एसपीडीआर यूरो स्टोक्सक्स 50 (NYSEARCA: फेज़ फ़ेज़्फ़ेडडीआर यूरोहोस्टऑक्स 5041. 20-1.60% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया। 2. 6 ) एक एक्सचेंज ट्रेडेड है फंड (ईटीएफ) जो यूरो स्टोक्स 50 इंडेक्स को ट्रैक करता है यह सूचकांक यूरोप के 50 सबसे बड़े शेयरों से बना है इस सूचकांक का उद्देश्य यूरोपीय अर्थव्यवस्था के प्रदर्शन को ट्रैक करना है इस प्रकार, एफईजेड को कम लागत और विविधीकरण के साथ यूरोपीय अर्थव्यवस्था के निवेशकों को निवेश करने के लिए डिज़ाइन किया गया है। यूरोपीय संघ के नकारात्मक विकास और अपस्फीति के साथ-साथ यूरो की व्यवहार्यता की चिंताओं के कारण यूरोपीय शेयरों में काफी अस्थिरता रही है।

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यूरो स्टोक्स 50 को बाजार पूंजीकरण से भारित किया जाता है इसलिए बड़ी कंपनियों का सूचकांक पर बड़ा प्रभाव होता है। एफईजेड में कंपनियां हैं जो मुख्यालय के सभी प्रमुख यूरोपीय देशों में हैं; वे बहुराष्ट्रीय हैं, इसलिए उन्होंने दुनिया भर से राजस्व प्रवाह को विविधता प्रदान की है। स्वास्थ्य देखभाल स्टॉक में हाल की ताकत के कारण, यह सूचकांक का सबसे बड़ा घटक बन गया है। यूरो स्टोक्स 50 का स्वामित्व और प्रबंधन ड्यूश बोर्स समूह द्वारा किया जाता है, जो यूरोपीय अर्थव्यवस्था में बदलाव को प्रदर्शित करने के लिए समायोजन करता है।

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यह कैसे ट्रैक करता है

स्टॉक 98. 4% एफईजेड के होल्डिंग्स का है, और शेष नकद में है। ये होल्डिंग्स यूरो स्टॉक्सक्स 50 इंडेक्स में उनके भार के आधार पर सबसे बड़े यूरोपीय शेयरों के बीच वितरित किए जाते हैं। शीर्ष पांच होल्डिंग्स में सानोफी, बायर एजी, कुल एसए, बैंको सैन्टरएंडर एसए और एनहाउसर-बुश इनबेव हैं। FEZ एक निष्क्रिय उत्पाद है; कोई सक्रिय प्रबंधन नहीं है

यह अंतर्निहित सूचकांक को ट्रैक करने में बहुत प्रभावी बनाता है होल्डिंग्स में परिवर्तन केवल तभी किए जाते हैं जब यूरो स्टोक्स 50 इंडेक्स में बदलाव होते हैं। इसलिए, एफईजेड के निवेशकों को स्लिपेज या अन्य कारकों के बारे में चिंता करने की ज़रूरत नहीं है जो ईटीएफ और अंतर्निहित सूचकांक के बीच ट्रैकिंग विचलन पैदा करते हैं।

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एफईजेड और यूरो स्टोक्स 50 के बीच प्रदर्शन में विचलन का एक स्रोत मुद्रा के अंतर के कारण है। फीस की कीमत डॉलर में है, जबकि यूरो स्टॉक एक्स 50 की कीमत यूरो में है यूएएस एफईईजेड के निवेशकों को यह जानना जरूरी है कि वे यूरो-डिमोनेटेड परिसंपत्तियों में निवेश कर रहे हैं।

यूरो में कमजोरी यूरो स्टोक्स 50 और एफईजेड के बीच खराब प्रदर्शन का कारण बन सकती है। यदि यूरो स्टोक्स 50 में 15% की बढ़ोतरी हुई है, लेकिन यूरो में यू.एस. डॉलर के मुकाबले 5% की गिरावट आई है, उदाहरण के लिए, फिर एफईजेड 10% ऊपर होगा। ऐसे निवेशक जो इस मुद्दे से बचने के लिए चाहते हैं, उन्हें मुद्रा-भारित ईटीएफ पर विचार करना चाहिए।

प्रबंधन

फीस राज्य स्ट्रीट ग्लोबल एडवाइजर्स द्वारा जारी किया गया है। स्टेट स्ट्रीट इंडेक्स फंडों को निष्क्रिय रूप से ट्रैक करने वाले कम लागत वाली विविध ईटीएफ के सबसे बड़े प्रदाताओं में से एक है। यह ईटीएफ स्टेट स्ट्रीट की कम लागत वाली इंडेक्स फंड की पेशकश का हिस्सा है जो अंतरराष्ट्रीय अनुक्रमित ट्रैक करता है। ये उत्पाद निवेशकों को वैश्विक अर्थव्यवस्था के विभिन्न भागों में निवेश करने का अवसर प्रदान करते हैं।

अभिलक्षण

एफईजेड के लिए वार्षिक व्यय अनुपात 0 है। 2 9% यह व्यय अनुपात अन्य निष्क्रिय उत्पादों के अनुरूप है जो अंतरराष्ट्रीय शेयरों को ट्रैक करते हैं। यह सक्रिय रूप से प्रबंधित उत्पादों के नीचे है, जो व्यय अनुपात तीन से पांच गुना अधिक है। न्यू यॉर्क स्टॉक एक्सचेंज पर एफईजेड ट्रेड्स, जैसे सभी स्टेट स्ट्रीट ईटीएफ

अगस्त 2015 के मुकाबले इसकी मूल्य-ते-कमाई (पी / ई) अनुपात 15. 7 है, जो इसकी निकटतम लंबी अवधि के औसत से ऊपर है 13. इस ऊंचा अनुपात के लिए कुछ कारण हैं यूरोपीय सेंट्रल बैंक का 0 % ब्याज दर नीति और यूरोपीय अर्थव्यवस्थाओं में सुधार की अपेक्षाएं। एफईजेड के लिए अन्य मूल्यांकन उपार्जन औसत से थोड़ा ऊपर हैं, लेकिन वे अत्यधिक मूल्यवान क्षेत्र से दूर हैं।

उपयुक्तता और अनुशंसाएं

एफईजेड मूल्य निवेशकों के लिए उपयुक्त है यह उच्च-गुणवत्ता वाली कंपनियों से बना है जिन्होंने मोएट की स्थापना की है। बहुत से लोग मजबूत स्थिति में हैं, जो 2007-2008 में महान मंदी और 2012 से 2014 तक अपस्फीति और राजनीतिक अस्थिरता के साथ यूरोपीय संघ के प्रलोभन से बच गए थे। मूल्य निवेशकों ने कठिन कंपनियों का सामना करने से लाभान्वित किया है, जो मुश्किल समय का सामना करते हैं, जो कि बीच में डिस्कनेक्ट होता है। व्यापार का मूल्य और बाजार मूल्य मैक्रो स्थितियों के कारण यूरोप में ऐसे अवसर मौजूद हैं।

निश्चित रूप से, एफईजेड में निवेशकों को मुद्रा जोखिम और राजनीतिक जोखिम पर विचार करना होगा। यूरोपीय संघ के लोकतंत्र में एक अशांत प्रयोग जारी है। विभिन्न संस्कृतियों, भाषाओं और मूल्यों के साथ राष्ट्रों के बीच समन्वय काफी चुनौतीपूर्ण साबित हुआ है। उत्तर यूरोपीय देशों के बीच कष्टशीलता और दक्षिणी यूरोपीय देशों के बीच एक गंभीर विवाद है जो अधिक आक्रामक वित्तीय और मौद्रिक नीति के पक्ष में हैं।

इसके अतिरिक्त, इन देशों में गंभीर जनसांख्यिकीय मुद्दे हैं, क्योंकि जनसंख्या तेजी से बढ़ रही है। इन समस्याओं का सामना करना एक बड़े कल्याणकारी राज्य है, जो श्रमिकों पर बोझ बढ़ाता है। कुछ बिंदु पर, डिफ़ॉल्ट रूप से बचने के लिए गंभीर सुधारों की आवश्यकता होगी। हालांकि, इन गंभीर सुधारों में महत्वपूर्ण अल्पकालिक दर्द होगा। बेशक, ये जोखिम समझदार निवेशकों के लिए अवसर पैदा करते हैं

इस प्रकार, एफईजेड उन निवेशकों के लिए उपयुक्त है जो मानते हैं कि इन कठिनाइयों को पहले से ही यूरोपीय शेयरों में रखा गया है। इसके अतिरिक्त, लंबी अवधि के लाभ के लिए इन परिस्थितियों को नेविगेट करने के लिए यूरोपीय संघ की आवश्यकता होती है, जो हितधारकों और दीर्घकालिक और अल्पकालिक प्राथमिकताओं के बीच प्रतिस्पर्धात्मक रुचियों को संतुलित करता है।

वित्तीय सलाहकार क्लाइंट इस ईटीएफ एफईजेड को कैसे इस्तेमाल कर सकते हैं, वित्तीय सलाहकार और उनके ग्राहकों को ग्रह पर सबसे बड़े आर्थिक गुट के संपर्क में आता है। इसकी बड़ी-बड़ी, उच्च-गुणवत्ता वाली कंपनियों की संरचना किसी भी अल्पकालिक संकट को झेलने के लिए उपयुक्त बनाती है। अगर यूरो यूरोपीय शेयरों के साथ बढ़ता है, तो एफईजेड विशेष रूप से मजबूत लाभ खेल सकते हैं मूल्यांकन परिप्रेक्ष्य से, यूएएस या एशिया में बड़े कैप शेयरों की तुलना में एफईजेड काफी अधिक मूल्यवान है।

यूरोपीय सेंट्रल बैंक आक्रामक मौद्रिक नीति पर काम कर रहा है, जैसे फेडरल रिजर्व ने 2008 में किया था।इससे यू.एस. में एक बड़ा बैल बाजार हुआ जिससे छह साल में शेयरों की कीमत तीन गुना अधिक हो गई। लार्ज कैप शेयर सबसे बड़े लाभार्थियों थे; वे सस्ती दरों पर पैसे जुटाने में सक्षम थे और शेयर वापस खरीद सकते थे। एफईजेड के घटकों को इसी तरह ईसीबी की आक्रामक नीति से लाभ होगा।

मुख्य प्रतिस्पर्धी और विकल्प

एफईजेड के साथ कुछ प्रतिस्पर्धात्मक ईटीएफ एसपीडीआर यूरो स्टोक्स एक्सचेंज 50 मुद्रा हेजडेड ईटीएफ, एसपीडीआर यूरो स्टोक्स एक्सचेंज 50 स्माल कैप ईटीएफ, एफटीएसई यूरोप ईटीएफ और आईशर्स एमएससीआई ईएमयू ईटीएफ हैं। इन सभी ईटीएफ विभिन्न यूरोपीय अनुक्रमित ट्रैक करते हैं। मुद्रा-हेजड एसपीडीआर यूरो स्टोक्स एक्सचेंज 50 ईटीएफ के अलावा, ये सभी मुद्रा जोखिम को शामिल करते हैं।

एफईजेड और इन उत्पादों के बीच प्राथमिक भेदभाव यह है कि एफईजेड विशेष रूप से बड़े-कैप शेयरों से बना है, जो इसे किसी भी तरह की आर्थिक कमजोरी का सामना करने में सक्षम बनाता है। वास्तव में, ये कंपनियां इस तरह की परिस्थितियों से अधिक बाजार हिस्सेदारी, अमीर मार्जिन और व्यापार से बाहर जा रहे प्रतिस्पर्धियों के कारण अधिक उधार लेने की लागत के साथ आ सकती हैं।