विस्टामट्री स्मॉल कैप कमाई एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड, या ईटीएफ, (NYSEARCA: ईईएस ईईएसडब्ल्यूटी यूएस एसएमएल एर्नं। 22-0। 09% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया। 6 ) छोटे-कैप शेयरों में निवेश करने के लिए एक अलग प्रकार का दृष्टिकोण लेता है यह ईटीएफ संयुक्त राज्य में छोटे-कैप इक्विटीज की एक इंडेक्स को अपने मुख्य व्यवसाय संचालन से कंपनी की कमाई से भारित करता है। अंतर्निहित सूचकांक, विस्टामट्री स्मॉल कैप आयन्स इंडेक्स, विस्टामट्री कमाई इंडेक्स का उप-सूचकांक है। मार्केट कैपिटलाइज़ेशन के मुकाबले आय के हिसाब से वजन के दायरे को चुनने के पीछे सिद्धांत इस तथ्य पर आधारित है कि यह कमाई है, मार्केट कैपिटलाइजेशन नहीं है, जो कि निवेश रिटर्न प्रदान करता है। यह फंड कई सौ छोटे और माइक्रो-कैप शेयरों में निवेश करता है, जिसमें फंड की कुल हिस्सेदारी का 1% से अधिक के लिए एकल फर्म का कोई लेखा नहीं है। इसकी होल्डिंग्स में ओएसिस पेट्रोलियम इंक, सेंट जो कंपनी, पीडीएल बायोफार्मा इंक, डेलेक यू.एस. होल्डिंग्स और द रायलैंड ग्रुप इंक।

स्मॉल-कैप शेयर निवेशकों से अपील कर रहे हैं क्योंकि उनके उपरोक्त औसत विकास क्षमता $ 10 शेयर के शेयर की कीमत के रूप में, केवल 500 डॉलर के स्टॉक के मुकाबले, मूल्य में दोगुनी या ट्रिपल के लिए यह बस अधिक संभावना है हालांकि, उच्च उल्टा क्षमता के साथ आमतौर पर नकारात्मक पक्ष के जोखिम का उच्च स्तर आता है।

स्मॉल-कैप शेयर बाजार पूंजीकरण द्वारा परिभाषित किए गए हैं $ 250 मिलियन और $ 2 बिलियन के बीच के मार्केट कैप वाले स्टॉक को स्मॉल-कैप शेयरों के रूप में अर्हता प्राप्त होती है $ 250 मिलियन से भी कम की बाजार पूंजी के साथ स्टॉक को स्मॉल-कैप शेयरों के रूप में संदर्भित किया जा सकता है लेकिन सूक्ष्म-कैप शेयरों के रूप में अधिक सटीक रूप से पहचान की जाती है।

छोटी कंपनियों को अक्सर मान्यता प्राप्त होती है और इसके परिणामस्वरूप उन्हें कम कीमत वाले निवेशकों और संभावित निवेशकों के लिए संभावित रूप से आकर्षित किया जाता है।

बड़ी कंपनियों की तुलना में उनके अपेक्षाकृत कम स्तर की छोटी कंपनियों की वजह से स्मॉल-कैप कंपनियों की वजह से उन्हें बड़ी कंपनियों के रूप में वित्तपोषण के समान स्तर तक नहीं पहुंचना पड़ता है, इन्हें स्वाभाविक रूप से अधिक जोखिम भरा माना जाता है बड़े कैप कंपनियों की तुलना में वे आम तौर पर बाजार या आर्थिक मंदी के प्रति अधिक असुरक्षित होते हैं। स्मॉल-कैप स्टॉक भी अधिक अस्थिरता का अनुभव करते हैं

चूंकि छोटी-छोटी कंपनियों की आम तौर पर कम प्रतिष्ठित इतिहास और बाजार का प्रदर्शन होता है, इसलिए वे निवेशकों के मूल्यांकन के लिए अधिक कठिन हो सकते हैं। आमतौर पर छोटी-छोटी कंपनियों पर बाजार विश्लेषकों द्वारा लिखित बहुत कम आसानी से उपलब्ध सामग्री मौजूद है। अधिकांश विश्लेषकों, जब तक कि उनके पास छोटे-कैप शेयरों में कोई विशेष विशेषता नहीं है, तब बड़े कैप शेयरों पर और अधिक ध्यान देना पड़ता है।

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चूंकि व्यक्तिगत छोटे-कैप स्टॉक विश्लेषण चुनौतीपूर्ण हो सकता है, कई निवेशकों को स्मॉल कैप फोकस के साथ एक ईटीएफ का उपयोग करने पर विचार करना चाहिए ताकि छोटे-छोटे शेयरों के चयन के लिए एक्सपोजर प्राप्त हो।

अभिलक्षण

इस विस्टामट्री ईटीएफ, 2007 में लॉन्च की गई, प्रबंधन के अधीन 400 मिलियन डॉलर से अधिक की संपत्ति है, या एएम। लगभग 10, 000 शेयरों की औसत दैनिक ट्रेडिंग वॉल्यूम के साथ, यह कई अन्य निधियों के तरल तरल नहीं है लेकिन लंबी अवधि के निवेशकों के लिए अभी भी पर्याप्त तरलता है। निधि का व्यय अनुपात 0. 38% है, और यह 1 की लाभांश की उपज देता है। 16%

निधि का पांच साल का वार्षिक रिटर्न 15. 5% है। निधि के पोर्टफोलियो में शेयरों की भारित औसत मार्केट कैप 1 डॉलर है। 1 अरब। वेटेड औसत मूल्य-टू-बुक रेशियो, या पी / बी अनुपात 1 है। 77. फंड की लघु और माइक्रो-कैप होल्डिंग 10 से अधिक बाजार क्षेत्रों में अच्छी तरह से विविधतापूर्ण है, साथ ही वित्तीय में 25% की सबसे बड़ी एकाग्रता और उपभोक्ता साइक्लिकल में 17% और औद्योगिक शेयरों में 17% हिस्सेदारी है।

उपयुक्तता और अनुशंसाएं

विस्टामट्री स्मॉल कैप आयनिंग फंड निवेशकों के लिए आदर्श है जो बड़े बाजार क्षेत्रों से छोटे-कैप और सूक्ष्म-कैप शेयरों के व्यापक चयन के लिए निवेश प्राप्त करना चाहता है, और जो फंड के भार के साथ सहमत हैं मार्केट कैपिटलाइजेशन के बजाय आय पर आधारित पोर्टफोलियो होल्डिंग्स।

इसके अतिरिक्त, यह फंड विकास के लिए उपयुक्त है, या सट्टा, निवेशक जो जोखिम के अपेक्षाकृत उच्च स्तर के साथ सहज हैं। यह रूढ़िवादी, जोखिम-प्रतिकूल निवेशकों के लिए उपयुक्त नहीं है फंड का अपेक्षाकृत कम पी / बी अनुपात 1. 77 भी मूल्य निवेशकों के लिए आकर्षक बना सकते हैं। इसकी केवल 1% से कम लाभांश की उपज आय-केंद्रित निवेशकों के लिए यह एक प्रमुख चयन नहीं बनाती है।

एक औसत बीटा 1. 05 से पता चलता है कि फंड थोड़ा ऊपर-औसत अस्थिरता के अधीन है; हालांकि, यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि निधि की बीटा 0. 99 है, यह दर्शाता है कि ज्यादातर फंड की अतिरिक्त अस्थिरता ऊपर की ओर है।