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एक निश्चित विचरण विश्लेषण एक निश्चित समय क्षितिज पर एक पोर्टफोलियो में संपत्ति के एक समूह पर किया जाता है। यह विश्लेषण उपलब्ध सटीक ऐतिहासिक रिटर्न के साथ किसी भी निवेश के लिए किया जा सकता है। उदाहरण के लिए, एक निवेशक दैनिक, साप्ताहिक या मासिक रिटर्न पर संपत्ति के एक समूह के लिए एक औसत विचरण विश्लेषण करना चाहता हो सकता है। औसत विचरण विश्लेषण संपत्ति के एक समूह के लिए जोखिम बनाम इनाम के एक मात्रात्मक माप प्रदान करता है। यह आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत (एमपीटी) का एक मुख्य घटक है, जो एक पोर्टफोलियो में परिसंपत्तियों को विविधता लाने के द्वारा जोखिम को कम करते समय वापसी को अधिकतम करने का प्रयास करता है।

आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत [9 99] पोर्टफोलियो के लिए विचरण विश्लेषण का मतलब पोर्टफोलियो में अलग-अलग संपत्तियों के विचलन को दर्शाता है, साथ ही संपत्ति के बीच सह-संबंधों को स्वयं भी मिलता है। व्यक्तिगत विचरण अनिवार्य रूप से परिसंपत्ति की अस्थिरता का एक उपाय है व्यक्तिगत संपत्तियों को उनके औसत लाभ से मानक विचलन दिखाने के लिए तैयार किया गया है। एक उच्च मानक विचलन वाले संपत्ति में आम तौर पर अधिक जोखिम होता है।

सहकारिता एक उपाय है कि कैसे एक दूसरे के संबंध में संपत्ति चलती है सकारात्मक संप्रदाय के साथ संपत्ति आम तौर पर एक ही दिशा में आगे बढ़ती है, जबकि विपरीत दिशाओं में एक ऋणात्मक संप्रभु चाल के साथ संपत्ति। एक दूसरे के साथ नकारात्मक सह-संबंधों वाली संपत्तियों को शामिल करने से पोर्टफोलियो में विविधता लाने में मदद मिल सकती है। एमपीटी विविधीकरण की डिग्री के सांख्यिकीय उपाय प्रदान करने के लिए एक पोर्टफोलियो के समग्र विचलन की गणना करने के लिए एक सूत्र का उपयोग करता है।

इन गणना का उपयोग एमटीपी में एक इष्टतम पोर्टफोलियो बनाने के लिए किया जाता है। एमपीटी संपत्तियों के मिश्रण के लिए एक कुशल सीमा को गणना करता है जो पूरे पोर्टफोलियो विचरण को कम करते समय वापसी को अधिकतम करता है। इस सिद्धांत ने दिखाया है कि संपत्ति में विविधता लाने के द्वारा, समग्र रिटर्न में सुधार किया जा सकता है जबकि कम जोखिम वाले जोखिम को भी कम किया जा सकता है