वित्तीय नियोजन के मूल सिद्धांतों में से एक यह है कि किसी की उम्र - या जीवन स्तर - का निवेश पोर्टफोलियो की संरचना पर महत्वपूर्ण प्रभाव होना चाहिए। यह सिद्धांत इस तथ्य पर आधारित है कि औसत निवेशक के लिए, जोखिम लेने की क्षमता सेवानिवृत्ति के तरीकों के रूप में कम हो जाती है। वास्तव में, अधिकांश प्रमुख म्यूचुअल फंड समूह जीवन-चक्र निधि प्रदान करते हैं जो खुद को निवेशकों के लिए संपत्ति आवंटन के फैसले का ध्यान रखता है, उच्च जोखिम वाले परिसंपत्तियों जैसे कि रिटायरमेंट के रूप में कम-जोखिम वाली आय-प्रतिभूतियों के करीब आते हैं।

व्यवहार में, हालांकि, एक निवेशक हमेशा निवेश के लिए जीवन-स्तरीय दृष्टिकोण का अनुसरण कर सकता है या नहीं, क्योंकि कई अतिरिक्त कारक हैं जो निवेश पोर्टफोलियो को आकार देने पर भी एक बड़ा प्रभाव डालते हैं। इसमें बाह्य कारक शामिल हैं जैसे कि अर्थव्यवस्था और वित्तीय बाजार की स्थिति, और आंतरिक कारक जैसे व्यक्तिगत मील के पत्थर और व्यक्तिगत अनुभव औसत निवेशक के लिए, निवेश पोर्टफोलियो को आकार देने में सबसे महत्वपूर्ण प्रभावों में से निजी लक्ष्यों और अनुभव शायद हैं। जैसे-जैसे लोग जीवन में बाद में शादी करते हैं और अपने 60 के दशक (और बाद के) में काम करते हैं, वही उम्र के बजाय व्यक्तिगत मील के पत्थर-निवेश फैसलों और पोर्टफोलियो को निर्धारित करने में सबसे महत्वपूर्ण प्रभावों में से एक रहेगा।

निजी मील का पत्थर और पोर्टफोलियो निर्माण
जबकि जोखिम सहिष्णुता और बचत की आदतों जैसे कारकों में व्यक्ति से अलग-अलग है, बहुत से लोगों को उनके जीवन में बहुत ही महत्वपूर्ण मील के पत्थर हैं: एक करीयर शुरू करना, एक साथी के साथ रहना , एक घर खरीदना, परिवार शुरू करना और इतने पर।

किसी वित्तीय या निवेश उत्पाद के बारे में जानने के लिए निवेशक के लिए एक संभावित व्यक्तिगत मील का पत्थर शायद सबसे शक्तिशाली प्रेरक है। एक युवा वयस्क जो अभी काम करना शुरू कर चुका है वह आवास विकल्प और बंधक उत्पादों के बारे में सीखने के लिए समय और प्रयास खर्च करने के लिए इच्छुक नहीं है, लेकिन कुछ वर्षों में, जब उस व्यक्ति ने एक कॉनडोमिनियम पर डाउन पेमेंट के लिए पर्याप्त पैसा बचाया है और वह देख रहा है एक के लिए, वह शायद रियल एस्टेट लिस्टिंग पर घंटों खर्च करेगा, condos देख रहा है और समायोज्य दर बंधक बनाम फिक्स्ड दर के पेशेवरों और विपक्षों के बारे में सीख रहा है।

इसी तरह, क्रय जीवन बीमा कवरेज एक महत्वपूर्ण मुद्दा बन जाती है जब किसी के पास एक पति या परिवार होता है इसी प्रकार, चूंकि बचत का पूल बढ़ता है, व्यक्तिगत स्टॉक, एडवांस्ड फिक्स्ड आय सिक्योरिटीज और अन्य उत्पादों जैसे कि ऑप्शंस और कमोडिटीज के बारे में सीखने में अधिक रुचि हो सकती है।

इन मामलों में सर्वोत्तम अभ्यास समय से पहले अच्छी तरह से शिक्षा प्रक्रिया को शुरू करना हो सकता है, जब कोने के ठीक चारों ओर एक व्यक्तिगत मील का पत्थर कुछ साल आगे है लंबी अवधि के दौरान, यह दृष्टिकोण लाभांश का भुगतान करने के लिए बाध्य है, क्योंकि विश्लेषण का संचालन करने के लिए पर्याप्त समय होगा और "एक महत्वपूर्ण निवेश निर्णय लेने से पहले" उचित परिश्रम "किया जाना चाहिए।

एक उदाहरण - टुटटलस बनाम। ओ हैस
उदाहरण के तौर पर, दो काल्पनिक जोड़े, टुटले और ओ'हर्स के मामले पर विचार करें। टुटलल्स एक महत्वपूर्ण खरीदारी करने और विभिन्न परिदृश्यों के परिणामों का विश्लेषण करने से पहले अपना समय लेना चाहते हैं, इससे पहले कि वे महत्वपूर्ण निवेशों पर पैसा डालते हैं। दूसरी ओर ओहर्स, दूसरे हाथों में, हड़ताली पर विश्वास करते हैं - दूसरे शब्दों में, उनका विचार यह है कि निवेश का फैसला करते समय समय सार है।

टुटल्स ने वर्षों से ध्यानपूर्वक पैसे बचाते हैं और पांच साल में, अपने पहले घर की खरीद की ओर एक महत्वपूर्ण नीचे भुगतान करने के लिए पर्याप्त धन है इस अवधि के दौरान, वे जोखिम भरा शेयरों से दूर रहें, जमा की प्रमाण पत्र और मुद्रा बाजार फंडों की सुरक्षा को पसंद करते हैं। उन्होंने एक वर्ष के लिए एक घर खरीदने के अपने फैसले को भी स्थगित कर दिया क्योंकि उनका मकसद है कि घर की कीमतों में काफी गिरावट आएगी और वे अपनी पसंद के घर की प्रतीक्षा करने के लिए तैयार हैं। इस बीच, वे विभिन्न बंधक उत्पादों का मूल्यांकन करते हैं और एक निश्चित दर बंधक चुनने का फैसला किया है, क्योंकि ब्याज दरें काफी कम हैं और वे इस तथ्य को पसंद करते हैं कि उनका मासिक भुगतान तय हो गया है।

इस बीच ओ'हर्स ने पहले ही एक घर खरीदा है, लेकिन वे जितना चाहें उतना खर्च करना बंद कर दिया क्योंकि आवास बाजार उस समय तेजी से बढ़ रहा था और वे मौका नहीं छोड़ना चाहते थे। उनके बंधक ऋण उनके आराम के स्तर से बहुत अधिक थे, आंशिक रूप से घर की ऊंची कीमत के कारण और यह भी कि उनके नीचे भुगतान जो कि सट्टेबाजों में गिराए गए थे, में गिरावट आई थी, काफी कम हो गई थी। उन्होंने आकर्षक ब्याज दर की वजह से एक समायोज्य-दर बंधक का विकल्प भी चुना है, इस तथ्य पर थोड़ा ध्यान देकर कि यह एक टीज़र रेट है जो कुछ महीनों के समय में काफी ऊंचे स्तर पर रीसेट करेगा।

एक लंबी अवधि में, कहते हैं, 10 या 20 साल, यह काफी संभावना है कि टुटलल्स को ओ'हर्स की तुलना में धन बनाने की तलाश में और आगे बढ़ने की संभावना है, क्योंकि निवेश निर्णय लेने के दौरान उनके मापा दृष्टिकोण उन्हें सक्षम कर सकते हैं छिपे हुए जोखिमों और खामियों का पता लगाने के लिए जो जल्दबाजी में खरीदार के लिए स्पष्ट नहीं हो सकता है सबक सरल है - जब यह एक बड़ी खरीद या निवेश की बात आती है, तो अपना होमवर्क करते हैं, क्योंकि खुद को शिक्षित करने में कुछ घंटों तक खर्च हो सकता है, आपको लंबे समय तक हजारों डॉलर बचा सकते हैं।

व्यक्तिगत अनुभव और पोर्टफोलियो निर्माण
व्यक्तिगत अनुभव संभवत: किसी के जोखिम सहिष्णुता को आकार देने में सबसे प्रभावशाली कारक है, और विस्तार से, किसी व्यक्ति के निवेश पोर्टफोलियो की संरचना। "गर्म टिप" पर एक बड़ी रकम खोने से निवेशकों को सट्टा स्टॉक छोड़ने में मदद मिल सकती है और केवल वर्षों के लिए नीली चिप्स में ही निवेश कर सकता है।

निवेश के क्षेत्र में व्यक्तिगत अनुभव सकारात्मक अनुभवों में वर्गीकृत किया जा सकता है - उदाहरण के लिए, शेयर के विचार पर पैसा बनाना - और नकारात्मक अनुभव, जैसे दिवालिएपन या संपत्ति पर फौजदारी।

सकारात्मक अनुभव
सकारात्मक निवेश के अनुभवों में सबसे अधिक समय वे महान होते हैं, लेकिन उनमें अशुभ दुष्प्रभाव और अनुचित जोखिम उठाने का कारण हो सकता है।निवेशकों के कई वास्तविक जीवन उदाहरण शेयर बाजार या रियल एस्टेट में खुद को बढ़ाते हुए हैं क्योंकि उनके पास शुरूआती कुछ सफल निवेश हैं। खुद को फायदा उठाने के लिए प्रलोभन जहां निवेश का संबंध है, इसका विरोध करना चाहिए, क्योंकि उत्तोलन एक दोधारी तलवार है जो ऊपरी हिस्से पर रिटर्न बढ़ता है, लेकिन नकारात्मक पक्ष पर घाटे को बढ़ाता है। साथ ही, केवल एक ही क्षेत्र में अपने निवेश को ध्यान में रखते हुए - चाहे वह इक्विटी, रियल एस्टेट या कमोडिटी है - विवेकपूर्ण निवेश के प्रमुख नियमों में से एक: विविधता

नकारात्मक अनुभव
नकारात्मक अनुभव, दूसरी ओर, अल्पावधि में किसी की वित्तीय स्वास्थ्य को काफी नुकसान पहुंचा सकता है, लेकिन मूल्यवान जीवनभर के सबक रख सकता है। जैसा कि ऑस्कर वाइल्ड ने कहा, "अनुभव केवल हमारी गलतियों का नाम है।" किसी बंधक अनुबंध में ठीक प्रिंट पढ़ने की उपेक्षा करना, या पर्याप्त रूप से शोध किए बिना क्षण की गति पर गर्म स्टॉक खरीदना, निरंतर निवेशक के लिए एक बहुत ही महंगा सबक होने में समाप्त हो सकता है लेकिन अगर यह निवेशक को लंबे समय में एक समान या बड़ी गलती करने से रोका जा सकता है, शायद महंगी सबक इसके लायक हो सकता है।

अनोखा अनुभव
अद्वितीय व्यक्तिगत अनुभव निवेश विकल्पों पर भी प्रभाव डाल सकते हैं। उदाहरण के लिए, एक सूचना प्रौद्योगिकी पेशेवर के पास अपने निवेश पोर्टफोलियो में प्रौद्योगिकी शेयरों का एक उच्च अनुपात हो सकता है, इस धारणा के आधार पर कि क्षेत्र के साथ उनकी परिचित तकनीकी स्टॉक लेने के मामले में उन्हें बढ़त देती है यहां स्पष्ट जोखिम विविधीकरण की कमी का है जबकि आपके पेशे या विशेषज्ञता के क्षेत्र में आप अपने क्षेत्र में विजेताओं को खोलने में बढ़त दे सकते हैं, यह सुनिश्चित करें कि आपका निवेश पोर्टफोलियो पर्याप्त रूप से विविध है

एक और उदाहरण के रूप में, एक निवेशक उन कंपनियों पर ध्यान केंद्रित करना चुन सकता है जो एक विशिष्ट बीमारी के लिए उपचार विकसित कर रहे हैं क्योंकि वह या उसके परिवार के सदस्य, इससे ग्रस्त हैं संभावित सफलताओं या नए उपचारों के बारे में अधिक जानकारी प्राप्त करने के परिप्रेक्ष्य से यह एक बेहतरीन प्रयास हो सकता है हालांकि, ऐसे शेयरों के निवेश गुणों को एक उद्देश्य और तर्कसंगत आधार पर तब्दील किया जाना चाहिए, जो अनुचित प्रचार या आशा से रहित नहीं है। यह वाष्पशील जैव प्रौद्योगिकी क्षेत्र के मामले में विशेष रूप से सच है, जहां स्टॉक के लिए व्यापारिक सीमाएं बहुत व्यापक हैं

नीचे की रेखा
पोर्टफोलियो को आकार देने और जोखिम सहिष्णुता को आकार देने में सबसे महत्वपूर्ण प्रभावों के बीच व्यक्तिगत मील के पत्थर और अनुभव हैं। जबकि वे वित्तीय उत्पादों के बारे में जानने और निवेश करने के लिए शक्तिशाली प्रेरक हैं, निवेशकों को अवांछनीय साइड इफेक्ट्स से बचाने की आवश्यकता होती है, जैसे कि अत्यधिक जोखिम लेने और विविधीकरण की कमी। यह एक बड़ा निवेश या खरीद करने से पहले अपना होमवर्क करने का भी भुगतान करता है, क्योंकि अज्ञानता या अपर्याप्त ज्ञान के कारण लंबे समय तक एक निवेशक काफी पैसा खर्च कर सकते हैं। थोड़ा ज्ञान एक खतरनाक चीज हो सकता है, और यह ट्रूमाइज विशेष रूप से निवेश की दुनिया में रखता है।