म्युचुअल फंड की दुनिया बदलती बाज़ार की मांगों को पूरा करने के लिए विकसित हुई है और निवेशक चाहता है इस विकास से बाहर आने वाली नई रचनाओं में से एक धन केंद्रित है। ये फंड आपके ग्राहकों को पारंपरिक धन के मुकाबले विविधीकरण के एक छोटे आधार के साथ रिटर्न प्राप्त करने में मदद कर सकते हैं। वे इस अवधारणा पर स्थापित हैं कि कई म्यूचुअल फंड विविधता से अधिक हैं और कुछ फंड्स या निवेश मानदंडों को पूरा करने के लिए बड़ी संख्या में छोटे होल्डिंग्स में शामिल होते हैं जो निधि के प्रदर्शन से ज़्यादा ज़रूर हैं

इन फंडों के बारे में आपको जानने की जरूरत है (संबंधित रीडिंग के लिए, देखें: ये निधिएं आउटफ्लो के दशकों से देखते हैं। )

ध्यान केंद्रित फंड्स कार्य कैसे करें

ध्यान केंद्रित धन अनिवार्य रूप से अन्य म्यूचुअल फंडों के समान हैं, सिवाय इसके कि वे आम तौर पर केवल 20 50 प्रतिभूतियों के लिए ये फंड पोर्टफोलियो मैनेजर के सर्वोत्तम विचारों पर "ध्यान केंद्रित" करते हैं और इन क्षेत्रों में अधिक से अधिक जोखिम प्रदान करते हैं। जबकि अधिकांश म्युचुअल फंड अपने पोर्टफोलियो में 100 से 200 प्रतिभूतियों से कहीं भी रखें और फिर बस कुछ ही जोत का बड़ी मात्रा में पकड़ केंद्रित फंड बाहरी जोत को खत्म करने और आम तौर पर उनके परंपरागत समकक्षों के रूप में विविधीकरण का एक ही लाभ देखना।

फाइनेंस बुक निवेश विश्लेषण और पोर्टफोलियो प्रबंधन, जो जॉन इवांस, स्टीफन आर्चर और थॉमस टूले से शोध की खोज करते हैं, का कहना है कि विविधीकरण के अधिकतम लाभ का 90% ] 12 से 18 शेयरों के पोर्टफोलियो से प्राप्त "20 शेयरों के लिए एक पोर्टफोलियो को बढ़ाते हुए जोखिम कम हो जाता है इसका मतलब है कि केंद्रित धन जोखिम के समान स्तर के रूप में लेते हैं, जो कि अधिक व्यापक रूप से विविधतापूर्ण होते हैं, और वे छोटे होल्डिंग्स से भी बोझ नहीं लेते हैं जो कि प्रदर्शन को नीचे खींच सकते हैं और फंड के परिचालन खर्च को बढ़ा सकते हैं। <: (म्युचुअल फंड से अधिक ETFs उठाओ करने के लिए 5 कारणों

संबंधित पढ़ने के लिए, देखें।)! --3 ->

सांद्र फंड

के लाभ लगभग धन है कि अधिक मोटे तौर पर विविध रहे हैं के रूप में विविधीकरण से लाभ का एक ही स्तर प्रदान करने के अलावा, ऐतिहासिक विश्लेषण दर्शाता है कि केंद्रित फंड भी अक्सर समय के साथ बेहतर रिटर्न प्रदान की है अपने पारंपरिक समकक्षों की तुलना में एमोरी यूनिवर्सिटी के शोधकर्ता क्लास बक्स, जेफरी बससे और टी। क्लिफ्टन ग्रीन ने मार्च 2006 में एक पेपर प्रकाशित किया था- फंड मैनेजर्स जो बिग बेट्स लेते हैं: कुशल या अधिक आत्मविश्वास? - जो कि जोर देकर कहते हैं कि केंद्रित फंडों के प्रबंधकों ने बड़े पारंपरिक फंडों में मुख्य होल्डिंग को बेहतर किया है, क्योंकि जिन शेयरों पर वे शर्त लगाते हैं वे अधिक प्रमुख रूप से विविध फंड समूह में उन प्रमुख होल्डिंग से बेहतर प्रदर्शन कर रहे हैं।

कागज यह दिखाता है कि केंद्रित फंड ने अपने गैर-केंद्रित सहयोगियों को सालाना लगभग 4% से बेहतर प्रदर्शन किया हैऔर इन फंडों ने ऐसा किया है, जब एक समान राशि के जोखिम को एक गैर-केंद्रित फंड के रूप में ले जाने के दौरान किया जाता है जब जोखिम को मानक विचलन के रूप में मापा जाता है सिडनी में प्रौद्योगिकी विश्वविद्यालय के पॉल वूली सेंटर फॉर द स्टडी ऑफ कैपिटल मार्केट डिस्फ़ंक्शनिटी के शोधकर्ताओं के एक समूह ने केंद्रित बनाम गैर-सांद्रित धन के ऐतिहासिक प्रदर्शन का विश्लेषण प्रकाशित किया। उन्होंने पाया कि "… रिटर्न के मानक विचलन द्वारा मापा जाने वाले केंद्रित पोर्टफोलियो के उच्च जोखिम अधिक हैं हालांकि, ये उत्तरोत्तर केंद्रित पोर्टफ़ोलियो वृद्धि में स्टॉक की संख्या के रूप में घट जाती हैं। (संबंधित पढ़ने के लिए, देखें: पूंजीगत प्रवाह में रुझान: अमेरिकी इक्विटीज। )

"दरअसल पोर्टफोलियो होल्डिंग्स 25 से 30 शेयरों में बढ़ोतरी से, केंद्रित पोर्टफ़ोलियो के लिए मानक विचलन बराबर है विविध पोर्टफोलियो के लिए, जो एक पोर्टफोलियो में शामिल होने के लिए स्टॉक की संख्या पर पिछले साक्ष्य के अनुरूप है, जिसमें विविधीकरण के अधिकांश फायदे हैं।

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सलाहकार जो ग्राहक पोर्टफोलियो के लिए व्यवहार्य विकल्पों की खोज कर रहे हैं, वे ध्यान केंद्रित फंडों पर नजर डालें, जो अधिक पारंपरिक फंडों के समान जोखिम के बारे में समान रिटर्न प्रदान कर सकते हैं। (संबंधित पढ़ने के लिए, देखें: क्यों ईटीएफ अंततः ट्रम्प म्युचुअल फंड्स करेंगे। )