वारेन बफेट को एक बार पूछा गया कि क्या एक सफल निवेशक बनने के लिए अधिक महत्वपूर्ण है: बुद्धि या अनुशासन? उनका जवाब कुछ के लिए एक आश्चर्य के रूप में आया: "स्टॉक्स ऊपर और नीचे जाते हैं, कोई गेम नहीं है जहां बाधाएं आपके पक्ष में हैं लेकिन इस गेम में जीतने के लिए, और ज्यादातर लोग नहीं कर सकते हैं, आपको अपनी राय और सही स्वभाव बनाने के लिए अनुशासन की जरूरत है, जो IQ से अधिक महत्वपूर्ण है। "

अनुशासन एक निवेशक के लिए इतनी महत्वपूर्ण क्यों है?

शेयर बाजार में निवेश आसानी से एक अनुशासित निवेश रणनीति के अभाव में एक भावनात्मक काम बन सकता है। भावनाओं को निवेश निर्णय लेने से रोकने के लिए, एक निवेशक को अपने निवेश की रणनीति में अनुशासन को एकीकृत करना होगा। अनुशासन निरंतरता प्रदान करता है, जो दीर्घ अवधि में बाजार को मात देना आवश्यक है।

साधारण उदाहरण का उपयोग करके शेयर बाजार के संदर्भ में अनुशासन को समझें। मान लें कि आपने पी / ई के एक मीट्रिक और छह महीने के मूल्यांकन समय सीमा के आधार पर पोर्टफोलियो बनाने का निर्णय लिया है। आइए हम मान लें कि आपने तय किया है कि एसएंडपी 500 के पांच सबसे छोटे पी / ई अनुपात स्टॉक्स, जब वे दूसरी तिमाही लाभांश वितरित करेंगे। मान लीजिए स्टॉक एक्स को अपने पोर्टफोलियो में पांच शेयरों में से एक के रूप में जोड़ा गया था। छह महीने बाद, स्टॉक उच्च पी / ई अनुपात पर कारोबार कर रहा है और इसलिए वह आपकी सूची में नहीं बना रहा है। यह वह जगह है जहां निवेशक को भावनात्मक बनाम वास्तविक दुविधा का सामना करना पड़ता है।

काफी लाभ उठाने के बाद, एक निवेशक अधिक रिटर्न के लिए उम्मीद कर रहे व्यापार में रहना चाह सकता है। इसी तरह मानव भावनाएं अक्सर कार्य करती हैं हालांकि, यह वास्तव में भावनात्मक निर्णय है जो डेटा के आधार पर ओवरराइड होना चाहिए, यह सुझाव देते हुए कि स्टॉक एक्स पांच सबसे छोटी पीई शेयरों में नहीं है। डेटा चालित सुझाव पर कार्य करना अनुशासन का एक उदाहरण है

बाजार आमतौर पर एक समूची आबादी के समग्र भावनात्मक प्रतिक्रियाओं का प्रतिबिंब होता है। स्टॉक की कीमतों या व्यापक बाजारों में अल्पावधि के आंदोलन अक्सर एक आवेगी कार्रवाई से तुलनीय हैं। किसी निवेशक को खुद से पूछना चाहिए कि बैल / भालू की चाल उसके निवेश पर कैसे प्रभाव डालती है और फिर डेटा और तथ्यों के आधार पर निर्णय लेती है।

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बुल अक्सर लोगों को इकट्ठा करने के लिए लुभाता है, जिससे बाजार में उतार-चढ़ाव का फायदा उठाने की उम्मीद होती है, जबकि एक मंदी की बाजार की प्रवृत्ति से बिक्री बंद हो सकती है। इस प्रकार की अत्यधिक बाजार स्थितियों से लोगों को उनकी निवेश की रणनीति को छोड़ सकते हैं अनुशासन का एक परीक्षण अपनी निवेश की रणनीति को छड़ी करने की क्षमता है, यहां तक ​​कि बाजार की स्थितियों में सबसे ज्यादा चरम और मोहक है।

वॉरेन बफेट्स की अनुशासन

बाजार अनुशासन का एक बड़ा उदाहरण "ओरेकल ऑफ़ ओमाहा", वारेन बफेट है। श्री बफेट ने अपने निजी निवेश सिद्धांतों के रूप में निम्नलिखित नियम निर्धारित किए:

1. कंपनियों में निवेश करें जिन्हें आप पूरी तरह से समझते हैं
2. केवल एक कंपनी में निवेश करें यदि आप यह मानते हैं कि यह अच्छा है। दूसरों के क्या कहने के आधार पर निष्कर्ष पर मत आओ तथ्य पढ़ें और खुद के लिए समाप्त करें एक निष्कर्ष पर नहीं आ सकता है? तब तक आगे बढ़ें जब तक आप कुछ समझ न सकें और इसके बारे में आश्वस्त हो।
3. उन कंपनियों में निवेश करें जो आपकी क्षमता के क्षेत्र में हैं

ओरेकल के अनुशासन का एक परीक्षण डॉट था। 1 99 0 के अंत के कॉम बुलबुले उन्होंने प्रौद्योगिकी कंपनियों में निवेश करने से बचने का फैसला किया, जिसे उन्होंने समझ नहीं पाया, भले ही इन तकनीकी नामों ने अरबों डॉलर को रातोंरात बनाने में मदद की। उन्हें "पुरानी दुनिया" कहा जा रहा था और कई ने निवेश के अपने सिद्धांतों पर सवाल उठाया। बफेट की आखिरी हंसी थी, 1 999 में स्टॉक मार्केट में गिरावट आई थी, जो टेक्नोलॉजी शेयरों से बढ़ी थी।

उन चीजों से बचने के लिए वॉरेन बफेट का अनुशासन, जो उन्हें समझ में नहीं आया, भले ही उनके आस-पास के सभी लोग उन्हें चुनना चाहते थे, अंत में भुगतान किया। अनुशासन अपने मामले में सहयोगी साबित हुआ, निवेश के अपने नियमों को और भी मजबूत कर दिया।

यह एक उदाहरण है जो एक निवेश रणनीति में संख्यात्मक रूप से अनुशासन का लाभ उठाता है।

प्रणालीगत निवेश योजनाएं (एसआईपी) नियमित रूप से मासिक अधिशेष आय वाले लोगों के लिए स्टॉक मार्केट में निवेश का एक लोकप्रिय तरीका है हम दो निवेशकों के लिए रिटर्न पर गौर करते हैं, सबसे पहले एक अनुशासित किया गया था और पिछले 10 वर्षों के लिए प्रत्येक महीने एसएंडपी 500 इंडेक्स फंड में $ 1, 000 का निवेश नहीं करना भूल गया था। दूसरे शेयरों में निवेश नहीं करते हैं, जब बाजार में मंदी की प्रवृत्ति का संकेत मिलता है हम मानते हैं कि दूसरे मामले में, निवेशक 1% ब्याज दर पर बैंक की सावधि जमा में $ 1, 000 डालता है। नीचे दी गई तालिका में दो निवेश रणनीतियों और उनके परिणामों का सार है

निवेश राशि ($):	1, 000
निवेश आवृत्ति:	मासिक
मूल्यांकन की अवधि: 10 साल	बैंक एफडी की वापसी
1%	रिटर्न
कुल निवेश अंकित मूल्य ($)	निवेश का बाजार मूल्य ($)	पूर्ण रिटर्न	एस एंड पी अनुक्रमित पोर्टफोलियो रिटर्न (ए):
121, 000	18 9 , 3 9 2 56 52%	कीमत (बी) में गिरावट के बाद मासिक निवेश से बचना:	121, 000
164, 286	35 77%	दोनों पोर्टफोलियो में अंतर महत्वपूर्ण है, निरंतर एसआईपी पोर्टफोलियो $ 121,000 के कुल निवेश के अंकित मूल्य पर $ 25, 106 और अधिक लौटते हैं। लगातार एसआईपी पोर्टफोलियो में 56. 52% के मुकाबले 35. 77% खराब महीनों में फिक्स्ड डिपॉजिट निवेश के साथ पोर्टफोलियो	निचला रेखा

यह स्पष्ट है कि शेयर बाज़ार में अनुशासन बंद हो जाता है, और वॉरेन बफेट एक उत्तम उदाहरण है कि किस अनुशासन से निवेश की रणनीति आ सकती है। अंत में, यदि हम एक सफल निवेशक बनने के लिए आवश्यक कौशल को रेट करना चाहते हैं, तो अनुशासन बहुत ऊपर रैंक होगा।

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