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इक्विटी सुरक्षा के विकास के साथ ऋण की सुरक्षा पर मौजूदा उपज की तुलना करते समय निवेशक सावधान रहना चाहिए। आम तौर पर यील्ड रिटर्न के मामले में सभी बॉन्डधारक प्राप्त करता है शेयरधारक देख सकते हैं कि उनके स्टॉक मूल्य की सराहना करते हैं और लाभांश प्राप्त करते हैं। इसके अलावा, उच्च बांड पैदावार हमेशा उच्चतर रिटर्न के संकेत होते हैं, जबकि उच्च लाभांश की पैदावार स्टॉक की परेशानी का एक भ्रामक संकेत हो सकती है।

बॉन्ड पर मौजूदा यील्ड को समझना

बांड निवेशकों के लिए यह जानना ज़रूरी है कि विभिन्न प्रकार के बांड उपज हैं। वर्तमान उपज विशिष्ट इरादों के लिए समीक्षा करने के लिए केवल उचित मीट्रिक है। निवेशकों को प्रत्येक प्रकार के निवेश से जुड़े विभिन्न जोखिमों को भी समझने की जरूरत है, न कि केवल रिटर्न।

नामांकित बांड उपज, जिसे कूपन भी कहा जाता है, बांड के अंकित मूल्य के आधार पर वार्षिक ब्याज का प्रतिनिधित्व करता है। यह संख्या आय भुगतान की निश्चित राशि को दिखाती है जिसे बॉन्डधारक को प्राप्त करने का हकदार है। हालांकि कूपन को रिटर्न की वास्तविक दर से भ्रमित नहीं होना चाहिए। ऐसा इसलिए है क्योंकि बांड एक प्रीमियम पर द्वितीयक बाजार या अंकित मूल्य के लिए छूट पर व्यापार कर सकते हैं। बांड की तात्कालिक वापसी दर, वर्तमान उपज, बांड के वर्तमान मूल्य से विभाजित वार्षिक कूपन भुगतान के बराबर है।

बॉण्ड के निवेश में परिपक्वता की तारीख और कॉल सुविधा भी होती है जो बॉन्डधारक को निवेश के उपयोगी जीवन को सीमित करती है। कई इक्विटी में इन सुविधाओं की ज़रूरत नहीं है, इसलिए यह केवल कुछ निवेश उद्देश्यों के लिए इक्विटी के रिटर्न में वर्तमान उपज की तुलना करने के लिए समझ में आता है। अन्यथा एक बॉन्डधारक परिपक्वता पर कॉल करने या उपज के लिए उपज को देखकर बेहतर हो सकता है।

इक्विटीज के लिए रिटर्न का मूल्यांकन करना

स्टॉक्स सबसे आम इक्विटी सुरक्षा हैं शेयरधारक की वापसी को प्रभावित करने वाले विभिन्न घटकों पर विचार करें: शेयर की कीमत, लाभांश और उपज इनमें से प्रत्येक चर है और प्रभावित करता है कि अन्य दो कैसे व्याख्या की जाती हैं। सतह पर, यह एक बांड के कूपन और इसके द्वितीयक बाजार मूल्य के बीच बातचीत के समान है।

शेयर की कीमत और लाभांश अक्सर व्युत्क्रम से संबंधित होते हैं, लेकिन स्टॉक की कीमत, लाभांश और उपज के लिए समय की अवधि में सभी वृद्धि के लिए संभव है; यह बांड के साथ संभव नहीं है उदाहरण के लिए, एक शेयर 20 डॉलर में व्यापार कर सकता है, जिसमें वार्षिक 1 डॉलर का लाभांश है और एक अवधि में 5% की उपज है; यह तब $ 25 में व्यापार कर सकता है, इसमें वार्षिक 5 डॉलर का लाभांश है और दो में दो वर्ष में 20% की उपज है।

इक्विटी सुरक्षा पर रिटर्न को मापने के लिए निवेशक कमाई या मुफ्त नकदी प्रवाह की उपज की भी समीक्षा कर सकते हैं। किसी भी निवेशक के लिए एक तुलना करने के लिए कोई सार्वभौमिक सहमति नहीं है।

बॉन्ड और इक्विटीज की तुलना करना

उस निवेशक को अंततः दोनों के बीच तुलना करना पड़ता है क्योंकि प्रत्येक निवेश डॉलर केवल एक सुरक्षा की ओर जा सकता है; यह बुनियादी पोर्टफोलियो प्रबंधन हैपहला उद्देश्य यह पता लगाना चाहिए कि व्यक्तिगत निवेश रणनीति के लिए कौन से उपज मापन सबसे महत्वपूर्ण है।

दूसरा उद्देश्य सबसे उचित इक्विटी उपज के साथ सबसे उपयुक्त बांड उपज की तुलना करना है। यहां भी, निवेशक को सावधानी से जारीकर्ता पर विचार करना चाहिए और प्रत्येक प्रकार की सुरक्षा के लिए निहित जोखिम।