विविधीकरण हर निवेशक के अंदर जोखिम-प्रतिकूल प्राणी को स्वाभाविक रूप से अपील करता है सिर्फ एक घोड़े पर अपने सारे पैसे को सट्टेबाजी के लिए चार अलग-अलग घोड़ों पर अपनी दांव फैलाने की तुलना में जोखिम भरा लगता है - और यह हो सकता है।

लेकिन, आप उन घोड़ों को कैसे चुनते हैं? आप अपने अंतर्ज्ञान का उपयोग कर सकते हैं और बेतरतीब ढंग से कोई भी चार चुन सकते हैं। लेकिन यह मौका का खेल खेलना होगा। प्रोफेशनल फंड मैनेजर केवल एक डायरेवर्सिफाइड पोर्टफोलियो चुनने के लिए अपने अंतर्ज्ञान पर भरोसा नहीं करते हैं। वे "असंगठित परिसंपत्तियां " कहा जाता है, को खोजने के लिए सांख्यिकीय तकनीकों का उपयोग करते हैं। असुरक्षित संपत्ति आपको अपने पोर्टफोलियो में विविधता लाने और जोखिमों को प्रबंधित करने में मदद कर सकती हैं - रोलिंग पासा में अनिश्चितता से सावधान रहने वाले निवेशकों के लिए अच्छी खबरें

लेकिन यह सही नहीं है, या तो: अपने पोर्टफोलियो को असुरक्षित संपत्तियों को चुनकर हमेशा काम नहीं कर सकते। इस अनुच्छेद में, हम आपको बताते हैं कि क्या संबंध है और समझाएं कि कैसे असुरक्षित संपत्ति काम करती है - और जब वे नहीं करते हैं

संख्याओं का गेम
सहसंबंध एक संख्या के मामले में दो चर के बीच संबंध की स्थिति को सांख्यिकीय रूप से मापता है, जो 1 और -1 के बीच स्थित है विविध पोर्टफोलियो की बात करते समय, सहसंबंध पोर्टफोलियो में शामिल विभिन्न परिसंपत्तियों के मूल्य आंदोलनों के बीच संबंध की डिग्री का प्रतिनिधित्व करता है। +1 के सहसंबंध से मतलब है कि कीमतें अग्रानुक्रम में आगे बढ़ती हैं; -1 का सहसंबंध यह है कि कीमतें विपरीत दिशाओं में चलती हैं 0 का सहसंबंध यह है कि संपत्ति की कीमतें पूरी तरह से असंबंधित हैं; दूसरे शब्दों में, एक परिसंपत्ति की कीमत की गति अन्य परिसंपत्ति के मूल्य आंदोलन पर कोई प्रभाव नहीं पड़ती है।

वास्तविक अभ्यास में, संपत्तियों की एक जोड़ी मिलना मुश्किल है, जो +1 का सही सकारात्मक संबंध है, -1 का सही नकारात्मक संबंध या 0 का एक भी सही तटस्थ सहसंबंध। वास्तव में, संपत्ति के विभिन्न जोड़े के बीच संबंध 1 और -1 (उदाहरण के लिए, +0। 62 या -0.30) के बीच झूठ बोलने वाली कई संभावनाओं में से कोई भी हो सकता है। प्रत्येक संख्या इस प्रकार आपको बताती है कि आप कितने दूर तक कितने करीब से परिपूर्ण 0 से हैं, जहां दो चर पूरी तरह से असंबंधित हैं। इसलिए, यदि एसेट ए और एसेट बी के बीच का संबंध है तो 0. 35 और एसेट ए और एसेट सी के बीच के संबंध में 0. 25 है, तो आप कह सकते हैं कि एसेट ए एसेट बी के साथ की तुलना में एसेट बी के साथ अधिक सम्बंधित है। <

अगर संपत्ति के दो जोड़ी उसी जोखिम पर उसी रिटर्न की पेशकश करते हैं, जो कि जोड़ी

कम सहसंबंधित पोर्टफोलियो के समग्र जोखिम को कम करती है, का चयन करते हैं। सभी परिसंपत्तियों को समान रूप से नहीं बनाया गया है

जैसा कि अलग-अलग मौसम विभिन्न प्रकार के पौधों को अलग तरह से प्रभावित करता है, अलग-अलग व्यापक आर्थिक कारकों को अलग-अलग आस्तियों को अलग तरह से प्रभावित करती है। कुछ पौधे बर्फ से ढके हुए पहाड़ों पर पनपे, कुछ जंगली रेगिस्तान में होते हैं और कुछ वर्षा वनों में होते हैं।वैश्विक जलवायु में नाटकीय परिवर्तन कुछ पौधों पर प्रतिकूल रूप से प्रभावित होते हैं, जबकि अन्य बढ़ते हैं। (मैक्रोइकॉनॉमिक्स पर अधिक जानकारी के लिए, देखें
मैक्रोइकॉनॉमिक विश्लेषण ।) इसी तरह, व्यापक आर्थिक माहौल में बदलाव विभिन्न संपत्तियों पर अलग-अलग प्रभाव डालते हैं। उदाहरण के लिए, मुद्रास्फीति की वजह से वित्तीय परिसंपत्तियां जैसे स्टॉक और बांड, और सोने जैसी गैर-वित्तीय संपत्तियां, विपरीत दिशा में बढ़ सकती हैं। उच्च मुद्रास्फीति की वजह से सोने की कीमतों में बढ़ोतरी हो सकती है, जबकि वित्तीय परिसंपत्तियों की कीमतों में गिरावट आ सकती है।

सही मूव बनाना: एक सहसंबंध मैट्रिक्स का उपयोग करना

आंकड़े एक दूसरे के संबंध में पिछले संपत्तियों की कीमतों में कैसे बढ़तें हैं यह जानने के लिए सांख्यिकीय आंकड़ों का इस्तेमाल करते हैं प्रत्येक जोड़ी की संपत्ति को एक संख्या सौंपी जाती है जो उनके मूल्य आंदोलनों में सहसंबंध की डिग्री का प्रतिनिधित्व करती है। इस नंबर का इस्तेमाल विभिन्न संपत्तियों के लिए "सहसंबंध मैट्रिक्स" कहा जाने के लिए किया जा सकता है। एक संबंध मैट्रिक्स एक दूसरे के साथ एक तालमेल रूप में उनके सहसंबंध पेश करके विभिन्न संपत्तियों को चुनने का कार्य करता है। मैट्रिक्स होने के बाद, आप इसे एक दूसरे के साथ अलग-अलग सहसंबंध रखने वाले विभिन्न प्रकार की संपत्तियों को चुनने के लिए उपयोग कर सकते हैं।
आपके पोर्टफोलियो के लिए परिसंपत्तियों का चयन करते समय, आपको क्रमबद्धता और संयोजनों की एक विस्तृत श्रृंखला से चुनना होगा। चाहे कितनी भी आप अपनी परिसंपत्तियों के पोर्टफोलियो में अपना हाथ खेलें, कुछ परिसंपत्तियों को सकारात्मक रूप से सहसंबंधित किया जाएगा, कुछ नकारात्मक संबंधित होंगे, और बाकी के सहसंबंध शून्य के आसपास बिखरे जा सकते हैं

व्यापक श्रेणियों (जैसे स्टॉक, बांड, सरकारी प्रतिभूतियां, रीयल इस्टेट, आदि) के साथ आरंभ करें और फिर उपश्रेणियों (उपभोक्ता वस्तुओं, फार्मास्यूटिकल्स, ऊर्जा, प्रौद्योगिकी और इतने पर) को कम करें। अंत में, विशिष्ट संपत्ति का चयन करें जिसे आप करना चाहते हैं असुरक्षित संपत्ति चुनने का लक्ष्य आपके जोखिमों को विविधता प्रदान करना है। असुरक्षित संपत्ति को सुनिश्चित करना यह सुनिश्चित करता है कि आपके संपूर्ण निवेश को सिर्फ एक आवारा बुलेट द्वारा नहीं मार दिया जाता है।

असंबंधित संपत्ति को सम्बंधित करना

एक भगोड़ा बुलेट असंगठित परिसंपत्तियों के पोर्टफोलियो को मारने के लिए पर्याप्त नहीं हो सकता है, लेकिन जब संपूर्ण वित्तीय बाजार में वित्तीय सामूहिक विनाश के हथियारों के हमले का सामना करना पड़ रहा है, तब भी पूरी तरह से असंगत संपत्ति एक साथ नष्ट हो सकती है। वित्तीय नवाचारों और उत्तोलन के एक अपवित्र गठबंधन की वजह से बड़े वित्तीय नुकसान एक ही हथौड़ा के तहत सभी प्रकार की संपत्ति ला सकता है। यह वही है जो लांग-टर्म कैपिटल मैनेजमेंट के पतन के दौरान हुआ था। यह भी है जो 2007-08 में वित्तीय बाजार संकट के दौरान हुआ था।
यह सबक अब अच्छी तरह से लगता है: लाभ उठाने - किसी भी निवेश के लिए उधार ली गई धन की राशि - दोनों तरीकों में कटौती लीवरेज का उपयोग करके, आप जोखिम ले सकते हैं जो आपकी पूंजी से कई गुना अधिक है। उधार के पैसे का उपयोग करके उच्च जोखिम लेने की रणनीति पूरी तरह से अच्छी तरह से काम करती है जब आप जीतने वाली लकीर पर हैं आप अपने पैसे का भुगतान करने के बाद भी अधिक लाभ लेते हैं। लेकिन लाभ उठाने की समस्या यह है कि यह एक गलत निवेश से नुकसान की संभावना को बढ़ाता है।आपको किसी अन्य स्रोत से बकाया राशि का भुगतान करना होगा

जब एक परिसंपत्ति की कीमत गिर रही है, तो लाभ का स्तर एक व्यापारी को उसकी अच्छी परिसंपत्तियों को भी समाप्त करने के लिए मजबूर कर सकता है जब कोई व्यापारी अपने नुकसान को कवर करने के लिए अपनी अच्छी संपत्ति बेच रहा है, तो उसके पास सहसंबद्ध और असुरक्षित संपत्ति के बीच भेद करने का शायद ही समय नहीं है। वह अपने हाथों में कुछ भी बेचता है। "बेचना, बेचना, बेचना," की रोई के दौरान अच्छी संपत्ति की कीमत भी डाउनहिल हो सकती है। स्थिति वास्तव में जटिल हो जाती है जब सबको एक ही तरह से विविध पोर्टफोलियो हो। एक डायवर्सिफाइड पोर्टफोलियो का पतन, एक और विविध पोर्टफोलियो के पतन के लिए बहुत अच्छा हो सकता है। तो, बड़ी वित्तीय आशंका एक ही नाव में सभी संपत्ति डाल सकती है

निष्कर्ष> 99 9> कठिन आर्थिक समय के दौरान, असंसठित संपत्ति गायब हो सकती है, लेकिन विविधीकरण अभी भी इसके उद्देश्य को पूरा करती है। विविधीकरण आपदा से पूरा बीमा नहीं प्रदान कर सकता है, लेकिन बाजार में यादृच्छिक घटनाओं के प्रति संरक्षण के रूप में यह अभी भी अपना आकर्षण बरकरार रखता है। याद रखें: एक पूर्ण वाइपआउट से कम कुछ भी सभी प्रकार की संपत्ति को एक साथ मार देगा। अन्य सभी परिदृश्यों में, जबकि कुछ संपत्ति दूसरों की तुलना में तेजी से मर जाती है, कुछ जीवित रहने के लिए प्रबंधन करते हैं यदि सभी परिसंपत्तियां एक साथ नाली में चली जाती हैं, तो आज जो वित्तीय बाजार हम देखते हैं वह बहुत पहले ही मर चुका होता।