एक प्रमुख ब्रोकरेज द्वारा की जाने वाली भूमिका यह है कि हेज फंड्स जैसे बड़े, सक्रिय व्यापारिक कार्यों की सुविधा प्रदान करना। एक प्रमुख दलाल को एक तरह के केंद्रीय दलाल के रूप में माना जा सकता है, विभिन्न प्रकार के वित्तीय उपकरणों में व्यापक, जटिल व्यापार को सुगम बनाने और समन्वय करना। प्रमुख ब्रोकरेज सेवाएं मेरिल लिंच और गोल्डमैन सैक्स जैसे प्रमुख निवेश बैंकों द्वारा प्रदान की जाती हैं।

कोर प्राइम ब्रोकरेज सर्विसेज

हेज फंड और दो प्रमुख प्रतिपक्षों के बीच एक मध्यस्थ के रूप में अभिनय सहित प्राइम ब्रोकर अपने हेज फंड क्लाइंट के लिए हिरासत और वित्तीय सेवाओं की एक विस्तृत विविधता प्रदान करते हैं। इन महत्वपूर्ण प्रतिपक्षों में से सबसे बड़ी संस्थागत निवेशक हैं, जैसे पेंशन फंड, जिनमें बड़े इक्विटी होल्डिंग हैं और इसलिए, अल्प-बिक्री के उद्देश्यों के लिए उधार देने के लिए प्रतिभूतियों के एक स्रोत के रूप में सेवा करते हैं महत्वपूर्ण प्रतिपक्षों का दूसरा समूह वाणिज्यिक बैंक है जो कि मार्जिन प्रयोजनों के लिए बड़े ऋण बनाने के लिए पर्याप्त धन उपलब्ध है। प्रमुख दलाली की सहायता से ये दो प्रतिपक्षी, हेज फंड को बड़ी संस्थागत निवेशकों से उधार लेने वाले स्टॉक और बांडों के माध्यम से बड़े पैमाने पर लघु बिक्री में संलग्न करने और वाणिज्यिक बैंकों से मार्जिन वित्तपोषण प्राप्त करने के माध्यम से अपने निवेश को अधिकतम करने के लिए सक्षम बनाता है। प्रमुख ब्रोकरेज एक शुल्क वसूलने से पैसा बनाता है, जैसे कि एक वाणिज्यिक बैंक से ऋण पर प्रसार या प्रीमियम, लेनदेन की सुविधा के लिए बदले में।

मुख्य दलालों द्वारा प्रदान की जाने वाली एक और प्रमुख सेवा व्यापार समाशोधन और निपटान का है। जबकि एक हेज फंड पारंपरिक रूप से कई ब्रोकरेज फर्मों में खातों के माध्यम से संचालित होता है, यह आम तौर पर इन निष्पादन दलालों को अपने नामित प्रधान दलाल के माध्यम से सभी ट्रेडों को साफ करने के लिए निर्देश देता है। यह हेज फंड के लिए रिपोर्टिंग और संचालन को आसान बनाता है क्योंकि मुख्य दलाल हेज फंड की परिसंपत्तियों के लिए आमतौर पर कस्टोडियन के रूप में कार्य करता है। हेड फंड की परिसंपत्तियां जल्दी से और आसानी से प्रधान दलाल को संपार्श्विक के रूप में स्थानांतरित करने के बाद निवेश के प्रतिभूतियों और पूंजी उधार लेने की प्रक्रिया को सरल और सरल बनाती है।

अतिरिक्त प्रधान ब्रोकर सेवाएं

मुख्य उधार देने वाली सेवाओं के अलावा, प्राइम ब्रोकर अपने हेज फंड क्लाइंट को अन्य सेवाएं प्रदान करते हैं, जिसे कभी-कभी "कंसीयज सेवाओं" के रूप में संदर्भित किया जाता है, जिसे आसानी और बढ़ाने के लिए डिजाइन किया जाता है हेज फंड का संचालन एक महत्वपूर्ण अतिरिक्त सेवा जोखिम और प्रदर्शन विश्लेषिकी दे रही है। कई प्रमुख दलालों में जोखिम प्रबंधन सेवा प्रदाताओं, जैसे कि जोखिम मैट्रिक्स समूह के साथ साझेदारी या अन्य व्यवस्था है, जो उन्हें दैनिक जोखिम और प्रदर्शन विश्लेषण सेवाओं के साथ हेज फंड क्लाइंट प्रदान करने में सक्षम बनाता है।

एक अन्य महत्वपूर्ण सेवा फंड मैनेजर के लिए पूंजी परिचय हैपूंजी परिचय अनिवार्य रूप से प्रमुख दलाल के परिसंपत्ति प्रबंधन और निजी बैंकिंग ग्राहकों के रूप में संभावित निवेशकों को हेज फंड प्रबंधकों को जोड़ने की प्रक्रिया है। प्राइम ब्रोकर आगे अपने हेज फंड क्लाइंट्स की सेवा करते हैं, जो अक्सर अपने डेरिवेटिव ट्रेडिंग डेस्क तक पहुंच प्रदान करते हैं, जो अपने डेरिवेटिव ट्रेडिंग ऑपरेशंस से जोखिम प्रबंधन सुझावों के साथ-साथ व्यापार व्युत्पन्न वित्तीय साधनों में अक्सर संलग्न होते हैं। प्राइम ब्रोकर आमतौर पर अपने बचाव निधि ग्राहकों को प्रमुख दलाल की अनुसंधान सेवाओं तक निजी पहुंच की पेशकश करते हैं, इस तरह हेज फंड के लिए अनुसंधान लागत में वृद्धि और कमी। आउटसोर्स किए गए प्रशासन और ट्रस्टी सेवाएं, साथ ही क्रेडिट की लाइनों की पेशकश के जरिए बढ़ाया लाभ उठाने के साथ-साथ कई प्रमुख ब्रोकरेज फर्मों द्वारा की जाने वाली अतिरिक्त सुविधाएं हैं।

प्रधान प्रधान ब्रोकर का चयन करने में हेज फंड प्रबंधकों के लिए विचार

इस तथ्य के कारण कि एक प्रमुख ब्रोकरेज एक बहुत ही आवश्यक सेवाएं प्रदान करता है जो एक हेज फंड के कुशल और उम्मीद के मुनाफे के संचालन के लिए महत्वपूर्ण हैं, एक प्रमुख दलाल का चयन हेज फंड मैनेजर के लिए एक बड़ा फैसला है मुख्य दलाल को चुनने में प्राथमिक विचारों में से विभिन्न सेवाओं की कीमत की पेशकश की जाती है; सिक्योरिटीज के बड़े धारकों तक आसान पहुंच, कम तरल धारकों और अधिक कठिन-से-उधार प्रतिभूतियों सहित; और व्यापार गोपनीयता। इसके अतिरिक्त, किसी संभावित प्रधान दलाल के चयन के द्वारा हेज फंड में संभावित निवेशकों को सकारात्मक या नकारात्मक रूप से प्रभावित किया जा सकता है। यह निर्णय में एक महत्वपूर्ण कारक हो सकता है, खासकर नए फंड के लिए जो कि अभी शुरू हो रहा है और सक्रिय रूप से प्रमुख निवेशकों की मांग कर रहा है।