नकदी प्रवाह विवरण एक फर्म के वित्तीय वक्तव्यों में से एक है, लेकिन अक्सर अनदेखी की जाती है। इसकी संपूर्णता में, यह एक व्यक्ति को देता है, चाहे वह एक विश्लेषक, ग्राहक, क्रेडिट प्रदाता या लेखा परीक्षक है, फर्म के नकदी के स्रोतों और उपयोगों को जानने के लिए। उचित नकदी प्रबंधन के बिना और चाहे कितनी तेजी से एक फर्म की बिक्री या आय स्टेटस पर मुनाफा की रिपोर्ट बढ़ रही है, एक फर्म सावधानीपूर्वक यह सुनिश्चित करने के बिना जीवित नहीं रह सकता है कि दरवाजे से बाहर निकलने की तुलना में अधिक नकदी लेती है। जब किसी कंपनी के नकदी प्रवाह के विवरण का विश्लेषण करते हैं, तो सभी विभिन्न वर्गों पर विचार करना महत्वपूर्ण है जो कैश पोजिशन में समग्र परिवर्तन में योगदान करते हैं। कई मामलों में, किसी फर्म के पास किसी तिमाही के लिए नकारात्मक समग्र नकदी प्रवाह हो सकता है, लेकिन अगर कंपनी अपने व्यावसायिक परिचालनों से सकारात्मक नकदी प्रवाह उत्पन्न कर सकती है, तो ऋणात्मक समग्र नकदी प्रवाह अनिवार्य रूप से बुरी बात नहीं है। नीचे हम वित्तीय गतिविधियों से नकदी प्रवाह को कवर करेंगे, नकदी प्रवाह के बयान में तीन प्राथमिक श्रेणियों में से एक होगा।

फाइनेंशियल सर्विसेज से कैश फ्लो की एक परिचय

कैश फ्लो स्टेटमेंट में फाइनेंसिंग गतिविधि इस बात पर केंद्रित है कि एक फर्म किस तरह से पूंजी उठाता है और इसे पूंजी बाजार के माध्यम से निवेशकों को वापस चुकाता है। इन गतिविधियों में नकद लाभांश देने, ऋण जोड़ना या बदलना, या अधिक स्टॉक जारी करना और बेचना शामिल है। नकदी प्रवाह के बयान के इस खंड में एक फर्म और उसके मालिकों और लेनदारों के बीच नकदी के प्रवाह को मापता है। एक सकारात्मक संख्या यह संकेत दे रही है कि नकद कंपनी में आ गई है, जो अपने परिसंपत्ति स्तर को बढ़ाती है। एक नकारात्मक आंकड़ा इंगित करता है कि जब कंपनी ने पूंजी का भुगतान किया है, जैसे दीर्घकालिक ऋण का भुगतान करना या शेयरधारकों को लाभांश भुगतान करना।

फर्म की वित्तपोषण गतिविधियों से जुड़ी अधिक आम नकदी प्रवाह वस्तुओं के उदाहरण हैं:

• शेयरों को पुनर्खरीद करने के लिए शेयर या व्यय नकद जारी करने से नकद प्राप्त करना
• ऋण जारी करने या ऋण को भुगतान करने से नकद प्राप्त करना
• शेयरधारकों को नकद लाभांश का भुगतान करें
• शेयर विकल्प का उपयोग करने वाले कर्मचारियों से प्राप्त धन
• संकर प्रतिभूतियों, जैसे कि परिवर्तनीय ऋण

जारी करने से नकद प्राप्त करना! - 3 ->

स्पष्ट रूप से स्पष्ट रूप से स्पष्ट करने के लिए, यहां कचरे से ऊर्जा कंपनी कोवड़ा होल्डिंग्स (एनवाईएसई: सीवीए सीवैकोवांटा होल्डिंग कार्पोरेट 155 के लिए तीन साल की वित्तीय गतिविधियों को कवर करने वाले नकदी प्रवाह का एक वास्तविक बयान है। +0। 48% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया। 2. 6 ), जो पूंजी बाजार में और पूंजी जुटाने में बहुत सक्रिय है: अपने 2012 10-के में प्रतिभूति विनिमय आयोग के साथ फाइलिंग ( एसईसी), कोवड़ा अपनी तरलता और पूंजी संसाधन गतिविधियों का सारांश प्रदान करता है। यह विवरण दिया है कि इसे पुनर्खरीद किया गया। $ 16 की औसत लागत पर अपने स्वयं के शेयरों में 30 लाख55 प्रति शेयर, जो उपरोक्त वित्तपोषण नकद प्रवाह अनुसूची में $ 88 मिलियन तक बढ़ जाता है। इसने शेयरधारकों को लाभांश में 90 मिलियन डॉलर का भुगतान भी किया, जिसमें शेयरधारकों की मदद से शेयरधारकों की मदद के लिए पहली तिमाही 2013 के लाभांश शामिल हैं, जो कि 2013 में लाभांश पर करों में वृद्धि हुई है। और जैसा कि आप ऊपर देख सकते हैं, उन्होंने 1 अरब डॉलर एक दीर्घकालिक ऋण में, एक वरिष्ठ क्रेडिट सुविधा का मिश्रण है जो 2017 में हो रहा है और 201 9 में टर्म लोन के कारण हो सकता है। इसमें पिछले कुछ ऋणों का भुगतान करने के लिए इनमें से कुछ आय का इस्तेमाल किया गया था। इसमें संक्षेप में कहा गया है कि 2012 के दौरान इस्तेमाल किए गए शुद्ध नकद $ 115 मिलियन था, जो "मुख्य रूप से निचले सामान्य स्टॉक पुनर्खरीदों द्वारा संचालित था, आंशिक रूप से शेयरधारकों को दिए गए नकद लाभांश और 2012 के कॉर्पोरेट ऋण पुनर्वित्त और परियोजना ऋण पुनर्वित्त द्वारा ऑफसेट। "

आईएफआरएस वि। जीएएपी

यू। एस-आधारित कंपनियों को आम तौर पर स्वीकार्य लेखा सिद्धांतों, या GAAP के तहत रिपोर्ट करना आवश्यक है। इंटरनेशनल फाइनेंशियल रिपोर्टिंग स्टैंडर्ड (आईएफआरएस), यू.एस.एस. के बाहर फर्मों से भरोसा करती हैं नीचे मानकों के बीच मुख्य अंतर हैं, जो नकदी प्रवाह मदों के लिए कुछ अलग-अलग स्पष्ट विकल्पों के लिए उगलती हैं। ये केवल श्रेणी के अंतर हैं जो विदेशी कंपनियों के साथ यू.एस. आधारित फर्म के नकदी प्रवाह के विवरणों का विश्लेषण और तुलना करते समय निवेशकों को जागरूक होने की जरूरत होती है।

बैलेंस शीट में कुछ आइटम इस नकदी प्रवाह से संबंधित हैं?

नकदी प्रवाह के विवरण का विश्लेषण करना बेहद महत्वपूर्ण है क्योंकि यह बैलेंस शीट की शुरूआत और समाप्ति का समापन प्रदान करता है। यह विश्लेषण ज्यादातर सार्वजनिक रूप से व्यापार करने वाली कंपनियों के लिए मुश्किल है क्योंकि हजारों पंक्ति वस्तुएं वित्तीय विवरणों में जा सकती हैं, लेकिन सिद्धांत समझने में महत्वपूर्ण है। वित्तपोषण गतिविधियों से कंपनी का नकदी प्रवाह आम तौर पर बैलेंस शीट के इक्विटी और दीर्घकालिक ऋण वर्ग से संबंधित होता है। नकदी प्रवाह से वित्तपोषण अनुभाग में हुए परिवर्तनों को देखने के लिए बेहतर स्थानों में से एक इक्विटी के समेकित बयान में है यहां कोवेंटा की संख्या है:

$ 88 मिलियन का आम स्टॉक पुनर्खरीद, जो नकदी प्रवाह के बयान पर भी है, जो हमने पहले देखा था, एक पेड-इन कैपिटल में विभाजित हो गया है और आय में कटौती की गई कटौती के साथ-साथ 1 मिलियन डॉलर की कमी ट्रेजरी स्टॉक में कोवेंटा की बैलेंस शीट में, खजाना शेयर की शेष राशि $ 1 मिलियन से कम हो गई, जिसमें सभी प्रमुख वित्तीय वक्तव्यों के परस्पर क्रिया का प्रदर्शन किया गया।

फर्म की बैलेंस शीट और वित्तपोषण गतिविधियों से नकदी प्रवाह के बीच अन्य संबंधों को संक्षेप में प्रस्तुत करने के लिए, दीर्घावधि ऋण में परिवर्तन तुलन पत्र में पाया जा सकता है, साथ ही साथ वित्तीय वक्तव्यों पर नोट भी मिल सकता है। भुगतान किए गए लाभांश की गणना बैलेंस शीट से बनाए रखा आय की शुरुआत संतुलन लेने से की जा सकती है, शुद्ध आय जोड़कर, और बैलेंस शीट पर बनाए रखा आय के समापन मूल्य को घटा सकते हैं। यह साल के दौरान चुकाए गए लाभांश के मुकाबले बराबर है, जो वित्तपोषण गतिविधियों के तहत नकदी प्रवाह वक्तव्य में पाया जाता है।

निवेशकों / विश्लेषकों को इस अनुभाग की समीक्षा करते समय क्या देखना चाहिए?

एक निवेशक बारीकी से विश्लेषण करना चाहता है कि कंपनी कितनी और कितनी बार पूंजी उठाती है, और राजधानी के स्रोत। उदाहरण के लिए, बाहरी निवेशकों पर बड़ी, लगातार नकदी के लिहाज से कंपनी निर्भर करती है, यदि पूंजी बाजार में जब्त हो, तो वे एक मुद्दा बन सकते हैं, जैसा कि उन्होंने 2007 में क्रेडिट संकट के दौरान किया था। यह भी महत्वपूर्ण है कि कर्ज बढ़ाए जाने के लिए परिपक्वता अनुसूची का निर्धारण करना महत्वपूर्ण है। इक्विटी को आम तौर पर स्थिर, दीर्घकालिक पूंजी तक पहुंच के रूप में देखा जाता है। यह भी दीर्घकालिक ऋण के लिए कहा जा सकता है, जो एक लंबी अवधि के दौरान कंपनी को ऋण (या बंद) का भुगतान करने के लिए लचीलापन देता है। लघु अवधि का ऋण बोझ से अधिक हो सकता है क्योंकि इसे जल्द ही वापस भुगतान करना होगा।

कोवान्टा को फिर से लौटने पर, फर्म को स्थायी, दीर्घकालिक पूंजी तक पहुंच प्राप्त होनी चाहिए क्योंकि अपशिष्ट से ऊर्जा की सुविधा यह लाखों डॉलर खर्च करती है और स्थानीय सरकारों और नगर पालिकाओं के अनुबंध के तहत होती है जो एक दशक तक रह सकती है या अधिक। दी जाने वाली ऊर्जा (ज्यादातर मामलों में, कचरा और संबंधित अपशिष्ट जलाने से भाप उत्पन्न होती है) भी दीर्घावधि ऊर्जा अनुबंधों के तहत बेची जाती है। जैसे, नकदी प्रवाह विवरणों का वित्तपोषण भाग यह बहुत ही उचित है कि यह पौधों को कैसे तैयार करता है और कई सालों से ऐसा करने के लिए धन को बढ़ाता है।

निचला रेखा

अपने मूल रूप में, नकदी प्रवाह के विवरणों पर वित्तपोषण की गतिविधियों में एक महान विवरण दिया गया है कि कैसे एक कंपनी ने पैसे उधार लिया और पुनर्प्रेषित किया, शेयरों का स्टॉक किया, और लाभांश का भुगतान किया वित्तपोषण गतिविधियों से एक फर्म का नकद प्रवाह इससे संबंधित है कि वह पूंजी बाजार और निवेशकों के साथ कैसे काम करता है। एक नकदी प्रवाह के इस खंड के माध्यम से, एक निवेशक यह सीख सकता है कि (और कितनी मात्रा में) एक कंपनी ऋण और इक्विटी स्रोतों से पूंजी उठाती है, साथ ही साथ समय पर इन मदों को कैसे भुगतान करती है।