ऐसे कई चीजें हैं जो निवेशक जोखिम के खिलाफ अपने पोर्टफोलियो की रक्षा करते हैं। किसी के पोर्टफोलियो को सुरक्षित रखने का एक महत्वपूर्ण तरीका विविधीकरण है संक्षेप में, इसका मतलब है कि निवेशक विभिन्न प्रकार के प्रतिभूतियों और विभिन्न जारीकर्ताओं और उद्योगों से निवेश को शामिल करने का विकल्प चुनता है। यह विचार यहां पुरानी कहावत के समान है "अपने अंडे को एक टोकरी में नहीं रख दें "जब आप कई क्षेत्रों में निवेश करते हैं, यदि कोई असफल रहता है, तो शेष यह सुनिश्चित करेगा कि पोर्टफोलियो पूरी तरह से सुरक्षित रहे। इस अतिरिक्त सुरक्षा को बढ़े हुए लाभों में मापा जा सकता है जो एक विविध पोर्टफोलियो के समान आकार के व्यक्तिगत निवेश की तुलना में लाए जाते हैं।

दीर्घकालीन के लिए अपने निवेश पर जोखिम को कम करने के लिए विविधीकरण एक महान रणनीति है। एएसएक्स (2014) के नोट्स के अनुसार विविधीकरण की प्रक्रिया में शामिल हैं:

एक से अधिक प्रकार के परिसंपत्ति में निवेश करना इसका अर्थ है आपके पोर्टफोलियो में बॉन्ड, शेयर, कमोडिटीज़, आरईआईटी, संकर और अधिक शामिल हैं।

• प्रत्येक परिसंपत्ति के भीतर कई अलग-अलग प्रतिभूतियों में निवेश करना एक विविध पोर्टफोलियो एक ही परिसंपत्ति प्रकार की विभिन्न प्रतिभूतियों के आसपास निवेश फैलाता है, जिसका अर्थ है विभिन्न issuers से कई बांड, विभिन्न उद्योगों की कई कंपनियों में शेयर आदि। 99 9> उन परिसंपत्तियों में निवेश करना जो एक दूसरे से महत्वपूर्ण नहीं हैं यह विचार यहां किसी भी नकारात्मक परिस्थितियों के प्रभाव को कम करने के लिए अलग-अलग जीवन वर्गों और चक्रों के साथ विभिन्न परिसंपत्ति वर्गों और प्रतिभूतियों का चयन करना है जो आपके पोर्टफोलियो को प्रतिकूल रूप से प्रभावित कर सकते हैं।

एक विविध पोर्टफोलियो बनाते समय यह अंतिम बात ध्यान में रखना महत्वपूर्ण है। इसके बिना, आपके प्रकार की परिसंपत्तियों में विविधता से कोई फर्क नहीं पड़ता, वे एक ही जोखिम के प्रति कमजोर हो सकते हैं, और इसलिए, आपके पोर्टफोलियो को एकजुट होने पर प्रतिक्रिया होगी। इसलिए, निवेशकों के लिए यह महत्वपूर्ण है कि उनके पोर्टफोलियो के लिए निवेश चुनने से बचें जो कि अत्यधिक सहसंबंधित हैं। यह नोटिस करना महत्वपूर्ण है कि पोर्टफोलियो प्रबंधन प्रथाओं के भीतर सार्थक विविधीकरण और प्रभावी विविधीकरण (जिसे इष्टतम विविधीकरण भी कहा जाता है) के बीच अंतर है।

अहो और इष्टतम विविधीकरण के बीच अंतर को समझना

विविधीकरण आमतौर पर एक सफल रणनीति है कि अलग-अलग संपत्ति हमेशा अपनी कीमतें एक साथ बढ़ती नहीं होती इसलिए, एक सार्थक विविधीकरण फायदेमंद हो सकता है (हालांकि, सबसे खराब में, यह भी उल्टा हो सकता है) जैसा नास्डैक (2016) बताता है, सरल विविधीकरण एक प्रकार का विविधीकरण रणनीति है जहां एक निवेशक अलग-अलग प्रतिभूतियों का चयन करता है ताकि उम्मीद की जा सके कि इससे चयनित प्रतिभूतियों के विभिन्न प्रकृति के कारण पोर्टफोलियो का खतरा कम होगा।सादे विविधीकरण केवल विविधीकरण विधियों के रूप में परिष्कृत नहीं है, जो सांख्यिकीय मॉडलिंग का उपयोग करते हैं। हालांकि, जब अनुभव से लगाया जाता है, प्रत्येक सुरक्षा की सावधानीपूर्वक जांच और सामान्य ज्ञान, सहज विविधीकरण फिर भी पोर्टफोलियो जोखिम को कम करने के लिए एक सिद्ध प्रभावी रणनीति है।

इष्टतम विविधीकरण (जो मार्कोविट्ज़ विविधीकरण के रूप में भी जाना जाता है), दूसरी तरफ, विविध पोर्टफोलियो बनाने के लिए एक अलग दृष्टिकोण लेता है। यहां, फोकस उन संपत्तियों को ढूंढने पर है, जिनके संबंध एक-दूसरे के साथ बिल्कुल सही नहीं हैं। इससे कम प्रतिभूतियों में जोखिम को कम करने में मदद मिलती है जो बदले में अधिकतम लाभ को भी मदद कर सकती है। इस दृष्टिकोण के साथ, कंप्यूटर जटिल मॉडल और एल्गोरिदम को जोखिम कम करने और रिटर्न को अधिकतम करने के लिए संपत्ति के बीच आदर्श सहसंबंध ढूंढने के प्रयास में चलाते हैं।

जैसा कि ऊपर बताया गया है, विविधीकरण के दोनों रूप (सहज और इष्टतम विविधीकरण) प्रभावी हो सकते हैं, केवल इसलिए कि विविधीकरण परिणाम जब आप विभिन्न परिसंपत्तियों में अपने निवेश योग्य फंडों का प्रसार करते हैं

निष्क्रिय विविधीकरण आपके पोर्टफोलियो के लिए बेतरतीब ढंग से अलग-अलग परिसंपत्तियों का चयन करने की प्रक्रिया को संदर्भित करता है जिसे आप चुनते हैं, यह तय करने के लिए किसी भी जटिल गणना का उपयोग किए बिना। इसकी यादृच्छिक प्रकृति के बावजूद, यह अभी भी बड़ी संख्या के कानून के आधार पर जोखिम को कम करने के लिए एक प्रभावी रणनीति है।

सहसंबंध की अहमियत

विविधता लाने का एक "बेहतर" तरीका है। विशेष रूप से: जिन संपत्तियों का आप निवेश करने का इरादा रखते हैं, उनमें से एक को खोजने के लिए, जो एक दूसरे के साथ सहसंबंध में ऊपर या नीचे नहीं चलते हैं ऐसा करने से, आप अपने पोर्टफोलियो के जोखिम को प्रभावी ढंग से कम कर सकते हैं। यह काम करता है, जैसा कि सीएफए इंस्टीट्यूट (2014) द्वारा समझाया गया है, क्योंकि सहसंबंध - आँकड़ों में एक महत्वपूर्ण अवधारणा सहभागिता डिग्री या हद तक माप है, जिसमें दो अलग-अलग संख्यात्मक मान एक साथ चलते हैं। यहां, जिन मूल्यों में हम रुचि रखते हैं उनमें संपत्तियां हैं अधिकतम सहसंबंध की अधिकतम राशि 100% है, जो 1 के रूप में व्यक्त की गई है। 0. जब दो संपत्तियों का 1 का संबंध होता है। 0, जब कोई चाल चलता है, तो दूसरा हमेशा चलता रहता है यद्यपि इन परिसंपत्तियों की बढ़ोतरी भिन्न हो सकती है, हालांकि 1 के सहसंबंध। 0 इंगित करता है कि वे हमेशा एक साथ एक ही दिशा में आगे बढ़ते हैं। इसके विपरीत, जब दो संपत्ति विपरीत दिशा में आगे बढ़ते हैं, तो उनके संबंध नकारात्मक होते हैं। यदि वे हमेशा विपरीत दिशा में 100% समय लेते हैं, तो इसे -100% या -1 माना जाता है 0. तो संपत्ति की सहसंबंध की जांच करते समय, करीब -1 0, विविधीकरण का बड़ा प्रभाव (अधिक जानकारी के लिए, देखें:

निष्क्रिय विविधीकरण बनाम अनुकूलन।) नीचे की रेखा

हर कोई इस पर स्पष्ट है: निवेशकों को जोखिम के खिलाफ की रक्षा के लिए अपने पोर्टफोलियो में विविधता लाने चाहिए। हालाँकि यह अत्यधिक परिस्थितियों में विविधता लाने में कम कुशल होता है, सामान्य बाज़ार स्थितियों का लगभग हमेशा एक अच्छा-विविध पोर्टफोलियो का मतलब होगा कि निवेशकों के चेहरे का जोखिम कम हो सकता है। इसलिए, अपने पोर्टफोलियो के विविधीकरण में लगातार सुधार या अनुकूलन करने के लिए प्रयास करना जरूरी है ताकि सुरक्षा को अधिकतम किया जा सके, यह आपके निवेश को प्रदान करता है। इसका मतलब है कि संपत्तियों का पता लगाने के लिए पर्याप्त परिश्रम करना, जो एक दूसरे के साथ सहसंबंध में नहीं बढ़ते हैं, क्योंकि सरल, सहज विविधीकरण

दूसरी तरफ, माना जाता है कि जटिल गणितीय विविधता प्रदान करने वाले लाभ अपेक्षाकृत स्पष्ट नहीं हैं। ऐसे जटिल मॉडल कैसे लागू करें और संचालित करें, इससे भी अधिक, औसत निवेशक के लिए स्पष्ट नहीं है। यकीन है कि कम्प्यूटरीकृत मॉडलों में समझदारी और प्रभावशाली दिखाई देने की क्षमता होती है, लेकिन इसका मतलब यह नहीं है कि वे समझदार होने के बजाय किसी भी अधिक सटीक या समझदार हैं। अंत में, यह अधिक महत्वपूर्ण है कि मॉडल एक बहुत ही जटिल एल्गोरिथ्म पर आधारित है, इसके परिणाम से परिणाम उत्पन्न करता है या नहीं।