फाइजर इंक। (NYSE: पीएफई पीएफईफ़फ़ाइजर इंक 135. 55 + 0। 25% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया। 2. 6 ) इक्विटी पर लाभ प्राप्त किया (आरओई) की 11. सितंबर 2015 में समाप्त होने वाले 12 महीने की अवधि के लिए 55%। कंपनी ने 8 डॉलर की शुद्ध आय की सूचना दी 4 अरब डॉलर और शेयरधारकों की इक्विटी 66 डॉलर 8 बिलियन फाइजर का आरओई हाल के वर्षों में गिर गया है और पिछले दशक में कंपनी की औसत आरओई के मुकाबले कम रिश्तेदार है। हाल के वर्षों में कंपनी की शेयरधारकों की इक्विटी में लगातार कमी आई है, जबकि इसकी शुद्ध आय परबोल आकार का पालन किया गया है, 2010 से 2012 तक तेजी से बढ़ रहा है और फिर से गिर रहा है। फाइजर का आरओई लगभग आधा है जो बड़े-बड़े कैप ड्रग निर्माताओं के बीच सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाले अपने प्रतिस्पर्धियों का हिस्सा है, मर्क। हाल के वर्षों में मर्क की आरई लगातार बढ़ गई है, जबकि फाइजर की गिरावट आई है।

ROE विश्लेषण

फाइजर का पिछला 12 महीने का आरओई 11. 55% की गिरावट का प्रतिनिधित्व करता है, 2014 में 38% और 2013 में 27. 94%। 2005 और 2015 के बीच, फाइजर के आरओई 2006 में अपने उच्चतम स्तर तक पहुंच गया। 2006 में 2 9% और 2010 के निम्नतम स्तर 9। 9% था। शुद्ध आय शेयरधारकों की इक्विटी से अधिक अस्थिर रही है और कंपनी की बेतहाशा उत्साहजनक आरओई

कंपनी की कमाई का पूर्वानुमान सबसे अच्छा है विश्लेषकों का सबसे अच्छा मामला यह है कि फाइजर अपनी प्रति शेयर आय (ईपीएस) से मेल खाता है, जो आने वाले वर्ष में 2014 और 2015 में गिरावट का प्रतिनिधित्व करता है। क्योंकि कंपनी संयुक्त राज्य के बाहर की बिक्री पर बहुत अधिक निर्भर करती है, तो मजबूत डॉलर ने फाइजर की कमाई के दृष्टिकोण में कटौती की है।

ड्यूपॉन्ट विश्लेषण

आरओई शुद्ध आय का शेयरधारकों की इक्विटी में अनुपात है, लेकिन आप इसे कंपनी की शुद्ध मार्जिन, परिसंपत्ति कारोबार अनुपात और इक्विटी गुणक के गुणा करके भी गणना कर सकते हैं। ड्यूपॉन्ट विश्लेषण इन घटकों में से प्रत्येक की अलग-अलग जांच करता है और निर्धारित करता है कि आरओई पर सबसे बड़ा प्रभाव किसका है।

सितंबर 2015 में समाप्त होने वाले 12 महीने की अवधि के लिए फाइजर का शुद्ध मार्जिन 17. 45% है। यह आंकड़ा 2013 से 2014 तक तेजी से गिरा है और फिर 2014 से सितंबर 2015 तक समाप्त होने वाले 12 महीनों से थोड़ा सा फिर से गिरा। पिछले 10 वर्षों में फाइजर के नेट मार्जिन का ग्राफ अपने आरओई के ग्राफ़ को बहुत बारीकी से ट्रैक करता है, जिससे कि पूर्व में एक उत्तरार्द्ध पर प्रभाव का बड़ा सौदा। मेर्क का नेट मार्जिन, 27 पर। 11%, फाइजर के मुकाबले काफी अधिक है, जो प्रतियोगी के लिए काफी महत्वपूर्ण योगदान देता है, जो कि एक उच्चतर आरओई है।

फाइजर का पिछला 12 महीने का परिसंपत्ति कारोबार अनुपात 0.2 है। यह अनुपात मापता है कि कंपनी कितनी कुशलता से बिक्री राजस्व उत्पन्न करने के लिए अपनी परिसंपत्तियों का उपयोग कर रही है। फ़ाइफ़र्स का परिसंपत्ति कारोबार अनुपात 2005 में 0. 43 पर आने के बाद धीरे-धीरे घट गया है। फाइटर भी इस मैट्रिक में मैर्क के पीछे पीछे है; मर्क ने 0 का अनुपात दिखाया39. फाइजर का परिसंपत्ति कारोबार अनुपात ने अपने आरओई को उस स्तर तक प्रभावित नहीं किया है जिसकी शुद्ध मार्जिन है। यह 2012 और 2013 में प्रदर्शित किया गया था, जब फाइज़र का आरओई काफी बढ़ गया था क्योंकि इसके परिसंपत्ति का कारोबार अनुपात में गिरावट आई है

सितंबर 2015 में समाप्त होने वाले 12 महीने की अवधि के लिए फाइजर का इक्विटी गुणक 2. 56 है। यह आंकड़ा पिछले दो वर्षों से बढ़ गया है, जब यह 2. 2 9 और 2 के बीच हुआ था। 4. यह आरओई में गिरावट के बावजूद हुआ , जो इंगित करता है कि कंपनी का इक्विटी गुणक एक प्रमुख प्रभावशाली कारक नहीं है। फाइजर के इक्विटी मल्टीप्लेयर में मामूली बढ़ोतरी से पता चलता है कि कंपनी ऋण पर अधिक भरोसा कर रही है, जो कि हाल ही में संपत्ति की खरीद के लिए है। मर्क की इक्विटी मल्टीप्लेयर, 22 पर, मामूली कम है और पिछले पांच सालों से भी अधिक सुसंगत रहा है।

निष्कर्ष

फाइज़र का आरओई अपने नेट मार्जिन में बदलावों से ऊपर और नीचे चल रहा है पिछले कुछ सालों में कंपनी का मार्जिन कमजोर हुआ है। 2016 के लिए फाइजर की गुनगुने कमाई के पूर्वानुमान के कारण, इस उचित उम्मीद की कोई संभावना नहीं है कि इसके आरओई को इस वर्ष रिबूट करना चाहिए। हालांकि, इसकी वर्तमान आरओई अभी भी स्वस्थ स्तर पर है कंपनी का कर्ज का उपयोग हालांकि बढ़ रहा है, अत्यधिक नहीं है। फाइजर के संपूर्ण बुनियादी सिद्धांत मजबूत हैं। निवेशकों को 2016 में फाइजर स्टॉक के बारे में सावधानी बरतने का कारण है।