अलीबाबा ग्रुप होल्डिंग्स लिमिटेड (एनवाईएसई: बाबा बाबाइलीबाबा ग्रैपी 183। 21-0। 87% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया। 2. 6 ) 39 की इक्विटी पर दर्ज रिटर्न सितंबर 2015 को समाप्त हुए 12 महीनों में 55%, 9 डॉलर के साथ शुद्ध आय में 4 अरब डॉलर और $ 28 शेयरधारक इक्विटी में 7 बिलियन, डॉलर के विनिमय दर से 0. 15 युआन का अनुमान लगाते हुए। आरओई में कंपनी की ऐतिहासिक उतार-चढ़ाव मुख्य रूप से नेट प्रॉफिट मार्जिन में अस्थिरता और वित्तीय लाभ उठाने में विविधता से प्रेरित है। अलीबाबा का उद्योग-हाई नेट प्रॉफिट मार्जिन प्राथमिक कारक है जो सहकर्मियों के मुकाबले उच्च आरओई को चलाता है, जबकि कम परिसंपत्ति का कारोबार रिटर्न पर खींचता है।

ऐतिहासिक और पीअर तुलना

इक्विटी पर अलीबाबा का रिटर्न पिछले दशक में 13.4% से लेकर 157 तक 4% तक उछल रहा है। 4% सितंबर 2015 के समाप्त होने वाले 12 महीनों में कंपनी का 39. 55% आरईई 2014 से बढ़ोतरी हुई है और यह पिछले दशक में हासिल हुए चौथा सबसे बड़ा मूल्य है। हाल के वर्षों में आरओई में एक स्थिर दिशात्मक रुझान को समझना मुश्किल है। अलीबाबा अन्य बड़े विशिष्ट खुदरा विक्रेताओं के साथ तुलना करते हैं, जो अमेज़ॅन से इक्विटी पर व्यापक रकम है। कॉम इंक। के 2. 88% ओ रेली ऑटोमोटिव इंक के 45. 0% उद्योग सहकर्मी समूह औसत 20 है। इसी अवधि में 3%।

ड्यूपॉन्ट विश्लेषण

ड्यूपॉन्ट विश्लेषण में तीन अलग-अलग वित्तीय मीट्रिक में इक्विटी पर विवरणीकरण की जरूरत होती है जिसे ROE की गणना के लिए एक साथ गुणा किया जा सकता है ये मीट्रिक शुद्ध लाभ मार्जिन, परिसंपत्ति टर्नओवर अनुपात और इक्विटी गुणक हैं, और प्रत्येक व्यापार के एक अलग तत्व के साथ सौदा करता है। पिछले एक दशक के दौरान कंपनी द्वारा प्राप्त उच्चतम मूल्य अब तक सितंबर 2015 के समाप्त 12 महीनों में अल्बाबा के कुल लाभ मार्जिन 72. 57% पर दर्ज किया गया था। अगले उच्चतम लाभ मार्जिन 44. 2007 में 75% था, और उस समय से शुद्ध मार्जिन 40% से ऊपर दो अन्य बार बढ़ गया है। हाल के वर्षों में यह मान शायद ही कभी 25% से नीचे गिर गया।

सकल मार्जिन आम तौर पर समय के साथ बढ़ता जा रहा है, और अनुसंधान और विकास और बिक्री, सामान्य और प्रशासनिक व्यय भी राजस्व के मुकाबले कम हैं। ये कारक सभी व्यापक शुद्ध मार्जिन में योगदान करते हैं, और कंपनी निवेश और ब्याज से गैर-ऑपरेटिंग आय में बड़ी वृद्धि से काफी लाभान्वित है। अलीबाबा के वर्तमान और ऐतिहासिक शुद्ध मार्जिन उद्योग सहयोगियों की तुलना में अनुकूल हैं। सहकर्मी समूह का औसत 8. 5% है, ईबे इंक की रिपोर्ट 12.8% पर सबसे विस्तृत मार्जिन की रिपोर्ट करता है। हाल के वर्षों में नेट मार्जिन आरओई के उतार-चढ़ाव का एक महत्वपूर्ण चालक रहा है, और यह साथियों के बीच अलीबाबा के उच्च आरओई में योगदान देने वाला एक स्पष्ट कारक है।

पिछले दशक में किसी भी वर्ष के सबसे कम मूल्य को चिह्नित करते हुए, सितंबर 2015 के 12 महीनों के दौरान अलीबाबा का परिसंपत्ति कारोबार अनुपात 0. 31 था।2008 के बाद से, कंपनी द्वारा दर्ज की गई सबसे ज्यादा परिसंपत्ति का कारोबार 0. 62 है। जबकि राजस्व तेजी से बढ़ा है, कंपनी की परिसंपत्तियों के मूल्य के रूप में तेजी से वृद्धि नहीं हुई है, जो कि नकद, संपत्ति, संयंत्र और उपकरण के रूप में बढ़ी है, और सद्भावना सभी काफी महत्वपूर्ण हो गए हैं बिक्री में प्रभावशाली वृद्धि के बावजूद इन नई परिसंपत्तियों को प्रभावी ढंग से उपयोग में नहीं लिया जा रहा है। साथियों के बीच अलीबाबा का संपत्ति कारोबार असाधारण कम है सहकर्मी समूह का औसत 1. 56 है, जिसे सर्वश्रेष्ठ खरीदें कंपनी इंक और ट्रैक्टर सप्लाई कंपनी की अगुवाई होती है। दोनों में 2. 2. एसेट टर्नओवर, आरओई पर एक महत्वपूर्ण खींचें पैदा कर रहा है, हालांकि इस ड्रैग का परिमाण नीचे आरओई को चलाने के लिए पर्याप्त नहीं है ऐतिहासिक स्तर या उद्योग औसत

अलीबाबा का इक्विटी गुणक 1 सितंबर 2015 के 12 महीनों के लिए 1. 72 था। 2007 के बाद से कंपनी की इक्विटी मल्टीप्लेयर 1 से 3 से 3.80 हो गई है, हालांकि पहले साल से सबसे हालिया मूल्य थोड़ा बदल गया है। इक्विटी गुणक में ये झूलों समय के साथ एक अपेक्षाकृत गतिशील पूंजी संरचना के साथ संचालन के वित्तपोषण के लिए विभिन्न लीवरेज स्तरों का उपयोग करने की कंपनी की इच्छा से संकेत मिलता है। इसके उच्चतम स्तर पर भी, अलीबाबा के इक्विटी गुणक, साथियों के सापेक्ष कम है। उद्योग की औसत इक्विटी गुणक 3. 26, ट्रैक्टर सप्लाई कंपनी 1 के 83 से लेकर रुकूटन इंक के 6। 27. निवेशक यह अनुमान लगा सकते हैं कि अलीबाबा आमतौर पर अपने वित्तीय संचालन के लिए अधिक इक्विटी का उपयोग करके कम वित्तीय लाभ का रखरखाव करती हैं। वित्तीय उत्तोलन में उतार चढ़ाव ने समय के साथ ROE अस्थिरता में योगदान दिया है, जबकि इक्विटी गुणक ने साथियों के सापेक्ष अलीबाबा के आरई पर एक खींचें बनाई है