हाल ही के वर्षों में वैश्विक धन धन ने बहुत अधिक ध्यान आकर्षित किया है क्योंकि अधिक देशों में धन खुले हैं और बड़े-नाम वाली कंपनियों और परिसंपत्तियों में निवेश करते हैं कुछ विशेषज्ञों का अनुमान है कि 2012 में सभी संप्रभु संपदा फंडों की संपत्ति $ 5 ट्रिलियन से अधिक हो जाएगी, जो एक संख्या है जो अपेक्षाकृत तेजी से बढ़ने की उम्मीद है इससे वैश्विक अर्थव्यवस्था पर इन फंडों के प्रभाव पर व्यापक चिंता का रास्ता सामने आया है। इस प्रकार, यह समझना महत्वपूर्ण है कि किस प्रकार की संप्रभु संपदा धन और कैसे वे पहली बार आए हैं

देखें: सार्वभौम धन धन - मित्र या दुश्मन?

एक सार्वभौमिक धन निधि क्या है?
एक संप्रभु धन निधि एक राज्य के स्वामित्व वाले धन है जो कि विभिन्न वित्तीय संपत्तियों में निवेश किया जाता है। आम तौर पर धन एक राष्ट्र के बजटीय अधिशेष से आता है जब एक राष्ट्र के पास अधिक धन होता है, तो वह इसे केंद्रीय बैंक में रखने या इसे वापस अर्थव्यवस्था में बदलने की बजाय एक संप्रभु संपत्ति निधि का उपयोग निवेश में इसे फंसाने के लिए करता है।

एक संप्रभु संपत्ति निधि की स्थापना के उद्देश्य देश के अनुसार अलग-अलग हैं। उदाहरण के लिए, संयुक्त अरब अमीरात तेल के निर्यात से अपने राजस्व का एक बड़ा हिस्सा उत्पन्न करता है और तेल आधारित जोखिम से अधिशेष भंडार की रक्षा के लिए एक तरीका की जरूरत है, इस प्रकार यह एक संप्रभु संपदा निधि में उस पैसे का एक हिस्सा रखता है। कई देशों ने राष्ट्र की अर्थव्यवस्था और उसके नागरिकों के लाभ के लिए लाभ अर्जित करने के लिए एक तरह से प्रभु धन धन का उपयोग किया है।

देखें: तेल बाजार में निवेश करने के लिए एक गाइड

एक संप्रभु धन निधि के प्राथमिक कार्यों में विविधीकरण के माध्यम से देश की अर्थव्यवस्था को स्थिर करना और भविष्य की पीढ़ियों के लिए धन उत्पन्न करना है।

इतिहास 1 9 50 के दशक में पहली राशि उत्पन्न हुई प्रभु धन धन एक बजटीय अधिशेष के साथ एक देश के लिए एक समाधान के रूप में आया था प्रथम संप्रभु धन निधि कुवैत निवेश प्राधिकरण था, जो 1 9 53 में स्थापित किया गया था ताकि अतिरिक्त तेल राजस्व का निवेश किया जा सके। केवल दो साल बाद, किरिबाती ने अपने राजस्व भंडार रखने के लिए एक निधि बनाई। जब तक तीन प्रमुख फंड बनाए गए तब तक नई गतिविधि हुई:

• अबू धाबी के निवेश प्राधिकरण (1 9 76)
• सिंगापुर का सरकारी निवेश निगम (1 9 81)
• नॉर्वे के सरकारी पेंशन फंड (1 99 0)

पिछले कुछ दशकों में, आकार और संख्या संप्रभु संपदा धन नाटकीय रूप से बढ़ गया है 2012 में, 50 से अधिक संप्रभु संपदा धन हैं, और एसडब्ल्यूएफ संस्थान के अनुसार, 5 खरब डॉलर के उत्तर से अधिक है

कमोडिटी बनाम गैर-कमोडिटी सार्वभौम धन निधि वैश्विक संपत्ति धन दो श्रेणियों, वस्तु या गैर-वस्तुओं में गिर सकता है दो श्रेणियों के बीच का अंतर यह है कि निधि का वित्तपोषण कैसे किया जाता है। कमोडिटी संप्रभु संपदा धन को वस्तुओं के निर्यात से वित्त पोषित किया जाता है। जब किसी वस्तु की कीमत बढ़ती है, तो निर्यात करने वाले राष्ट्रों में यह वस्तु अधिक से अधिक अधिशेष दिखाई देगी।इसके विपरीत, जब एक निर्यात-चालित अर्थव्यवस्था उस वस्तु की कीमत में गिरावट का अनुभव करती है, तो एक घाटा उत्पन्न होता है जो अर्थव्यवस्था को नुकसान पहुंचा सकता है। एक संप्रभु धन निधि दूसरे क्षेत्रों में निवेश करके देश के पैसे को विविधता लाने के लिए स्टेबलाइज़र के रूप में कार्य करता है।

कमोडिटी संप्रभु संपदा निधि में भारी वृद्धि हुई है क्योंकि 2000 और 2012 के बीच तेल और गैस की कीमतों में वृद्धि हुई है। 2012 में, कमोडिटी वित्तपोषित निधियों में $ 2 से अधिक की राशि थी 5 ट्रिलियन

देखें:

तेल और गैस उद्योग प्राइमर गैर-कमोडिटी फंड आमतौर पर चालू खाता अधिशेष से विदेशी मुद्रा भंडार के एक अतिरिक्त द्वारा वित्त पोषण किया जाता है गैर-कमोडिटी फंड 2012 में 2 खरब डॉलर का था, जो तीन साल पहले कुल तीन बार था

वर्तमान में, अधिकांश फंडों को कमोडिटीज द्वारा वित्त पोषित किया जाता है, लेकिन गैर-कमोडिटी फंड 2015 तक कुल 50% से अधिक तक पहुंच सकते हैं।

क्या संप्रभु धन निधि में निवेश करें?

सार्वभौमिक संपत्ति धन पारंपरिक रूप से निष्क्रिय, दीर्घकालिक निवेशक हैं कुछ संप्रभु संपदा धन अपने पूरे पोर्टफोलियो को प्रकट करते हैं, लेकिन संप्रभु धन के धन की एक विस्तृत श्रेणी के परिसंपत्ति वर्गों में निवेश करते हैं जिनमें शामिल हैं: सरकारी बांड

• इक्विटीज
• विदेशी प्रत्यक्ष निवेश
• हालांकि, वैकल्पिक निवेश के लिए, जैसे हेज फंड या प्राइवेट इक्विटी, जो ज्यादातर खुदरा निवेशकों के लिए सुलभ नहीं हैं अंतर्राष्ट्रीय मुद्रा कोष बताता है कि संप्रभु संपत्ति के फंड में पारंपरिक निवेश पोर्टफोलियो की तुलना में उच्च स्तर की जोखिम है, जो अक्सर-वाष्पशील उभरते बाजारों में बड़ी हिस्सेदारी रखते हैं।

देखें:

देश के फंड इतने जोखिम वाले क्यों हैं वैश्विक धन धन विभिन्न निवेश रणनीतियों का उपयोग करते हैं:

कुछ फंड सार्वजनिक रूप से सूचीबद्ध वित्तीय परिसंपत्तियों में विशेष रूप से निवेश करते हैं

• अन्य सभी प्रमुख परिसंपत्ति वर्गों में निवेश करते हैं
• कंपनियां में निवेश करते समय धन के नियंत्रण में भी वे भिन्न होते हैं:

ऐसे संप्रभु धन धन हैं जो किसी कंपनी में खरीदे गए शेयरों की संख्या पर सीमा निर्धारित करते हैं और प्रतिबंधों को अपने पोर्टफोलियो में विविधता लाने के लिए लागू करते हैं या अपने नैतिक मानकों का पालन करें

• अन्य संप्रभु संपत्ति निधि कंपनियों में बड़ी दांव खरीदकर अधिक सक्रिय दृष्टिकोण लेती है
• अंतरराष्ट्रीय बहस

वैश्विक धन धन वैश्विक अर्थव्यवस्था के एक बड़े और बढ़ते हिस्से का प्रतिनिधित्व करते हैं। आकार और संभावित प्रभाव यह है कि इन निधियों का अंतरराष्ट्रीय व्यापार पर असर पड़ सकता है, जिससे काफी विरोध हो गया है और संयुक्त राज्य अमेरिका और यूरोप में विवादास्पद निवेश के बाद आलोचना बढ़ गई है। 2006-2008 के बंधक संकट के बाद, संप्रभु संपदा धन सहायता से पश्चिमी बैंकों सिटी ग्रुप, मेरिल लिंच, यूबीएस और मॉर्गन स्टेनली को बचाने में मदद मिली थी। इसने आलोचकों को चिंता करने का नेतृत्व किया कि विदेशी देशों के घरेलू वित्तीय संस्थानों पर ज्यादा नियंत्रण हो रहा है, और यह कि ये राजनीतिक राजनीतिक कारणों के लिए उस नियंत्रण का उपयोग कर सकते हैं। इस डर से निवेश संरक्षणवाद हो सकता है, जिससे मूल्यवान निवेश डॉलर को सीमित करके वैश्विक अर्थव्यवस्था को नुकसान पहुंचा सकता है। संयुक्त राज्य अमेरिका और यूरोप में, कई वित्तीय और राजनीतिक नेताओं ने संवेदी धन धन की निगरानी और संभवत: विनियमित करने के महत्व पर बल दिया है।कई राजनैतिक नेताओं का कहना है कि संप्रभु धन धन राष्ट्रीय सुरक्षा के लिए खतरा है और उनकी पारदर्शिता की कमी ने इस विवाद को बढ़ावा दिया है। संयुक्त राज्य अमेरिका ने 2007 में विदेशी निवेश और राष्ट्रीय सुरक्षा अधिनियम पारित करके इस चिंता को संबोधित किया, जिसने एक विदेशी सरकार या सरकारी स्वामित्व वाली इकाई यू.एस. परिसंपत्ति खरीदने की कोशिश करते समय अधिक जांच की स्थापना की।

पश्चिमी शक्तियों को संप्रभु धन की धनराशि को निवेश करने की अनुमति देने के बारे में पहचाने गए हैं और बेहतर पारदर्शिता के लिए कहा है हालांकि, चूंकि कोई ठोस सबूत नहीं है कि राजनैतिक या सामरिक इरादों के तहत धन चल रहा है, अधिकांश देशों ने अपनी स्थिति को नरम कर दिया है और यहां तक ​​कि निवेशकों का भी स्वागत किया है।

नीचे की रेखा

संप्रभु संपदा धन की संख्या और संख्या बढ़ती जा रही है, यह आश्वस्त करती है कि ये धन भविष्य में वैश्विक अर्थव्यवस्था का एक महत्वपूर्ण हिस्सा रहेगा। एक रिपोर्ट में यह बताया गया है कि यदि संप्रभु संपत्ति का धन उनकी वर्तमान गति से बढ़ता रहेगा, तो वे 2015 तक अमेरिका के वार्षिक आर्थिक उत्पादन और 2016 तक यूरोपीय संघ की सीमा से अधिक हो जाएंगे। वैश्विक धन धन का उद्भव अंतरराष्ट्रीय निवेश के लिए एक महत्वपूर्ण विकास है , और आने वाले वर्षों में विनियमन और पारदर्शिता के मुद्दों का समाधान किया जाता है, ये धन वैश्विक अर्थव्यवस्था को आकार देने में एक प्रमुख भूमिका निभाने की संभावना है।