दिरेक्सियन ने नवंबर 2008 में डेली एनर्जी शेयरों 3 एक्स ईटीएफ की बैल और बीयर लाइनों को लॉन्च किया। बैल, डायरेक्शन डेली एनर्जी बुल 3 एक्स (ERX एरक्सडिरेक्स डली एनर 31. 75-1। 24% हाईस्टॉक 4. 2. 6 ) के साथ बनाया गया, का उद्देश्य एसएंडपी ऊर्जा चयन क्षेत्र के सूचकांक के दैनिक रिटर्न के 300% पुन: उत्पन्न करना है। दूसरे शब्दों में, अंतर्निहित सूचकांक में हर 1% लाभ के लिए, ईआरएक्स एक इसी 3% लाभ का उत्पादन करने का प्रयास करता है।

स्टैंडर्ड एंड पुअर्स द्वारा प्रदान की गई ऊर्जा चयन क्षेत्र सूचकांक, तेल, गैस और उपभोग्य ईंधन के प्रति भारी भार है। अन्य होल्डिंग्स में ऊर्जा उपकरण और सेवा क्षेत्र से कंपनियां शामिल हैं सूचकांक के प्रत्येक घटक एस एंड पी 500 की एक घटक कंपनी होना चाहिए। सूचकांक की संरचना और भार एक हाइब्रिड बाजार पूंजीकरण पद्धति के माध्यम से गणना की जाती है।

ऊर्जा क्षेत्र के नाटकों ने 21 वीं सदी में बहुत अच्छा प्रदर्शन किया है, हालांकि 2013 और 2015 के बीच तेल और प्राकृतिक गैस उत्पादन में वैश्विक वृद्धि ने कुछ हद तक इस प्रवृत्ति को ठुकरा दिया। ट्रिपल लीवरेज ईटीएफ के रूप में, ईआरएक्स विशेष रूप से ऊर्जा वस्तुओं के बाजार मूल्य में वृद्धि और घटने के प्रति संवेदनशील है।

अंतर्निहित सूचकांक में 99% से अधिक शेयर संयुक्त राज्य अमेरिका और कनाडा में कंपनियों के हैं; छोटे शेष भाग आमतौर पर यूरोपीय संघ में कंपनियों से होते हैं। श्रेणी में औसत कारोबार उच्च है, और परिसंपत्तियां शीर्ष पांच या 10 होल्डिंग्स में अत्यधिक ध्यान केंद्रित करती हैं। 2015 के मध्य के रूप में, ईआरएक्स पोर्टफोलियो में शीर्ष 10 होल्डिंग्स का कुल संपत्ति का लगभग 70% हिस्सा था

लक्षण

ईआरएक्स एक ओपन एंडेड निवेश कंपनी है, हालांकि डायरेक्शन फंड्स परिवार की पेशकश की गई है और राफर्टी एसेट मैनेजमेंट, एलएलसी द्वारा सलाह दी है। सबसे ट्रिपल लीवरेज ईटीएफ की तरह, डायरेक्शन सक्रिय रूप से प्रबंधित है और उच्च लागत के साथ आ सकता है। सौभाग्य से ईआरएक्स के शेयरधारकों के लिए, राफर्टी एसेट मैनेजमेंट ने संचालन व्यय सीमा अनुबंध के साथ दिशा-निर्देश के साथ प्रवेश किया, जिसमें 1 99 6 के माध्यम से प्रबंधन फीस को 0. 95% तक सीमित किया गया।

0. 99% का व्यय अनुपात लाइन में है एक लीवरेज और अनुक्रमित ईटीएफ के लिए उद्योग औसत के साथ फंड व्यय अनुपात में दलाली शुल्क या अन्य व्यापारिक खर्च शामिल नहीं हैं I

इसका सही लाभ उठाने के लिए, ईआरएक्स भी IXE पोर्टफोलियो में नहीं मिले वित्तीय साधनों में निवेश करता है इन उपकरणों में फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट्स, फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट्स, सिक्योरिटीज, इक्विटी टोपियां, फर्श और कॉलर, स्वैप, लघु विक्रय, रिवर्स रिफरेंस और अन्य ईटीएफ पर विकल्प शामिल हो सकते हैं।

उपयुक्तता और अनुशंसाएं

सभी निवेश जोखिम के साथ आते हैं, लेकिन ईटीएफ लाभ उठाना विशेष रूप से जोखिम भरा हो सकता है। ईआरएक्स (या एआरई) के किसी भी शेयरधारक के पास बाज़ार जोखिम और उतार-चढ़ाव की एक डिग्री है जो कि ज्यादातर इक्विटी से अधिक है। ऊर्जा क्षेत्र में अपने भारी भार के कारण, ईआरएक्स का प्रदर्शन तेल और गैस की कीमतों पर अत्यधिक निर्भर है।निवेशकों को ऊर्जा वस्तुओं और ऊर्जा वस्तु वायदा के मूल्य पर बारीकी से नजर रखनी चाहिए।

डायरेक्शन एक लीवरेज और व्युत्पन्न लिवरेज ईटीएफ के एक प्रख्यात प्रदाता है, खासकर ट्रिपल लीवरेज स्पेस में। राफर्टी एसेट मैनेजमेंट के साथ इसकी व्यय सीमा की व्यवस्था अपने सभी निधि प्रसादों तक फैली हुई है, जो सक्रिय रूप से प्रबंधित और उच्च कारोबार वाले उपकरणों को पसंद करने वाले निवेशकों के लिए विशेष रूप से उपयुक्त है।

सामान्य तौर पर, 3X ईटीएफ केवल उन निवेशकों के लिए होता है जिनके पास लीवरेज उपकरणों के साथ एक्सपोजर होते हैं और वे अपने पोर्टफोलियो को निरंतरता के साथ निगरानी रखते हैं। ईआरएक्स खरीद-और-प्ले प्ले नहीं है और निश्चित आय वाले निवेशकों के लिए उपयुक्त नहीं है। इसकी एक बड़ी बोली है / पूछो फैला हुआ है और इसमें लगातार उपज नहीं है।

ईआरएक्स के पास बड़े अप्सिविंग और डाउसविविंग का ट्रैक रिकॉर्ड है उदाहरण के लिए, इसमें 43 वर्षीय तीन साल का मानक विचलन है। 57. इसी अवधि में, ईआरएक्स ने 201. 08% और -546 के एक डाउनगेज कैप्चर रेशियो को दिखाया। 96%। इससे अपनी उच्च जोखिम, उच्च-इनाम की क्षमता पर प्रकाश डाला गया है।

इस फंड में औसत से कम औसत पोर्टफोलियो सिद्धांत (एमपीटी) संकेतक औसत है इसकी बीटा 3 के आस-पास घूमती है और इसका अल्फा लगातार नकारात्मक है। यह सक्षम निवेशकों के लिए एक अच्छा उपग्रह धारक के रूप में काम कर सकता है, लेकिन यह एक संतुलित पोर्टफोलियो का मूल कभी नहीं बना सकता है।