कई वर्षों से तरल वैकल्पिक म्यूचुअल फंड और एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) को वित्तीय सलाहकारों के लिए भारी विपणन किया गया है। अस्थिर शेयर बाजार की स्थितियों में हमने 2015 के अगस्त में देखा और अब 2016 से शुरू करने के लिए वे बाजार की अस्थिरता के उत्तर के रूप में सलाहकारों के तौर पर खड़े किए जा रहे हैं और शेयरों और बांडों के लिए कम सहसंबंधों के साथ संपत्ति के रूप में।

निवेश समाचार में एक हालिया लेख इस पर प्रकाश डालता है: "और पिछले 12 महीनों में, उस पिच ने निवेशकों और सलाहकारों के साथ घर पर मारा है: तरल अल्ट फंडें अलमारियों से उड़ रही हैं निवेशकों ने एक शुद्ध $ 10 का दायरा लगाया मॉर्निंगस्टार, इंक के अनुसार, 7 बिलियन ऐसे फंड में एक ही समय में उन्होंने $ 108 बिलियन अमरीकी डालर के शेयरों की बिक्री की। "(और देखें: वायरहाउस के माध्यम से विकल्प क्यों बढ़ रहे हैं ।) >

यह सब अच्छा लगता है, लेकिन अस्थिर शेयर बाजारों में तरल एल्ट्स का प्रदर्शन कैसे किया जाता है?

2016 में प्रदर्शन

फरवरी 1 9, 2016 के माध्यम से एस एंड पी 500 नीचे 5 था। 85% वर्ष-दर-तारीख तुलनात्मक रूप से यहां बताया गया है कि कैसे तरल वैकल्पिक फंडों की पांच प्रमुख श्रेणियों ने मॉर्निंगस्टार के अनुसार प्रदर्शन किया है:

भालू बाजार फंड: 11. 03%

प्रबंधित वायदे: 3. 77%

बाजार तटस्थ: -0 35%

मल्टी वैकल्पिक: -2 43%

लांग / लघु इक्विटी: -4 26%

बियर मार्केट फंड्स, ज़ाहिर है, जब शेयर बाजार गिरने पर पनपने के लिए तैयार किए गए हैं पिछले पांच वर्षों में 15% की औसत फंड खो चुके हैं, उनका ट्रैक रिकॉर्ड निराशाजनक है। ये फंड बाजार के समयावधि के लिए स्पष्ट रूप से हैं इन सभी पांच मुख्य वैकल्पिक श्रेणियों ने एसएंडपी 500 को 2016 में अब तक एक डिग्री या किसी अन्य के मुकाबले बेहतर प्रदर्शन किया है। (अधिक के लिए, देखें:

क्या भालू बाजार निधि निवेशकों के लिए निवेश करें? ) -3 ->

अस्थिरता और सहसंबंध

जनवरी 31, 2016 को खत्म होने वाले पिछला पांच वर्षों के लिए एसएंडपी 500 सूचकांक के लिए मानक विचलन, रिटर्न की परिवर्तनशीलता और जोखिम के लिए एक प्रॉक्सी का एक उपाय, + / -1 1। 98%। तुलना करके, वैकल्पिक फंडों की इन श्रेणियों के लिए मानक विचलन था:

भालू बाज़ार निधि: +/- 1 9 22%

प्रबंधित वायदे: +/- 8. 77%

बाजार तटस्थ: +/- 4 33%

मल्टी विकल्प: +/- 5 80%

लांग / लघु इक्विटी: +/- 8 78%

शेयर बाजार में सहसंबंध एक और विचार है। एक उपाय आर-स्क्वेर है पांच साल के आर-स्क्वेयर अनुपात हैं:

बीयर मार्केट फंड: 82. 67%

प्रबंधित वायदे: 47. 80%

लांग-लघु इक्विटी: 65. 27%

नोट: मॉर्निंगस्टार का इस्तेमाल बाज़ार तटस्थ और बहु ​​वैकल्पिक श्रेणियों के लिए एस एंड पी 500 के अलावा अन्य मानक। (और अधिक के लिए, देखें:

वैकल्पिक निवेश: पेशेवरों और विपक्षों पर एक नजर ।) प्रबंधक चयन गंभीर

ऊपर उल्लिखित जोखिम और रिटर्न नंबर व्यापक श्रेणियों के लिए ज़ाहिर हैं। एक तरल alt रणनीति चुनने में एक फंड और एक प्रबंधक का चयन करना महत्वपूर्ण है जो मूल्य प्रदान करता है।2016 में वैकल्पिक निधियों के स्पेक्ट्रम में अब तक की रेंज व्यापक है।

मॉर्निंगस्टार के मुताबिक, लंबी-छोटी इक्विटी फंडों में रिटर्न 88% से बढ़कर 22. 25% की हानि के बीच रहा है। स्पष्ट रूप से वित्तीय सलाहकार क्लाइंट पोर्टफोलियो में जोखिम को कम करने के विकल्प का इस्तेमाल करने के लिए उन वैकल्पिक रणनीतियों को समझने की ज़रूरत है जिन पर वे विचार कर रहे हैं और अगर वे लाभ चाहते हैं जो वे चाहते हैं। (अधिक के लिए, देखें:

मोहरा के तरल अल्टी पर एक नजर। ) निवेश समाचार के एक और हाल के लेख के अनुसार, मौजूदा एक जैसे बाजार के वातावरण वास्तव में शीर्ष वैकल्पिक प्रबंधकों की प्रतिभा को दिखाते हैं। लेख में बताया गया है कि एस एंड पी 500 के शेयरों के परिसंपत्ति वर्गों और परिसंपत्ति वर्गों के बीच प्रदर्शन में विस्थापन अब किसी भी समय की तुलना में किसी भी समय की तुलना में अधिक है, जो कि वित्तीय संकट की ओर अग्रसर है।

कुछ उदाहरण

मॉर्निंगस्टार के मुताबिक, पांच साल के ट्रैक रिकॉर्ड के साथ शीर्ष-लम्बे समय तक की सबसे बड़ी इक्विटी फंड ग्जेनहाइम अल्फा ऑपर्च्यूनिटी इंस्टीट्यूशनल (SAOIX) है। 1 9 फरवरी, 2016 के माध्यम से फंड ने 4. वर्ष के लिए 71% प्राप्त किया और पिछले पांच वर्षों में 9 की औसत वार्षिक रिटर्न 9 66% थी। यह अभी 9 के नीचे है। इसी अवधि के लिए एसएंडपी 500 इंडेक्स के लिए 71% औसत वार्षिक रिटर्न। 31 जनवरी, 2016 को समाप्त हुए पांच वर्षों के लिए एसएंडपी 500 के फंड का पांच साल का आर-स्क्वेयर अनुपात 67. 79% है, जो कि श्रेणी औसत 65. 27% से ऊपर है।

गुग्ेनहेम प्रबंधकों ने पांच साल की अवधि में सूचकांक ट्रैकिंग रिटर्न दिया है और अब तक 2016 के डाउन मार्केट में सूचकांक को अच्छी तरह से पीटा। हालांकि, इस फंड के मामले में, इस प्रदर्शन में अस्थिरता की एक सीमा होती है, क्योंकि पिछले पांच वर्षों में फंड का मानक विचलन +/- 14 है। 43% बनाम +/- 11 एस एंड पी 500 के लिए 98%। (अधिक जानकारी के लिए, देखें:

वैकल्पिक निवेश: वित्तीय सलाहकार क्लाइंट गाइड ।) गेटवे फंड (जीटीईएक्स) दीर्घकालिक इक्विटी श्रेणी में ठोस फंड का दूसरा उदाहरण है । फंड का पिछला पांच साल का रिटर्न 3 का औसत है। श्रेणी की 41

सेंट ^{प्रतिशतय में 48% डालकर। यह आर-स्क्वेयर अनुपात 87 पर अधिक है। 24% लेकिन इसका मानक विचलन एसएंडपी 500 के +/- 4 में आधे से कम है। पिछला पांच वर्षों के लिए 52% इसके अलावा, 2008 के बाद से फंड को खोने का कोई फायदा नहीं हुआ है। हालांकि फंड नीचे 2. एसईआर और पी 500 के नुकसान के बारे में 96% या आधी का है।} नीचे की रेखा

इस सवाल का जवाब है कि क्या तरल विकल्प फंड और ईटीएफ ने इस अस्थिर शेयर बाजार में दोनों को दिया है और समय पर यह निर्भर करता है। वित्तीय सलाहकारों और निवेशकों को इस मूल्यांकन को रणनीति के आधार पर रणनीति और प्रबंधक द्वारा प्रबंधक आधार द्वारा बनाने की आवश्यकता है। (अधिक के लिए, देखें:

वैकल्पिक म्युचुअल फंडों और ईटीएफ में निवेश करना ।)