क्या एक निवेशक बाजारों में बढ़त हासिल कर सकता है? आप किससे पूछते हैं उस पर निर्भर करता है। लंबे समय से चर्चा हो रही है कि क्या बाज़ार यादृच्छिक या चक्रीय हैं प्रत्येक पक्ष का दावा है कि अन्य गलत साबित करने के लिए सबूत हैं। यादृच्छिक चलने वाले समर्थकों का मानना ​​है कि बाजार एक कुशल मार्ग का अनुसरण करते हैं, जहां विश्लेषण का कोई भी रूप एक सांख्यिकीय किनारे प्रदान नहीं कर सकता है। दूसरी तरफ, दोनों मौलिक और तकनीकी विश्लेषकों का मानना ​​है कि बाजारों के लिए एक निश्चित ताल है जो सावधानीपूर्वक विश्लेषण को उजागर करने में मदद कर सकता है, जिससे कम से कम लाभ हो सकता है।

कुशल मार्केट थ्योरी
यादृच्छिक चलने वाले समर्थकों का मूलभूत पहलू कुशल बाजार परिकल्पना (ईएमएच) है। ईएमएच विचार कहता है कि सभी ज्ञात जानकारी पहले से ही सुरक्षा की कीमत संरचना में तय की गई है। इसलिए, कोई भी ज्ञात जानकारी बाज़ार में निवेशक को एक बढ़त हासिल करने में मदद कर सकता है। इसके अतिरिक्त, इस परिकल्पना में यह विचार शामिल है कि सभी भविष्य के समाचार घटनाएं अप्रत्याशित हैं, और इसलिए एक आगामी घटना के लिए निवेशक किसी उम्मीदवार के परिणाम पर किसी विशेष सुरक्षा में खुद को नहीं रख सकते। यह जानने के लिए पढ़ें कि मौलिक और तकनीकी विश्लेषकों ने उस विचार को कैसे झुठलाया।

मौलिक विश्लेषण
मौलिक विश्लेषण स्थिरता और भविष्य के विकास दोनों के लिए अपनी क्षमता के संबंध में कंपनी की मौजूदा स्थिति का एक अध्ययन है। एक मूल विश्लेषक स्टॉक खरीदना तय कर सकता है अगर वह देखता है कि एक कंपनी की कम बकाया राशि और प्रति शेयर औसत वृद्धि के साथ एक मजबूत बैलेंस शीट है। ये विश्लेषकों कुशल बाज़ार सिद्धांतों से असहमत हैं कि संभावित भविष्य की कीमत के प्रदर्शन के बारे में निवेश निर्णय लेने के लिए कोई भी इस ज्ञात जानकारी का उपयोग नहीं कर सकता है।

अपनी पुस्तक में, "24 महत्वपूर्ण आवश्यक शिक्षाएं निवेश की सफलता" (2007), विलियम ओ 'नील कहती हैं, "अतीत में हमारे सबसे सफल शेयरों के अध्ययन से लेकर वर्षों के अनुभव के साथ , हमने पाया कि चार सबसे बड़े विजेताओं में से तीन विकास स्टॉक थे, जिनकी सालाना आमदनी प्रति शेयर की औसत वृद्धि दर 30% या इससे अधिक की औसत - पिछले तीन वर्षों में से प्रत्येक के लिए - इससे पहले कि वे अपनी सबसे बड़ी कीमत हासिल की। ​​" यह कहने के बिना ही जाता है कि इस अध्ययन के परिणाम ईएमएच विश्वास के साथ संघर्ष करते हैं कि कोई भी ज्ञात जानकारी बाजार पर एक बढ़त हासिल करने में मदद नहीं कर सकती है।

यदि कोई मौलिक विश्लेषण की उपयोगिता पर अपने स्वयं के शोध करना चाहता है, तो कंपनियों के बारे में विभिन्न मूलभूत जानकारी एकत्र करने के लिए एक अच्छा स्रोत एसईसी की वेब साइट का एडीजीआर पृष्ठ है, जिस से कोई भी वार्षिक (10K ) और त्रैमासिक (10 क्यू) सभी सूचीबद्ध कंपनियों के लिए रिपोर्ट के साथ ही अन्य वित्तीय जानकारी

तकनीकी विश्लेषण
तकनीकी विश्लेषण इस विश्वास के आस-पास घूमता है कि समय के साथ निवेशक का व्यवहार दोहराता हैयदि कोई इन पैटर्नों को पहचान सकता है, तो वह संभावित मूल्य भविष्य के आंदोलन की भविष्यवाणी करने के लिए उनका उपयोग करके लाभान्वित कर सकता है। तकनीकी विश्लेषण का सबसे बुनियादी समर्थन और प्रतिरोध है। समर्थन का एक उदाहरण होगा यदि एक शेयर कई महीनों के लिए 20 डॉलर के रेंज में बग़ल में कारोबार कर रहा है और फिर उच्च स्थानांतरित करना शुरू हो जाएगा। $ 20 की श्रेणी किसी भी निकट-अवधि सुधार के लिए समर्थन क्षेत्र के रूप में कार्य कर सकती है। तर्क ये है कि $ 20 की श्रेणी उस क्षेत्र के कई निवेशकों के सामूहिक निर्णय का प्रतिनिधित्व करती है। $ 20 की रेंज में वापसी केवल उन बिंदुओं पर ही डाल दी जाएगी, जिस पर उन्होंने अपना शेयर खरीदा था

तकनीकी विश्लेषकों का मानना ​​है कि निवेशकों को तब तक बेचने की संभावना नहीं है जब तक कि उस क्षेत्र के नीचे एक महत्वपूर्ण ब्रेक न हो। अब समय अवधि जिस पर एक समर्थन क्षेत्र विकसित होता है, अधिक निवेशक इसका प्रतिनिधित्व करते हैं, और इसलिए यह मजबूत हो सकता है एक समर्थन क्षेत्र जिसे केवल एक दिन या इसके लिए विकसित किया जाता है, वह असहनीय साबित होगा क्योंकि यह कई निवेशकों का प्रतिनिधित्व नहीं करता है

प्रतिरोध समर्थन के विपरीत है एक शेयर जो समय के लिए केवल $ 20 के नीचे चल रहा था, इस क्षेत्र से ऊपर उठने में परेशानी हो सकती है। फिर, तकनीकी विश्लेषकों का तर्क है कि इसका कारण मानव व्यवहार है। यदि निवेशकों ने यह पहचाना है कि $ 20 या तो मौजूदा लंबे पदों पर मुनाफे की बुकिंग के लिए या नई शॉर्ट पोजिशन की शुरुआत करने के लिए एक अच्छा बिक्री क्षेत्र है, तब तक ऐसा तब तक जारी रहेगा जब तक बाजार अन्यथा साबित नहीं हो जाता। यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि एक बार समर्थन टूट गया है, यह प्रतिरोध हो सकता है और इसके विपरीत।

बेशक, समर्थन और प्रतिरोध के विचार केवल दिशा निर्देश हैं बाजार में कुछ भी कभी भी गारंटी नहीं है विवेकपूर्ण निवेशक हमेशा एक जोखिम-प्रबंधन रणनीति का उपयोग करते हैं, यह निर्धारित करने के लिए कि उनके द्वारा बाज़ार के चलते होने की स्थिति में कब स्थिति निकलती है।

एक यादृच्छिक चलना
यादृच्छिक चलने वाले समर्थकों का मानना ​​है कि तकनीकी विश्लेषण किसी भी मूल्य का नहीं है अपनी पुस्तक में, "ए रैंडम वॉक डाउन वॉल स्ट्रीट" (1 9 73), बर्टन जी। मल्कीएल शेयर की कीमतों की संख्या को देखते हुए सिक्का टॉस परिणाम के चार्टिंग की तुलना करता है। उन्होंने अपने चार्ट को निम्नानुसार बनाया: यदि टॉस का नतीजा सिर था, तो एक चार्ट पर एक आधा अंक अपटिक लगाया गया था; अगर परिणाम पूंछ था, एक आधा अंक downtick प्लॉट किया गया था। एक बार सिक्के की एक श्रृंखला के परिणामों की एक चार्ट इस फैशन में बनाया गया था, यह कहा गया था कि यह एक स्टॉक चार्ट की तरह बहुत ज्यादा लग रहा था इसके परिणामस्वरूप शेयर कीमतों का चार्ट चार्ट के रूप में यादृच्छिक रूप से दिखाया गया है जो सिक्का की एक श्रृंखला के परिणामों को दर्शाता है।

शेयर बाजार तकनीशियनों को शेयर करने के लिए, यह दावा सही तुलना नहीं है क्योंकि सिक्का फ्लिप का इस्तेमाल करके उसने इनपुट स्रोत को बदल दिया है। स्टॉक चार्ट मानव निर्णयों का नतीजा है, जो यादृच्छिक से बहुत दूर हैं। सिक्का फ्लिप वास्तव में यादृच्छिक हैं क्योंकि हमारा परिणाम पर कोई नियंत्रण नहीं है; मनुष्यों के अपने फैसले पर नियंत्रण है एक अच्छी तरह से ज्ञात उदाहरण, एक तकनीशियन इस दावे का सामना करने के लिए इस्तेमाल कर सकता है, जो डाउ जोंस इंडस्ट्रियल औसत (डीजेआईए) के दीर्घकालिक चार्ट को 40 महीने के चक्र का प्रदर्शन करना है।चार महीने के चक्र के रूप में भी जाना जाता है, 40 महीने का चक्र, आर्थिक प्रोफेसर वेस्ले सी। मिशेल द्वारा पहली बार चर्चा किया था जब उन्होंने कहा कि यू.एस. अर्थव्यवस्था मंदी के दौर में लगभग हर 40 महीनों में गई थी। इस चक्र को देखकर देखा जा सकता है कि लगभग 40 महीनों के दौरान प्रमुख वित्तीय बाजार की झलक दिखती है। एक बाजार तकनीशियन यह पूछ सकता है कि इस तरह की सिक्कों की एक श्रृंखला से परिणाम के साथ इस तरह की नियमितता की नकल करने की बाधाएं क्या हैं।

नीचे की रेखा
जो एक कुशल बाजार में विश्वास करते हैं और जो मानते हैं कि बाज़ार कुछ हद तक चक्रीय मार्ग का अनुसरण करते हैं, उनके बीच बहस निकट भविष्य के भविष्य के लिए जारी रहेगी। शायद इसका जवाब कहीं बीच में है। बाजार वास्तव में रास्ते में यादृच्छिकता के तत्वों के साथ चक्रीय हो सकते हैं।