नेटफ्लिक्स, इंक। (NASDAQ: एनएफएलएक्स एनएफएलएक्सनेटफ्लिक्स इंक 200. 01 + 0। 35% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया। 2. 6 ) इक्विटी पर वापसी की सूचना दी ( आरओई) की सितंबर 2015 में समाप्त 12 महीने की अवधि के लिए 8. 4%। इसकी शुद्ध आय $ 1 की शेयरधारक की इक्विटी के साथ $ 163 मिलियन थी। नौ अरब नेटफ्लिक्स के आरओई ने पिछले दशक में बेतहाशा प्रदर्शन किया है, 2010 में 65. 7% की ऊँचाई तक पहुंचा और फिर 2012 में 2. 2% की गिरावट के साथ। कंपनी के दो सबसे महत्वपूर्ण सार्वजनिक लेनदेन वाले प्रतियोगियों, अमेज़ॅन कॉम और बेस्ट खरीदें, इसी तरह अस्थिर आरओई हैं 2015 तक, Netflix की रॉय अपने दो साथियों के बीच में सही बैठता है हाल के वर्षों में नेट मार्जिन का मुख्य कारक ड्राइविंग प्राथमिक कारक रहा है।

ROE विश्लेषण

Netflix के पीछे 12 महीने का आरओई 8। 4% 2014 की एक बड़ी गिरावट का प्रतिनिधित्व करता है, जब कंपनी की ROE उस राशि में दोगुनी थी। वर्ष पहले, 2013 में, यह 10. 10% था, इसलिए यह निश्चित रूप से एक तड़का पैटर्न का पालन करता है। कंपनी की शुद्ध आय उन वर्षों के दौरान ऊपर और नीचे गिरावट आई है, जबकि शेयरधारकों की इक्विटी लगातार बढ़ रही है, इसलिए नेटव्लिक्स की आरओई अस्थिरता में शुद्ध आय बड़ी भूमिका निभाती है। Netflix के लिए कमाई के पूर्वानुमान ज्यादातर सकारात्मक हैं यदि शेयरधारकों की इक्विटी का शुद्ध आय में अपेक्षित वृद्धि के साथ कॉन्सर्ट में मामूली वृद्धि जारी है, तो आरओई आने वाले वर्षों में संभावित रूप से स्थिर हो सकती है।

ड्यूपॉन्ट विश्लेषण

शेयरधारक की इक्विटी द्वारा विभाजित शुद्ध आय के एक समीकरण के रूप में रॉ का विश्लेषण करने के बजाय, ड्यूपॉन्ट विश्लेषण इसे अपने तीन घटकों में विभाजित करता है: नेट मार्जिन, परिसंपत्ति कारोबार अनुपात और इक्विटी गुणक। यह विश्लेषण यह निर्धारित करना चाहता है कि इन कारकों में से कौन सी भूमिकाओं में परिवर्तन पर सबसे बड़ा प्रभाव है।

पिछले एक दशक से लाइन ग्राफ पर प्लॉट किए गए नेटफ्लिक्स का शुद्ध मार्जिन, एक अस्थिर पैटर्न दिखाता है जो कंपनी के आरओई के समान दिखता है। सितंबर 2015 में समाप्त होने वाले 12 महीनों की अवधि के लिए, Netflix ने 2. 53% का शुद्ध मार्जिन दिखाया। आरओई की तरह, कंपनी का शुद्ध मार्जिन 2014 से 2015 तक लगभग आधा हो गया। नेटफ़्लिक्स का 2010 में नेट मार्जिन के लिए दशक का अपना सर्वश्रेष्ठ वर्ष था, उसी साल कंपनी का आरओई उच्चतम स्तर तक पहुंच गया। नेटफ्लिक्स के पीछे 12 महीने का शुद्ध मार्जिन अमेज़ॅन की तुलना में अधिक है कॉम (0. 33%) और सर्वश्रेष्ठ खरीदें (2. 34%)।

नेटफ़्लिक्स का पिछला 12 माह का परिसंपत्ति कारोबार अनुपात 0. 77 है। यह मीट्रिक उपाय बताता है कि कंपनी बिक्री राजस्व उत्पन्न करने के लिए अपनी संपत्ति का कितनी कुशलता से उपयोग करती है। पिछले एक दशक में, Netflix संपत्ति परिसंपत्ति कारोबार अनुपात ऊपर और नीचे चले गए हैं, लेकिन अक्सर कंपनी के आरओई के साथ संगीत कार्यक्रम में नहीं। उदाहरण के लिए, 2011 से 2012 तक, Netflix के ROE तेजी से उग आया, जबकि इसके परिसंपत्ति का कारोबार अनुपात थोड़ा गिर गया। इस मीट्रिक पर, Netflix गंभीर रूप से अपने साथियों lags अमेज़न। कॉम 2 की पिछली 12 माह की परिसंपत्ति टर्नओवर अनुपात की रिपोर्ट करता है08, जबकि सर्वश्रेष्ठ खरीदें 2 है। 59.

सितंबर 2015 में समाप्त होने वाले 12 महीने की अवधि के लिए Netflix के इक्विटी मल्टीप्लेयर 4. 57. यह आंकड़ा हाल के वर्षों में थोड़ी नीचे की ओर है, 5 से। 2013 में 32, यहां तक ​​कि कंपनी की कुल संपत्ति दोगुनी से अधिक है Netflix संपत्ति की खरीद के लिए ऋण की तुलना में अधिक इक्विटी का उपयोग कर रहा है, जो कंपनी को अधिक सुरक्षित वित्तीय स्थिति में रखती है, खासकर अगर आर्थिक हवाओं को बदसूरत दिशा में बदलना चाहिए। कंपनी का इक्विटी गुणक अमेज़ॅन के साथ सही है कॉम (4. 52) और सर्वश्रेष्ठ खरीदें (3. 26) की तुलना में अधिक है।

निष्कर्ष

नेट मार्जिन में तीव्र वर्ष-दर-वर्ष विविधताएं नेटफ्लिक की बेतहाशा घूमने वाले आरओई को पैदा कर रही हैं। इस का हिस्सा 2011 और 2012 के बीच Netflix की मुख्य व्यवसाय बदलाव के कारण है, जो अपने डीवीडी-बाय-मेल कार्यक्रम से जन उपभोक्ता नुकसान में है। कंपनी ने डिजिटल स्ट्रीमिंग सामग्री में एक नेता के रूप में खुद को पुन: स्थापित किया है, और इसकी कमाई और मार्जिन में सुधार हुआ है। कंपनी 2016 में अपनी आय में सुधार लाने के पूर्वानुमान के साथ, और एक महत्वपूर्ण ऋण भार से बेहिचक, निवेशकों को Netflix के भविष्य के बारे में तेजी लाने का कारण है।