एक रक्षात्मक स्टॉक वह है जो निवेशक अनिश्चित समय के दौरान खुद करना चाहते हैं, और एक ऐसा कि जो वे कठिन समय के दौरान स्वयं चाहते हैं ये गैर-चक्रीय स्टॉक के रूप में भी माना जाता है, इसलिए वे कुछ तकनीकी शेयरों जैसे समग्र आर्थिक चक्र पर निर्भर नहीं हैं, और उपभोक्ता अविकारी या टिकाऊ अच्छे निर्माता हैं।

ट्यूटोरियल: आर्थिक संकेतक पता करने के लिए

वे कठिन समय में चक्रीय शेयरों को मात देते हैं, लेकिन वे आमतौर पर व्यापारिक चक्र में उतार-चढ़ाव के दौरान पसंद के स्टॉक नहीं होते हैं। यदि आप जीवन (भोजन, कपड़े और आश्रय) की तीन बुनियादी आवश्यकताओं के कुछ पहलुओं के बारे में सोचते हैं, तो आपके पास तीनों के पहलू होते हैं जिनमें रक्षात्मक स्टॉक होता है। इस लेख में, हम रक्षात्मक शेयरों का अवलोकन प्रदान करेंगे और आपको दिखाएंगे कि आप अपने पोर्टफोलियो में उनका उपयोग कैसे कर सकते हैं।

क्यों रक्षात्मक स्टॉक?
कुछ लोग पूछ सकते हैं, "यदि मुश्किल हो या अगर चीजें अस्थिर हो रही हैं तो किसी को भी स्टॉक क्यों नहीं रखना चाहिए? सिर्फ एक खज़ाना बिल की सुरक्षा के लिए क्यों नहीं जाइए, जिसकी अनिवार्य रूप से जोखिम मुक्त दर है वापसी?" इसका उत्तर काफी आसान है कि डर और लालच अक्सर बाजारों को चला सकते हैं। (इस विषय के बारे में पढ़ना जारी रखने के लिए, जब डर और लालच से अधिक और आपका ट्रेडिंग माइंडट्रैप्स मास्टर करें देखें।)

रक्षात्मक स्टॉक कम ब्याज दर के वातावरण में किए जा सकने वाले उच्च लाभांश उपज की पेशकश करके लालच को समायोजित करते हैं। वे भी डर कम करते हैं क्योंकि वे आमतौर पर नियमित स्टॉक के रूप में जोखिम भरा नहीं होते हैं और आमतौर पर उनके व्यापार मॉडल को पटरी से उतारने के लिए एक बड़ी तबाही होती है। यह भी जानना चाहिए कि अधिकांश निवेश प्रबंधकों के पास स्टॉक रखने के लिए कोई विकल्प नहीं है, और यदि वे सोचते हैं कि समय सामान्य से अधिक कठिन हो रहा है, तो वे रक्षात्मक स्टॉक की ओर पलायन करेंगे।

तो कुछ ऐसे क्षेत्र क्या हैं जिन्हें रक्षात्मक समझा जाएगा? शुरुआत के लिए, आप इस नियम का उपयोग कर सकते हैं कि यदि आप इसे खा सकते हैं, इसे पी सकते हैं या धूम्रपान कर सकते हैं, तो यह रक्षात्मक है। (सेक्टर के बारे में और अधिक पढ़ें, सेक्टर रोटेशन: अत्यावश्यक , जहां सबसे ऊपर नीचे नीचे का आकार नीचे और इंडस्ट्री हैंडबुक देखें।)

फूड्स, बेवरेजेज और तंबाकू उत्पाद इसके बावजूद, खाने, पीने या धुआं की धारणा और आधुनिक-आधुनिक विकास के बावजूद, तम्बाकू के शेयरों में चमत्कारिक रूप से कभी गायब नहीं होता है या उन्हें नष्ट नहीं किया जाता है सभी खाद्य कंपनियां वास्तव में रक्षात्मक स्टॉक नहीं हैं, लेकिन एक अच्छा नियम यह है कि अगर थोक बिक्री में किराने की दुकानों से आती है, तो शेयर संभवतः एक रक्षात्मक है

मध्य और ऊपरी-मध्यम स्तर की आय को पूरा करने वाली रेस्तरां श्रृंखलाएं बिल्कुल रक्षात्मक नाटक नहीं हैं, क्योंकि एक परिवार काफी हद तक रात के खाने के लिए रात में दो रात अधिक रहने के बजाय घर जाने के बजाय घर पर रह सकता है। लोअर-एंड रेस्तरां या फास्ट फूड चेन कुछ रक्षात्मक हैं क्योंकि लोगों को अब भी खा जाना पड़ता है और अक्सर वे अपने घर पर कम कीमत पर एक परिवार को भोजन कर सकते हैं।व्यापार "बूम और बस्ट चक्र" के अधिकांश "बस्ट" भागों में आमतौर पर क्या होता है कि उपभोक्ताओं को घर पर खाने के लिए पैसा खर्च करने की कोई भी संभावना नहीं होगी और इससे भी कम खर्च होता है

इसलिए, खाद्य निर्माता सही रक्षात्मक नाटक हैं मादक पेय कंपनियों, बोतलबंद पेय कंपनियों और जल कंपनियां सभी को रक्षात्मक स्टॉक माना जाता है। लोगों को अभी भी पानी पीना पड़ता है, बच्चे और वयस्क अभी भी सोडा पर खर्च करते हैं, और यह तर्कसंगत है कि कठिन समय में लोग शराब भी ज्यादा पीते हैं। (बाजार की चक्रीय प्रकृति के बारे में और जानने के लिए, चक्रों को समझना - बाजार में समय की कुंजी और चक्रीय स्टॉक में निवेश के अप और डाउन ।)

उपयोगिताएं और घरों की सेवा जल, गैस और बिजली उपयोगिताओं को भी रक्षात्मक स्टॉक माना जाता है जनसंख्या में कितने लोग बिजली, गैस और पानी के बिना अपने घरों के अंदर रहेंगे? शायद कुछ, लेकिन बहुत कम उपयोगिता कंपनियां धीमी आर्थिक वातावरणों से लाभ का भी विचार करती हैं क्योंकि ब्याज दरें कम होती हैं और धन उधार लेने की उनकी प्रतियोगिता बहुत कम है।

अतीत में, आपकी टेलीफोन 'उपयोगिता' को रक्षात्मक स्टॉक समझा गया था, लेकिन इस तर्क के साथ समस्या यह है कि दूरसंचार प्रतियोगिता अब उपयोगिता नहीं मानी जाती है अधिकांश बाजारों में बिजली और गैस के लिए एक विकल्प होता है, लेकिन अब प्रतिस्पर्धी स्थानीय विनिमय वाहक (सीएलईसी), केबल कंपनियों, वायरलेस और तांबा लाइन फोन कंपनियों के साथ प्रतियोगिता में इस कलंक को बदल दिया गया है

अपार्टमेंट रीयल इस्टेट इनवेस्टमेंट ट्रस्ट्स (आरईआईटी) को भी रक्षात्मक माना जाता है। हाउसिंग स्टॉक रक्षात्मक नहीं हैं क्योंकि ऐसे समय होते हैं जब अर्थव्यवस्था खराब है और बहुत कम इमारत हो रही है। कार्यालय भवन REITs या औद्योगिक पार्क आरईआईटी रक्षात्मक नहीं है क्योंकि अगर कारोबार धीमा हो जाता है, पट्टों पर चूक की दर बढ़ जाती है

एक अपार्टमेंट REIT रक्षात्मक कारण आश्रय की आवश्यकता के कारण है, और जब तक ये अल्ट्रा हाई-एंड अपार्टमेंट नहीं हैं, आप कल्पना कर सकते हैं कि अगर लोगों को बेघर आश्रय के अलावा कहीं भी रहना है, तो वे एक अपार्टमेंट में रहने के लिए ये व्यापार चक्र के लगभग सभी बिंदुओं पर ट्रेजरी दरों की तुलना में अधिक लाभांश की आय प्रदान करते हैं। आरईआईटी अब 20 से 30 साल पहले की तुलना में ज्यादा आम हैं, लेकिन आधुनिक दुनिया में और निकट भविष्य के लिए ये अभी भी आस-पास होंगे। (यूटिलिटी और हाउसिंग मार्केट के बारे में अधिक जानने के लिए, कमोडिटी की कीमतें और मुद्रा मूवमेंट्स , ऊर्जा बाजार में फ्यूचर्स फ़्यूचर्स और रियल एस्टेट निवेशों की खोज देखें।)

फार्मास्यूटिकल और मेडिकल स्टॉक्स ड्रग स्टॉक्स भी एक ऐतिहासिक रक्षात्मक स्टॉक सेक्टर का हिस्सा हैं। यह समय के माध्यम से बहुत बदल गया है क्योंकि प्रमुख दवाओं पर भारी निर्भर दवा कंपनियों की वजह से अक्सर सड़क पर खोज की जाने वाली समस्याएं हैं या नए ब्रांडेड और सामान्य प्रतियोगिता की वजह से जो 1 99 0 के दशक के शुरूआती और पहले की अवधि में मौजूद नहीं था (अधिक जानने के लिए, चिकित्सा निर्माताओं को मापना देखें।)

जेनेरिक ड्रग निर्माताओं आधुनिक समय में "नया रक्षात्मक" नाटक हो सकते हैं, लेकिन जिनके पास सामान्य दवा कंपनियों या "बड़े फार्मा" हैं पिछले 10 से 12 वर्षों में दवा कंपनियों ने यह पुष्टि कर सकती है कि यह रक्षात्मक स्टॉक कलंक शास्त्रीय व्यवसाय मॉडल के रूप में सत्य नहीं है जैसा संकेत मिलता है

शायद आप "अन्य मेडिकल" कंपनियों को इस मैदान में घुस कर सकते हैं क्योंकि समाज अभी भी चिकित्सा सुधारों की तलाश में है, लेकिन अगर उन्हें अपने पैसे खर्च करना पड़ता है, तो वह सच नहीं रख सकता है और कई डिवाइस निर्माताओं ने इसमें नहीं डाल दिया है इन शास्त्रीय मॉडल के दशक और शताब्दियों में सच शेष हैं

रक्षात्मक स्टॉक का आकार बदलना महत्वपूर्ण विशेषताएं जिन्हें आप रक्षात्मक स्टॉक का वर्णन करने के लिए उपयोग कर सकते हैं, आमतौर पर कम मूल्य-से-कमाई अनुपात (पी / ई) और कम बीटा मूल्य (बीटा के बारे में और जानें: बीटा: जोखिम को जानें और बीटा: गैगिंग मूल्य में उतार चढ़ाव ।)

पी / ई चक्रीय स्टॉक की तुलना में बचाव के लिए कम हो जाता है, एक व्यापार चक्र के मुड़ें भर में बाजार में कम बीटा, या रिश्तेदार जोखिम और प्रदर्शन, यह दिखाएगा कि ये स्टॉक या तो बेहतर प्रदर्शन करते हैं - या कम से कम खराब नहीं हैं - खराब समय में चक्रीय स्टॉक के रूप में और आम तौर पर उछाल के दौरान अधिकांश निवेशकों के फोकल अंक नहीं होंगे व्यापार चक्र का हिस्सा जब निवेशक प्रौद्योगिकी शेयरों और उच्च-वृद्धि वाले कंपनियों का पीछा करने में व्यस्त हैं वास्तव में, रक्षात्मक स्टॉक शायद ही कभी कार्बनिक विकास की उच्च दरों को देखते हैं।

रक्षात्मक स्टॉक के आसपास के कुछ कलंक पिछले 10 से 20 वर्षों में बदल गए हैं, और कुछ अपेक्षाकृत नए प्रवेशकों को भी रक्षात्मक माना जाता है। उस ने कहा, समय निर्धारित करना होगा कि पुरानी कलंकों में से कौन सा सही और गलत साबित होगा।