यदि पिछले कुछ दशकों में कई कॉरपोरेट घोटालों से एक चीज स्पष्ट हो गई है, तो एनरॉन से वर्ल्डकॉम में, लेखांकन अभ्यास में एक स्पष्ट कमी, खुलासा का स्तर और उपयोग है। निश्चित रूप से वार्षिक और त्रैमासिक रिपोर्टें लंबी होती हैं, लेकिन कुछ कॉरपोरेट कार्रवाइयों को "दफनाने" की क्षमता ने निवेशकों को गहराई से अविश्वास प्रबंधन बना दिया है और अज्ञात को डरना है। वास्तव में 2013 में सीएफए संस्थान द्वारा आयोजित एक निवेशक सर्वेक्षण में, उत्तरदाताओं का 95% वित्तीय लेखा और मानक बोर्ड (एफएएसबी) से अधिक प्रभावी और एकीकृत प्रकटीकरण ढांचे के लिए बुला रहे थे। और जैसा कि निगमों को प्रकटीकरण में सुधार की इच्छा है, संपत्ति प्रबंधकों को ऐसा करने के लिए कहा जाता है (संबंधित देखें: वित्तीय पेशेवरों के लिए मानक और नैतिकता)

ग्राहक उच्च गुणवत्ता वाली वित्तीय सेवाएं प्रदान करने के लिए परिसंपत्ति प्रबंधकों पर भरोसा कर रहे हैं। जैसा कि विभिन्न कॉरपोरेट लेखांकन अपमानों के समान घोटालों के साथ देखा गया है, दूसरों के बीच बर्नी मैडॉफ़ योजना को याद दिलाने के लिए, ग्राहक प्रबंधकों के हाथों में अपने विश्वास और कठिन-अर्जित संपत्ति रखने के बारे में सावधान हैं। सीएफए इंस्टीट्यूट, एक व्यापार संगठन जिसे वित्तीय सेवा उद्योग में अत्यधिक माना जाता है, ने विशेष प्रकार के खुलासे पर सिफारिशें प्रस्तुत कीं, साथ ही साथ प्रबंधकों को इस जानकारी को ग्राहकों को किस तरह से संवाद करना चाहिए। ये अनुशंसाएं एक ऐसे ढांचे के साथ प्रबंधकों को प्रदान करती हैं जिनसे उन्हें अपने ग्राहकों को अधिक प्रभावी सेवा प्रदान करने के लिए पालन करना चाहिए।

प्रकटीकरण

खुलासे का उद्देश्य ग्राहकों को उनकी परिसंपत्तियों का प्रबंधन कैसे किया जा रहा है और वास्तव में प्रदर्शन क्या है, इसके बारे में जागरूक करना है। इसलिए प्रबंधकों के लिए यह आवश्यक है:

1 ग्राहकों को समय पर आधार पर प्रकटीकरण प्रदान करें क्लाइंट के साथ स्पष्ट रूप से और बार-बार संवाद करना प्रबंधक-ग्राहक संबंध का एक अभिन्न अंग है, और ग्राहकों को अपनी परिसंपत्तियों के बारे में अच्छी तरह से ज्ञात निर्णय लेने की अनुमति देता है यद्यपि आवृत्ति की डिग्री के बारे में कोई मार्गदर्शन नहीं है, आम तौर पर प्रबंधक मासिक या त्रैमासिक आधार पर लिखित संचार प्रदान करते हैं और कम से कम सालाना मौखिक संचार करते हैं। अनुसूचित चर्चाओं के अतिरिक्त, एक सामान्य प्रश्न के उत्तर देने के लिए, प्रबंधकों को हमेशा से एक तमाम अनुरोधों के लिए संचार की एक खुली लाइन रखना चाहिए या किसी सामान्य घटना के होने पर टिप्पणी प्रदान करना चाहिए। ऐसा एक उदाहरण महान वित्तीय संकट (जीएफसी) के दौरान होता है जब शेयर बाजार में रिकॉर्ड अस्थिरता दर्ज होती है। उस समय, ग्राहकों को अपने पोर्टफोलियो के बारे में आश्वस्तता की आवश्यकता होती है, प्रबंधक उस समय तक कैसे प्रबंध कर रहे थे, और उनके विशिष्ट रणनीतियों और लक्ष्यों के बारे में क्या था।

2। यह सुनिश्चित करना कि प्रकटीकरण आसान, सटीक और समझने योग्य है सबसे पहले, प्रबंधकों को उनके संचार (लिखित और मौखिक दोनों) में सच्चा होना चाहिए और उनकी योग्यता, सेवाओं या प्रदर्शन को गलत तरीके से प्रस्तुत नहीं करना चाहिए। साथ ही, "मेन स्ट्रीट" क्लाइंटों को समझने के लिए "मेन स्ट्रीट" क्लाइंटों के लिए सरल भाषा में खोजना और लिखा जाना आसान है। दूसरे शब्दों में, खुलासे को किसी भी व्यक्ति द्वारा आसानी से समझने की आवश्यकता है जिसे प्रबंधक के साथ निवेश किया गया धन, शहर में नाई से एक फॉर्च्यून 500 कंपनी के मुख्य कार्यकारी अधिकारी (संबंधित: देखें पता करने के लिए कि क्या पता लगाना मतलब … सादा अंग्रेजी में?)

3। प्रकटीकरण में सभी "सामग्री" सूचना शामिल होनी चाहिए। इसमें कोई भी जानकारी शामिल है एक तर्कसंगत निवेशक को अपनी परिसंपत्तियों के बारे में सूचित निवेश का फैसला करना होगा। प्रबंधकों को निवेश प्रक्रिया, कर्मियों और प्रदर्शन से संबंधित सभी जानकारियों पर विचार करना चाहिए। उदाहरण के लिए, यदि निवेश प्रदर्शन एक प्रकार की संपत्ति रखने का परिणाम था जो सामान्य रूप से नहीं है आयोजित किया है, तो प्रबंधक को प्रदर्शन और भविष्य के प्रदर्शन की उम्मीदों का कारण बता देना चाहिए क्योंकि यह इन प्रकार के होल्डिंग्स से संबंधित है। एक और उदाहरण प्रदर्शन का खुलासा कर रहा है क्योंकि यह एक विशिष्ट से संबंधित है व्यक्ति, खासकर अगर उस व्यक्ति ने फर्म को छोड़ दिया है

4। आइटम प्रबंधकों को ब्याज के टकराव, उनके खिलाफ कोई नियामक या अनुशासनात्मक कार्रवाई शामिल करना चाहिए, जिसमें निवेश की प्रतिभूतियों को पकड़ने, जोखिम, लाभ उठाने, लॉक-अप की अवधि, जहां परिसंपत्तियों को वापस लेने में असमर्थ हैं, प्रबंधन शुल्क और अन्य निवेश लागत, ग्राहकों के निवेश का प्रदर्शन, निवेश निर्णय और मूल्य ग्राहक होल्डिंग्स, प्रॉक्सी वोटिंग नीतियां, व्यापार आवंटन नीतियां और प्रबंधक की निधि या खातों की वार्षिक वित्तीय समीक्षा या ऑडिट करने के लिए उपयोग किए जाने वाले मूल्यांकन विधियां। इनमें से प्रत्येक प्रबंधक के साथ निवेश करने के ग्राहक के फैसले पर काफी प्रभाव डाल सकता है। उदाहरण के लिए, क्लाइंट होल्डिंग्स के वैल्यूएशन विधियां एक निश्चित स्तर की परिसंपत्तियों को बनाए रखने के लिए योगदान के स्तर पर प्रभाव डाल सकती हैं यदि क्लाइंट संपत्ति का मूल्यांकन गलत है या यदि विधि में परिवर्तन होता है, तो ग्राहक योगदान देने की आवश्यकता को पहचानने में असमर्थ होगा या नहीं।

निचला रेखा

ऐसे घोटालों जो वित्तीय सेवा क्षेत्र से बहुत अधिक बार आते हैं, सेवानिवृत्ति और अन्य बचत पर कहर बरतते हुए, ग्राहकों ने अपनी संपत्ति के बारे में चिंतित और बढ़त बना दी है, वे डर रहे हैं कि वे अगले घोटाले पीड़ितों के बीच होंगे। प्रभावी संचार और प्रकटीकरण ग्राहकों के दिमाग को आसान बनाने और स्थायी और भरोसेमंद सहजीवी रिश्ते बनाने की दिशा में एक लंबा रास्ता तय करते हैं, जिससे ग्राहक को अच्छी तरह से सूचित किया जा सकता है और उनकी परिसंपत्तियों का प्रबंधन कैसे किया जाता है इसके बारे में शिक्षित निर्णय ले सकते हैं। संपत्ति प्रबंधकों को संचार में सक्रिय होना चाहिए और नैतिक व्यवसाय प्रथाओं के लिए आदर्श होने का प्रयास करना चाहिए।