ऐसे निवेशक जो बुनियादी बातों पर खरीदते हैं और बेचते हैं - जैसे राजस्व, कमाई, परिसंपत्तियां, देनदारियों और विकास - ये मानते हैं कि एक निवेश का प्रदर्शन अंतर्निहित परिसंपत्ति के अर्थशास्त्र पर आधारित होना चाहिए। वे तकनीकी संकेतकों के स्पष्ट रास्ते पर चलते हैं

उदाहरण के लिए, एक मूल निवेशक के अनुसार, अंतर्निहित कंपनी की बिक्री और लाभ के रुझान के आधार पर एक शेयर की कीमत बढ़ सकती है या गिरावट आ सकती है; तेल की आपूर्ति और मांग के रुझान के आधार पर व्यापार करना चाहिए; और एक म्यूचुअल फंड को मूल्य में बढ़ाना चाहिए, यदि उसके पोर्टफोलियो में स्टॉक, बॉन्ड या अन्य निवेश अच्छा प्रदर्शन करते हैं।

"मौलिक" का अर्थ "नो बेंसर" नहीं है। नीचे बुनियादी निवेशकों को पता होना चाहिए कि महत्वपूर्ण संकेतकों का एक सिंहावलोकन है।

बुनियादी बातों के बुनियादी सिद्धांतों

मौलिक निवेशकों को पहले पता होना चाहिए कि किस डेटा के लिए देखना है। बांड के आंकड़े शेयरों से अलग हैं

बॉन्ड निवेश में अपेक्षाकृत सरल है कि बांडों ने परिपक्वता दिनांक और एक कूपन (उर्फ वाहक बांड) भुगतान का उल्लेख किया है जो निवेशक को बांड खरीदने के बदले में आय अर्जित करने देता है। एक निवेशक को कूपन भुगतान की मौजूदा बाज़ार की ब्याज दर के साथ तुलना करने की ज़रूरत है ताकि अंतर्निहित व्यवसाय (निगमों के लिए) या स्थानीय सरकार (नगरपालिका के बांड के लिए) काफी मजबूत हो और परिपक्वता पर बंधन का भुगतान करने के लिए पर्याप्त धन होगा।

निश्चित आय निवेश कई रूपों में आते हैं निगमों, सरकारों, एजेंसियों और नगर पालिकाओं के साथ ही बंधक समर्थित प्रतिभूतियों और यहां तक ​​कि पसंदीदा शेयरों से ऋण जारी किया जा सकता है। पिछले बांड और स्टॉक की सुविधाओं को जोड़ती है

शेयर निवेश अधिक गूढ़ है क्योंकि इसमें कोई निश्चित परिपक्वता तिथि नहीं है कई शेयरों में एक लाभांश का भुगतान होता है जो आय में लाता है, लेकिन शेयरों का कारोबार भी उस समय के व्यापार के अनुसार होता है कि अंतर्निहित व्यवसाय समय पर कैसे काम करता है। यह निवेशक पर निर्भर करता है कि यह कैसे निर्धारित करता है कि शेयर का मूल्य कैसे और व्यापार के रुझान क्या हैं जैसे कि निवेश (या, आदर्श, आगे) अपेक्षाओं के अनुसार निवेश कर सकता है नीचे इन दो कारकों का अधिक विस्तृत अवलोकन है

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मूल्यांकन विचार

एक निवेश यह है कि हर निवेश का मूल्य है, जिसका कहना है कि खरीद मूल्य है जो निवेश को लाभदायक बना देगा, या कम से कम सफलता की बाधाएं एक निवेशक के लिए यथासंभव उच्च बांड के लिए, ब्याज दरें प्राथमिक मौलिक संकेतक हैं जो यह निर्धारित करती हैं। यदि एक बांड खरीदा गया था, जब वह 5% की कूपन दर का भुगतान करती है और बाजार दर 7% तक बढ़ जाती है, तो बांड नए जारी बांडों के लिए छूट पर व्यापार करेगा। बेशक, जब यह परिपक्व होने पर बांड बराबर मूल्य देता है, जिसका मतलब है कि निवेशक को अपने मूल निवेश को वापस प्राप्त किया गया (मानते हुए कि वह या तो वह निश्चय करने के लिए उचित शोध करता है कि अंतर्निहित व्यवसाय अपने कर्ज का भुगतान कर सके)।लेकिन अवसर की लागत यह है कि वह 7% कूपन का इंतजार कर सकता था क्योंकि दरों में वृद्धि हुई थी।

शेयरों पर लौटने, मूल्य-से-कमाई अनुपात, या पी / ई, यह तय करने की ओर बढ़िया शुरुआत है कि कोई शेयर खत्म हो चुका है या कम मात्रा में है या नहीं। पी / ई अनुपात स्टॉक के लिए भुगतान की गई कमाई के गुणों को दर्शाता है। 2014 में, एस एंड पी 500 पी / ई अनुपात 15 है, जो बताता है कि इस स्तर पर किसी कंपनी में खरीदना उचित है। बेशक, इस बात पर विचार करने के लिए कारक हैं, जैसे कि अन्य अच्छे निवेश हैं, समय के साथ मुनाफा बढ़ने की संभावना है या समय के साथ अपने व्यवसाय को सुरक्षित रखने के लिए फर्म का स्थायी प्रतिस्पर्धात्मक लाभ है या नहीं।

मूल्यांकन अन्य निवेशों के लिए सीधा नहीं है, लेकिन सामान्य दृष्टिकोण समान है। एक म्यूचुअल फंड या एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) जैसे प्रतिभूतियों की एक टोकरी के लिए, टोकरी में प्रत्येक होल्डिंग पर व्यक्तिगत सुरक्षा का विश्लेषण करने के लिए व्यायाम किया जाना चाहिए। वस्तुओं, कला का काम या अन्य भौतिक संपत्तियों में निवेश करना भी अधिक चुनौतीपूर्ण है क्योंकि वे वार्षिक बिक्री या आय की रिपोर्ट नहीं करते हैं, लेकिन बाजार मूल्य बताए गए हैं जिनसे वे वास्तव में मूल्य के आधार के लिए आधार बनाते हैं।

उम्मीदें निवेश: कैश फ्लो का पालन करें

मौलिक निवेशकों की प्राथमिक मान्यताओं में से एक यह है कि निवेश अपने भविष्य के नकदी प्रवाह की राशि के बराबर है निवेश के संबंध में निर्णय के लिए उन नकदी प्रवाहों का अनुमान लगाने की आवश्यकता है, फिर वर्तमान बाजार मूल्य पर पहुंचने के लिए वर्तमान समय में कुल ब्याज छूट के लिए ब्याज दर का उपयोग करना।

इस तरह के विश्लेषण को रियायती नकदी प्रवाह (डीसीएफ) विश्लेषण कहा जाता है। यह आंतरिक मूल्य की अवधारणा का हिस्सा और पार्सल है, जो एक सुरक्षा के सैद्धांतिक मूल्य है, यह मानते हुए कि उसके भविष्य के नकदी प्रवाह को निश्चित रूप से जाना जाता है। भविष्य की भविष्यवाणी करना असंभव है, परन्तु एक मौलिक निवेशक इन क्षेत्रों में जितना संभव हो उतना दिमाग़ काम करता है ताकि भविष्य की भविष्यवाणी की जा सके।

यदि डीसीएफ विश्लेषण से गणना की गई मूल्य वर्तमान बाजार मूल्य से ऊपर है, तो सुरक्षा का मूल्यांकन कम है और इसके विपरीत - अगर डीसीएफ का मूल्य वर्तमान बाजार मूल्य से नीचे है, तो सुरक्षा का अधिक मूल्य है। निवेशक के लिए, यह आदर्श है यदि DCF मूल्य बाजार मूल्य से भौतिक रूप से अलग है। यह सुरक्षा के अंतर है कि बेंजामिन ग्राहम, जो मूल्य के निवेश के पिता के रूप में व्यापक रूप से माना जाता है, अपनी पुस्तक "द इंटेलिजेंट इंवेस्टर" में बताते हैं। सुरक्षा के एक व्यापक अंतर के साथ, भविष्य में नकदी प्रवाह के अनुमान के अनुसार नियोजित नहीं होने पर पर्याप्त कुशन है।

विशेष परिस्थितियां

जब एक निवेशक ऊपर के मूलभूत कारकों के साथ सहज हो जाता है, तो वह उन जेबों के लिए अधिक सादा-वेनिला निवेश के बाहर दिखना शुरू कर सकता है जहां मूल्यांकन अधिक से कम हो सकते हैं और आंतरिक मूल्य से छूट आसानी से मिल सकती है । एक स्पिनॉफ, जिसमें एक कंपनी दो या जेटीओं में एक छोटे व्यवसाय का विभाजन करती है, यह देखने के लिए एक ऐसी संभावित रूप से आकर्षक जगह है। नवनिर्मित स्पिनॉफ का आमतौर पर पालन किया जाता है और उन निवेशकों द्वारा बेचा जा सकता है जो मूल कंपनी को पकड़ना पसंद करते हैं।इस मामले में, छोटे व्यवसाय को बाहर निकाला जा रहा है जो "स्टब स्टॉक" के रूप में जाना जाता है और निकट अवधि के बिक्री दबाव के अधीन हो सकता है। यदि मौलिक व्यवसाय मजबूत या सुधार है, तो इसका मूल्यांकन नहीं किया जा सकता है 2004 में, पुस्तकविक्रेता बार्न्स एंड नोबल (NYSE: बीकेएस बीकेएस बर्न और नोबल इंक 7। 00-0। 71% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया। 2. 6 ) अपनी रिटेल गेम डिवीजन, गेमस्टॉप, निवेशकों के लिए GameStop के ऊपर और चढ़ाव हो चुके हैं, लेकिन मूल कंपनी की तुलना में बेहतर प्रदर्शन किया है

निचला रेखा

मौलिक निवेश की तकनीक सभी प्रकार के निवेशों के अधीन हैं पी / ई और डीसीएफ विश्लेषण जैसे मूल संकेतक एक अच्छा ज्ञान नींव बनाते हैं, भले ही आप अधिक परिष्कृत व्यापारिक तरीकों से स्नातक होने का इरादा रखते हैं या नहीं।