किन्डर मॉर्गन इंक। (एनवाईएसई: केएमआई केएमआईकेन्द्र मॉर्गन इंक। 98 + 1। 33% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया। 2. 6 ) एक मिस्ट्रीम ऊर्जा कंपनी है वह पाइपलाइनों और टर्मिनलों के एक बड़े नेटवर्क का मालिक है और संचालित करता है। 2011 की शुरूआती सार्वजनिक पेशकश (आईपीओ) से अगस्त 30 तक $ 30 में, केएमआई के पास एक -29 था। 9% रिटर्न स्टैंडर्ड एंड पूअर्स (एसएंडपी) 500 इंडेक्स में 66. 4% बढ़ी है, जबकि एसएंडपी एनर्जी सेक्टर्स इंडेक्स 6% गिर गया है। हालांकि पूरे ऊर्जा क्षेत्र ने इस अवधि के दौरान खराब प्रदर्शन का प्रदर्शन किया, हालांकि 2015 में किंडर मॉर्गन की भारी लाभांश में कमी, विशेष रूप से स्टॉक के लिए खराब थी। मिडस्ट्रीम कंपनियों को पोर्टफोलियो में आमतौर पर लाभांश आय उत्पादकों के रूप में आकर्षक माना जाता है, और केएमआई की कम उपज निवेशकों को कहीं और भेजा जाता है।

मूल्य इतिहास

किंडर मॉर्गन का स्टॉक फरवरी 2011 में $ 30 में निजी इक्विटी स्वामित्व से फिर से शुरू हुआ लगभग $ 33 में वर्ष बंद होने से पहले लाभांश-समायोजित आधार पर शेयर 24 डॉलर से नीचे गिर गए थे। 2012 में देर-वर्ष की रैली ने अप्रैल में केएमआई को 40 डॉलर तक धकेल दिया। स्टॉक ने इन लाभों में से कुछ को वापस दिया, लेकिन यह सालाना $ 35 में समाप्त करने में सक्षम था। केंडर मॉर्गन ने 2013 में सीमित उतार-चढ़ाव का प्रदर्शन किया, क्योंकि दिसंबर के मुकाबले दिसंबर में 36 डॉलर गिरने से पहले यह मध्य वर्ष में 40 डॉलर से ऊपर था।

केएमआई ने 2014 में ताकत का प्रदर्शन किया। शेयरों में वर्ष के शुरूआती फ्लैट थे, लेकिन एक अतिरिक्त शुल्क मई में शुरू हुआ, और किन्डर मॉर्गन ने सालाना करीब 1 9% तक 42 डॉलर तक बंद कर दिया। 80. यह ताकत 2015 तक बढ़ा दी गई है, और स्टॉक $ 44 पर उच्च स्तर पर है। अप्रैल में 70 शेयरों में 65% की कमी के कारण शेयरों में अक्टूबर में 30 डॉलर की गिरावट आई और सालाना 15 डॉलर से कम हो गया। केएमआई $ 18 के लिए rebounding के बाद, 2016 में ज्यादातर फ्लैट था। वर्ष के शुरू में 50

ऑपरेटिंग इतिहास

किंदर मॉर्गन के वित्तीय परिणामों ने 2011 से अस्थिरता का प्रदर्शन किया है, लेकिन वे आम तौर पर सकारात्मक थे। 2012 में 11% गिरने से पहले 2012 में राजस्व 21%, 2013 में 41%, और 2014 में 15% हो गया। पांच साल की औसत वृद्धि दर 12% थी 2016 की पहली छमाही के जरिए बिक्री में 9% की गिरावट आई है। इसके आईपीओ के बाद से केंडर मॉर्गन लगातार लाभदायक रहा है और ऑपरेटिंग आय ने शीर्ष लाइन के साथ घनिष्ठ संबंध दिखाया है। 2012 और 2013 में तेजी से परिचालन आय वृद्धि का प्रदर्शन करने के बाद, 2014 में विकास दर में धीमा और 2015 में नकारात्मक हो गया। पांच साल की औसत दर 13 थी। 8% वार्षिक लाभांश 2011 में 74 सेंट से बढ़कर 1 डॉलर हो गया। 2015 में 93, लेकिन जनवरी 2016 से शुरू होने वाली 52 सेंट की वार्षिक कटौती में तेज गिरावट आई।

ऊर्जा आपूर्ति श्रृंखला के अन्य भागों में कंपनियों की तुलना में, मध्यस्ट्रीम कंपनियों को कच्चे तेल और प्राकृतिक गैस की कीमतों में उतार-चढ़ाव से अपेक्षाकृत अछूता है। । केएमआई और अन्य बड़े पाइपलाइन ऑपरेटरों ने मजबूत परिणाम बनाए और 2014 में तेल की कीमतों में भारी गिरावट के बावजूद, 2014 में इसकी सराहना की।हालांकि, बीच की कंपनियां क्षेत्रीय स्तर की बुनियादी बातों से अवगत कराई गई हैं जो कि अगर तेल की कीमतों में निरंतर, सख्त परिवर्तन हो सकती है तो यह बदल सकता है। जब ऊर्जा की कीमतें कम हो गईं, उत्पादन कंपनियां अंततः रीसा को ऑफ़लाइन लेकर और वॉल्यूम को कम करने के द्वारा जवाब देतीं। कई अनुबंधों की पुरानी शर्तों सेक्टर के नए अर्थशास्त्र के साथ असंगत हो गए, जिससे उत्पादन कंपनियों को उनके समकक्ष प्रतिद्वंद्वियों पर निर्भर रहना पड़ा। इन कारकों ने नकारात्मक प्रभाव से किंडर मॉर्गन की शीर्ष लाइन, मुनाफा और लाभांश को प्रभावित किया। दिसंबर 2015 में कंपनी ने असाधारण रूप से कमजोर मार्गदर्शन का खुलासा करते हुए केएमआई में काफी गिरावट दर्ज की।

नवंबर 2014 में किंदर मॉर्गन एक उल्लेखनीय विलय में शामिल था, जब किंडर मॉर्गन एनर्जी पार्टनर्स एलपी, केंडर मॉर्गन मैनेजमेंट एलएलसी और एल पासो पाइपलाइन पार्टनर्स एलपी प्रबंधन ने निर्धारित किया कि उन अलग-अलग संस्थाओं ने एक ही सुरक्षा के रूप में और अधिक व्यापार किया। विलय की घोषणा की गई जबकि शेयरों की सराहना की गई, भले ही सौदा की शर्तों ने उच्च शेयर गणना के माध्यम से भारी कमजोर पड़ने की ओर अग्रसर किया।

सहसंबंध

किंडर मॉर्गन ने बेंचमार्क इंडेक्स और उद्योग के साथियों को बहुत सीमित सहसंबंध दिखाया है। एस एंड पी 500 के मुकाबले इसके सहसंबंध गुणांक केवल 0 0 हो गया है। इसके आईपीओ के बाद से, 435 और एसपीडीआर एसएंडपी एनर्जी सेक्टर्स इंडेक्स के गुणांक केवल 0. 0 43 9 था। गुणांक्षकों की तुलना में 0 से नीचे भी थे। अन्य बड़े-कैप पाइपलाइन की तुलना में ऑपरेटरों। ये मूल्य इन सुरक्षा मूल्यों के बीच एक महत्वपूर्ण सांख्यिकीय संबंध को इंगित करने के लिए बहुत कम हैं, यह सुझाव देते हैं कि कंपनी के विशिष्ट कारक केआई शेयरों के सबसे महत्वपूर्ण ड्राइवर हैं।