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किसी व्यक्तिगत निवेश या परिसंपत्ति का औसत विचरण विश्लेषण निवेश के लिए अस्थिरता का एक ऐतिहासिक उपाय प्रदान कर सकता है। हालांकि, पिछले अस्थिरता की कोई गारंटी नहीं है भविष्य की अस्थिरता का एक विश्वसनीय सूचक है बाजार की स्थितियां हमेशा बदलती रहती हैं और व्यक्तिगत निवेश के लिए मूल्य कार्रवाई निरंतर बदलती रहती है। इसलिए भविष्य की अस्थिरता ऐतिहासिक अस्थिरता से भिन्न हो सकती है औसत विचरण विश्लेषण विभिन्न पोर्टफोलियो में किस संपत्ति को शामिल करने के लिए एक सामान्य गाइड प्रदान कर सकता है। यह आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत (एमपीटी) का एक मुख्य घटक है, जो परिसंपत्तियों के समूह के लिए जोखिम और विविधीकरण का एक सांख्यिकीय उपाय प्रदान करना चाहता है।

मीन विरिएज की गणना

पहला कदम है मापा जा रहा समय सीमा पर औसत ऐतिहासिक रिटर्न की गणना करना। दूसरा कदम है कि प्रत्येक देखे गए रिटर्न और औसत रिटर्न के बीच का अंतर गणना करना है। प्रत्येक अंतर फिर से चुकता है। स्क्वेयर मतभेदों का योग तो अवलोकन की संख्या शून्य से विभाजित किया जाता है। चूंकि अंतर को चुकता है, यह हमेशा एक सकारात्मक विचरण देता है। भिन्नता का अनुपात, परिसंपत्ति की अधिकता अस्थिरता

आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत

पोर्टफोलियो में संपत्ति का इष्टतम मिश्रण बनाने के लिए एमपीटी में औसत विचरण विश्लेषण का उपयोग किया जाता है। यह जोखिम और वापसी के बीच व्यापार-बंद के लिए एक गणना प्रदान करना चाहता है संपत्ति के एक समूह के लिए ली गई जोखिम की एक निश्चित राशि के लिए कुशल सीमा का सबसे बड़ा लाभ होता है यह क्षैतिज अक्ष पर जोखिम के बीच घुमावदार संबंध और ऊर्ध्वाधर अक्ष पर अपेक्षित वापसी के रूप में दिखाया गया है।