैं, जब सामान्य परिस्थितियों को पूरा नहीं किया जाता है, सामान्य रूप से आक्रामक रूप से व्यापार करते हैं, अक्सर प्रमुख नुकसान लेते हैं और बाजार को दोष या उनकी विफलता के लिए हेरफेर को दोष देते हैं।

उठाए हुए जोखिम के लिए अपनी रणनीतियों को समायोजित करने के लिए दो अलग-अलग लेकिन अंतर-संबंधित मुद्दों का पता लगाएं सबसे पहले, प्रतिकूल कीमतों में कटौती से मुनाफे में बहुत अधिक गहराई से पहले उच्च और निम्न जोखिम वाले बाजारों की विशेषताओं की पहचान करने के लिए बाजार निगरानी की आवश्यकता होती है। दूसरा, बाजार जोखिम में पहचाने जाने वाले परिवर्तनों को हल करने के लिए एक लचीली योजना की आवश्यकता होती है, जैसे ही वे विकसित होकर नई स्थितियों के अनुकूल हो जाते हैं।

बाजार निगरानी

अभिसरण-विचलन बाजार जोखिम को मापने में एक उपयोगी उपकरण प्रदान करता है (देखें कन्वर्जेंस-डायवर्जेंस एनालिसिस के साथ मार्केट ट्रेंड्स पढ़ें) सामान्यतया, जोखिम कम होता है और एस एंड पी 500, नास्डैक 100 और रसेल 2000 को समान दिशा में बताया जाता है और पैटर्न विकास में समान चरणों के माध्यम से पीसने का अवसर अधिक होता है। सकारात्मक बाधाओं के बावजूद, जब ये उपकरण लॉकस्टेप में चल रहे हैं, तो सकारात्मक स्थिति शिखर होती है।यह प्राथमिक कारण है कि बैल बाजार में सभी समय के उच्च स्तर के सूचकांक बहुत लाभदायक अवसर प्रदान करते हैं।

यह एक दिशा-विशिष्ट अवलोकन नहीं है क्योंकि एक भालू बाजार, सूचकांक के साथ 52-सप्ताह की नींव पर पीसता है, एक ऐसी स्थिति का संकेत करता है जो उच्च-इनाम कम-जोखिम वाली छोटी बिक्री का समर्थन करता है। बेशक यह बहुत खतरनाक है क्योंकि ज्यादातर बाजार खिलाड़ी लंबे समय से पूर्वाग्रह करते हैं, लेकिन तकनीकी रूप से बोलते हुए, दोनों परिदृश्यों में पैसे बनाने या खोने की संभावना लगभग समान हैं। फिर भी, यह लंबे समय के लिए केवल-व्यापारियों के लिए स्वाभाविक है कि इस परिदृश्य को उच्च जोखिम वाले कम अवसर के रूप में माना जाए और उचित रक्षात्मक उपाय किए जाएं।

बाज़ार के चरणों की पहचान करने के लिए क्लासिक डॉव थ्योरी को प्रमुख सूचकांकों पर लागू करें यह अक्सर सापेक्ष ऊंचा और चढ़ावों को देखने और यह पता लगाने की एक सरल प्रक्रिया है कि क्या प्रत्येक साधन पर समान पैटर्न विकसित होते हैं। जटिल सीमागत परिस्थितियों में यह कठिन हो जाता है जब क्रॉस-मार्केट डिवर्जेंस सामान्य होते हैं और अंतर-रिश्ते टूट जाते हैं। हालांकि ये ट्रेडिंग रेंज अक्सर स्विंग ट्रेडर्स के लिए कम-जोखिम वाले उच्च अवसरों का संकेत देते हैं, लेकिन रुझान-निम्न रणनीतियों को बुरी तरह से भुगतना पड़ता है, जिसमें रक्षात्मक समायोजन की एक श्रृंखला की आवश्यकता होती है।

अस्थिरता और जोखिम

ट्रेडर्स एस एंड पी वाल्टालिटी इंडेक्स (वीआईएक्स) के साथ विकासशील जोखिम को माप सकते हैं। यह सूचक सबसे अधिक हाल के विषयों के अनुपात में आवधिक स्पाइक्स के साथ, एक समय में महीनों के लिए उच्च या निम्न स्तर पर बने रहना पड़ता है। नतीजतन, किशोरावस्था में किशोरों में पीसने वाला वीआईएक्स 20 के दशक या 30 के दशक में स्पाइक्स को बढ़ाता है, जबकि 40 में वीआईएक्स 60 या 70 के दशक में स्पाइक्स पैदा कर सकता है। इन तनावपूर्ण अवधियों को जल्दी से खोलना जब उत्प्रेरक कम हो जाते हैं, सूचक के साथ दीर्घकालिक औसत में वापस आ जाता है।

पूर्ण VIX स्तर का मामला, मध्य -20 के बीच, कम और उच्च अस्थिरता की स्थिति के बीच एक पारंपरिक संक्रमण रेखा। उच्च उतार-चढ़ाव बाजार बेहद खतरनाक होते हैं क्योंकि सीमाएं हिंसक रूप से विस्तार कर सकती हैं, जो कि सबसे जोखिम प्रबंधन तकनीक बेकार हैं। नतीजतन, कार्यशील पूंजी की रक्षा के लिए उच्च नकद स्तरों की आवश्यकता होती है, जिसमें अधिकतम फांसी की अवधि अवधि के लिए आरक्षित होती है, जब सूचक उच्चतम रीडिंग से नीचे की ओर ढल जाता है।

2008 क्रेडिट मेल्टडाउन के दौरान उच्चतम समय तक विस्फोट करने से पहले VIX, पिछले दशक के मध्य में एक मंजिल पाता है और उच्च ढेर जाता है। सूचक के लिए भालू बाजार के अंत के तीन साल लगते हैं और वह 10 साल के लिए लंबी अवधि के समर्थन में लौटने के लिए दो साल में और दूसरे दो वर्षों में चलना पड़ता है। बीच में, विएक्स स्पाइक्स की एक श्रृंखला, तनावपूर्ण बाजार की स्थितियों को इंगित करती है खतरनाक स्तरों को खतरे में डालना ध्यान दें कि इन स्पाइक को नियमित अंतराल पर फूटना पड़ता है, शेष समय में सौम्य स्थितियों के साथ। प्रेक्षक तकनीशियन इस चक्रीय व्यवहार को ट्रैक कर सकते हैं।

उच्च जोखिम का अनुकूलन

बाजार निगरानी के आधार पर एक आवंटन योजना तैयार करें जो कि जोखिम और अवसर के विभिन्न स्तरों पर नकदी के स्तर को बढ़ाता है। उच्च जोखिम वाले कम अवसर वाले बाजारों के लिए सबसे अधिक नकदी आवंटन की आवश्यकता होती है, साथ ही सभी व्यापार को बंद करने और किनारे पर बैठने का विकल्प, अन्य लोगों को अपनी पूंजी को जोखिम में रखने के विकल्प के साथ।एक चालाक बाजार से भी ज्यादा, नकद भी एक स्थिति है सफल व्यापारियों द्वारा इस्तेमाल की जाने वाली एक शक्तिशाली तकनीक की पहचान करता है, जब बड़े नुकसान के लिए बाधाएं बहुत अधिक हैं या बड़े लाभ के लिए बाधाएं बहुत कम हैं

इनाम लक्ष्य समायोजित करें और वर्तमान जोखिम स्थितियों के लिए अवधि रखना। यह कम जोखिम वाले बाजारों में धारणा रखता है कि होल्डिंग अवधि को बढ़ाया जाता है और स्थिति को स्वाभाविक रूप से एक मूल्य स्तर से दूसरे स्थान पर ले जाने के लिए अनुमति देने के लिए बंद हो जाता है प्रतिकूल सदमे घटनाओं के लिए इन सहायक वातावरणों में अंतर कम है, इसलिए पोजिशन चलाने की अनुमति सही समझ में आता है, भले ही वे एक समय में कुछ दिनों के लिए लाभदायक दिशा के खिलाफ जाते हों।

उच्च जोखिम वाले बाज़ारों में भी यही रणनीति घातक हो सकती है क्योंकि विचलन, अंतराल, और चलना बंद करने से मुनाफा कम होता है और अप्रत्याशित घाटे को ट्रिगर होता है हिट एंड रन टेक्नोलॉजी इन परिस्थितियों में बेहतर काम करती है, रूढ़िवादी इनाम लक्ष्यों की पहचान करते हुए समय अवधि को कम करते हुए जो उपयुक्त लाभ के लिए जल्दी से बाहर निकल सकते हैं। 100% और 100% आउट भी समझ में आता है, एक बार में पूरी तरह से ख़रीदना और एक ही समय में इसे बाहर निकलते हुए, स्केलिंग रणनीतियां लागू करने के बजाय उच्च अवसर वाले वातावरण में महत्वपूर्ण लाभ जोड़ते हैं।

उच्च जोखिम वाले स्थितियों के लिए भी एक अलग ट्रेडिंग उपकरण की आवश्यकता होती है जबकि कम जोखिम वाले बाज़ारों को उच्च बीटा प्रतिभूतियों में विस्तृत बोली / स्पष्टीकरण पूछने की स्थिति में एहसान करते हैं, ये नाटकों प्रतिकूल वातावरण में पूंजी को नष्ट कर सकते हैं। उच्चतर तरल ईटीएफ, डो इंडस्ट्रियल, एसएंडपी 500 और नास्डेक 100 के घटकों पर ध्यान केंद्रित करते हुए छोटे कैप्स से बचने के बाद, बाजार में बिगड़ने पर पूंजीकरण की सीढ़ी ऊपर की तरफ बढ़ो। एसएंडपी 500 और नास्डैक 100 घटकों से बचें यदि जोखिम बढ़ता जा रहा है, ईटीएफ और डॉव घटकों पर विशेष रूप से ध्यान केंद्रित कर रहा है। जोखिम पूरी तरह से बंद होने पर व्यापार को रोकें

नीचे की रेखा

उच्च जोखिम वाले कम अवसर वाले बाजारों में कार्यशील पूंजी की रक्षा के लिए रक्षात्मक व्यापार रणनीतियों के आवेदन की आवश्यकता होती है, जबकि एक अवसरवादी मानसिकता हिट एंड रन टेक्नोलॉजीज़ के साथ छोटे और तेज लाभ का कब्जा करती है। कम जोखिम वाले उच्च अवसर वाले बाजार इस समीकरण को उलट देते हैं, आक्रामक रणनीतियों का समर्थन करते हैं, अधिक समय की अवधि और उच्च बीटा व्यापारिक वाहनों का सामना करते हैं।