अनुमान लगाया गया है कि एफआईएनआरआर के साथ पंजीकृत दलाल-डीलरों की संख्या 2005 और 2010 के बीच लगभग 10% तक गिर गई, पिछले कुछ सालों में यह एक प्रवृत्ति रही है कुछ महत्वपूर्ण कारकों के कारण भविष्य में देखा गया नीचे, स्वतंत्र दलाल-डीलरों की निरंतर गिरावट के चलते प्रमुख प्रवृत्तियों का एक सिंहावलोकन है।

उद्योग एकीकरण
क्रेडिट संकट के बाद बहुत ही चुनौतीपूर्ण उद्योग की स्थिति ने एक प्रवृत्ति शुरू की, जिसके द्वारा छोटे दलाल डीलरों ने दुकान बंद कर दी थी या बड़े प्रतिद्वंद्वियों द्वारा छीन लिया गया था। एलपीएल फाइनेंशियल (नास्डैक: एलपीएलए एलपीएलएलएल वित्तीय होल्डिंग्स इंक 49. 34-1। 73% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया। 2. 6 <99 9 सहित बड़े खिलाड़ियों के साथ उद्योग में एकीकरण जारी रहा है >), रेमंड जेम्स (NYSE: आरजेएफ आरजेएफ रेमंड जेम्स वित्तीय इंक 84. 03-1। 51% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया। 2. 6 ) और बीमा कंपनियां छोटे दलाल-डीलरों को प्राप्त करने में अधिक सक्रिय होना कम ब्याज दरों में बायआउट गतिविधि को और अधिक किफायती बनाने में मदद मिलती है, और बड़े खिलाड़ियों को स्थिर शुल्क में रुचि रखने के लिए कहा जाता है कि अधिक लाभदायक ब्रोकर डीलरों प्रत्येक वर्ष में ला सकते हैं मजबूत स्टॉक मार्केट रिटर्न भी बाजार हिस्सेदारी प्राप्त करने की अपील में वृद्धि कर रहे हैं क्योंकि उच्च परिसंपत्ति के स्तर से फीस बढ़ जाती है जो प्रबंधन के तहत परिसंपत्तियों को बंद कर देती हैं। शेयर बाजार में लाभ लाभ के मुनाफे को बढ़ाते हैं, लेकिन कम ब्याज दर कम होती है छोटे दलाल जो बड़े खिलाड़ियों के पैमाने पर नहीं हैं और निश्चित आय पर अधिक ध्यान केंद्रित करते हैं, आज के निवेश माहौल में पर्याप्त मुनाफा पैदा करने के लिए मुश्किल समय हो रहा है। स्केल बड़े ब्रोकरों को ब्रोकरों के एक बड़े नेटवर्क में निर्धारित लागतों को फैलाने की अनुमति देता है और छोटे खिलाड़ियों को नुकसान में डालता है। जैसे, यह उन बड़े उद्योग के खिलाड़ियों के हथियारों में चला जाता है। ऊंचा नियामक पर्यावरण वित्तीय संकट की चोटी के बाद से, वित्तीय सेवा उद्योग ने राजनेताओं और मुख्य नियामक निकायों द्वारा आग लगा दी है। इसके अलावा, बर्नी मैडॉफ की पोंजी योजना सहित उच्च प्रोफ़ाइल घोटालों, एमएफ ग्लोबल और पेरेग्रीन फाइनेंशियल ग्रुप के पतन और मनी सेंटर बैंक में बहु-अरब डॉलर के नुकसान जेपी मॉर्गन चेस ने "लंदन व्हेल" नामक एक व्यापारी के सौजन्य से संदेह किया है उद्योग काफी कई तरह की प्रतिक्रियाओं में, लेकिन कई मामलों में भी सशक्त और राजनीतिज्ञों और नियामकों, सिक्योरिटीज एंड एक्सचेंज कमीशन और एफआईएनआरए सहित, ने निवेश सार्वजनिक लोगों के लिए उद्योग को सुरक्षित बनाने के लिए निर्धारित किया है।

वित्तीय पराजय से बचने के लिए कानून का सबसे महत्वपूर्ण टुकड़ा है डोड फ्रैंक फाइनेंशियल रेगुलेटरी रिफॉर्म बिल बिल का पाठ लगभग 850 पृष्ठों है और आधिकारिक तौर पर 2010 में कांग्रेस द्वारा पास किया गया था; लेकिन दो साल से अधिक समय बाद भी, प्रावधानों और शर्तों के कई अभी भी अंतिम रूप दिए जा रहे हैं।इसने दोनों ने वित्तीय विनियमन का पालन करने की लागत और अनिश्चितता को बढ़ा दिया है। यह छोटे, स्वतंत्र दलाल डीलरों को एक नुकसान में भी डालता है, उच्च शुल्क के मामले में वकील और एकाउंटेंट को सभी बिल के विवरणों को समझने और समझने की कोशिश में रखने के लिए।

बड़े दलाल-डीलरों ने नए नियमों को नेविगेट करने में बेहतर सक्षम साबित किया है कुछ मामलों में, जैसे बल्ज-ब्रैकेट दलालों के साथ, उनके पास पर्याप्त पैरवी संसाधन हैं और वे विनियमन के परिणाम को प्रभावित करने में सक्षम हैं। यह कुछ छोटी कंपनियों को करने की बहुत उम्मीद है
प्रौद्योगिकी की जरूरत है

बढ़ी हुई विनियमन, ब्रोकर-डीलरों के लिए रिकॉर्ड और नियामक फाइलिंग बनाए रखने की आवश्यकता को बढ़ाता है। उद्योग में सॉफ्टवेयर डेवलपर्स औजारों को रिहा कर रहे हैं ताकि उन्हें व्यवस्थित और आसानी से फाइलों को बनाए रखने में सहायता मिल सके, लेकिन कुछ प्रस्ताव महंगे हैं। एक उद्योग सलाहकार ने उल्लेख किया कि बड़े दलाल इन क्षेत्रों में अधिक पूंजी व्यय को आसानी से संभाल सकते हैं। स्केल, फिर से, इन लागतों को एक व्यापक ब्रोकर नेटवर्क में फैलाने में मदद करता है।

अन्य कारणें

अन्य कारण भी हैं कि क्यों स्वतंत्र दलाल उद्योग से बाहर निकल रहे हैं या बड़े प्रतिद्वंद्वियों के साथ विलय कर रहे हैं। उदाहरणों में एक दलाल शामिल होता है जो उच्च नियामक लागतों के कारण पूंजी से बाहर निकलता था। इसके दरवाजे बंद करने की ज़रूरत के साथ एक और बीमा लागत अधिक है। बेशक, वहाँ भी है कि अच्छी तरह से प्रबंधित नहीं कर रहे हैं या व्यापार में एक मंदी देख रहे हैं; कुछ लोगों को अत्यधिक क्लाइंट शिकायतों या पराजयों का सामना करना पड़ता है, जो लाभप्रदता को नष्ट कर सकता है।
यह जानना भी दिलचस्प है कि किस प्रकार की फर्म उद्योग के समेकन का नेतृत्व कर रहे हैं बड़े ब्रोकरों के अलावा जो अधिग्रहण कर चुके हैं, इसके अलावा निजी इक्विटी फर्म उद्योग में और अधिक आक्रामक रूप से आगे बढ़ने के बारे में सोचा जाते हैं। वे स्वतंत्र दलाल-डीलरों की खोज करते हैं जो उप-औसत लाभप्रदता या विकास की संभावनाओं को प्रदर्शित करते हैं। दिलचस्प बात यह है कि बीमा कंपनियों को अपने खुद के बिक्री वितरण चैनल में सुधार करने के लिए दलाल-डीलरों को खरीदने की ज़रूरत थी, वे अपने पारंपरिक बीमा कार्यों पर ध्यान देने के लिए व्यवसाय से बाहर निकल रहे हैं। कम ब्याज दरों में वार्षिकी बिक्री और उन्हें लाभहीन रूप से बेचने की क्षमता है।

नीचे की रेखा
फर्म बूज एलन के एक सलाहकार ने हाल ही में अनुमान लगाया है कि कम से कम अगले तीन से पांच साल तक दलाल-डीलरों के बीच एकीकरण जारी रखना चाहिए। कुल मिलाकर, हाल के वर्षों में निवेश पेशेवरों की संख्या स्थिर रही है, लेकिन दलालों को वहां से बड़ी दलाल-डीलरों के लिए तेजी से काम करने की उम्मीद है।

लेखन के समय, रयान फुरमन ने इस लेख में उल्लिखित किसी भी कंपनी के शेयरों के शेयर नहीं किए।