आईशर्स एफटीएसई / सिन्हुआ चाइना 25 (एफएक्सआई एफएक्सआईआईएसएच चीन एलजी-सीपी46। 73 + 0 60% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया। 2. 6 ) द्वारा बनाया गया था 2004 में ब्लैक रॉक फंड एडवाइजर्स और निकटतम एफटीएसई चीन 50 इंडेक्स का अनुसरण किया गया है, जिसमें चीनी कंपनियों की बड़ी कंपनियों की 50 बड़े कैपिटल कंपनियां हैं। इसकी स्थापना के बाद से, एफएक्सआई ने औसत वार्षिक रिटर्न 11. 4% दिया। यह फंड शेयरों में अपनी संपत्ति का निवेश करता है और गैर-यू के साथ एक्सपोजर प्रदान करता है। एस इक्विटी एक उभरते बाजार देश तक ही सीमित है।

उभरते हुए बाजारों में संयुक्त राज्य अमेरिका की तुलना में बहुत अधिक वृद्धि दर प्रदर्शित होती है। चीन ने 9-10% की औसत वार्षिक वृद्धि दर का प्रदर्शन किया, साथ ही कुछ घरेलू उद्योग भी उच्च घातीय दर पर विस्तार कर रहे थे। इस कारण से, ब्लैक रॉक आईशार समूह ने एफएक्सआईआई को विकास के अवसरों का लाभ उठाने के लिए और विदेशी बाजार के लिए जोखिम प्रदान करने की स्थापना की।

एफएक्सआई हांगकांग स्टॉक एक्सचेंज पर कारोबार करने वाली सबसे बड़ी चीनी कंपनियों के प्रदर्शन को ट्रैक करता है। फंड की होल्डिंग्स को वित्तीय सेवाओं में 49. कुल हिस्सेदारी का 3%, 11% के साथ प्रौद्योगिकी, 11% के साथ दूरसंचार सेवाएं, 2। 2, और तेल और गैस कंपनियों के साथ 11. 5% के साथ आवंटित किया गया है। एफएक्सआई के बाकी हिस्से को मुख्य रूप से बुनियादी सामग्रियों, रियल एस्टेट और औद्योगिक कंपनियों के बीच फैलाया जाता है। प्रमुख कैपिटल कंपनियों में टेनेंट होल्डिंग्स, बैंक ऑफ चायना, पेट्रोचीना कंपनी और चीन मोबाइल शामिल हैं।

यह फंड चीनी कंपनियों के अत्यधिक तरल सामान्य स्टॉक में अपनी परिसंपत्तियों का 100% निवेश करता है और अंतर्निहित सूचकांक को ट्रैक करने के लिए एक निष्क्रिय निवेश दृष्टिकोण को रोजगार देता है। एफएक्सआई अंतर्निहित सूचकांक की समान एकाग्रता को प्राप्त करने के लिए किसी विशेष उद्योग में अपनी हिस्सेदारी 25% या उससे अधिक पर केंद्रित करता है।

अभिलक्षण

एफएक्सआईआई को ब्लैक रॉक फंड एडवाइजर्स द्वारा प्रबंधित किया जाता है और स्टेट स्ट्रीट बैंक और ट्रस्ट कंपनी ईटीएफ के लिए एक संरक्षक होने के साथ सलाह देता है। उभरते बाजारों में निवेश करने वाले किसी अन्य समान फंड के साथ, एफएक्सआई का वार्षिक व्यय अनुपात 0.74% है, जिसमें ब्रोकर की फीस शामिल नहीं है।

फंड को यूएएस और न्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंज में ट्रेडों में शामिल किया गया है। कुछ दलालों के प्लेटफार्मों के साथ एफएक्सआई भी कमीशन रहित उपलब्ध है।

उपयुक्तता और अनुशंसाएं

क्योंकि आईशर्स एफटीएसई / सिन्हुआ चीन 25 उभरते हुए देश में स्टॉक खरीदता है, एफएक्सआई में निवेश करना महत्वपूर्ण जोखिमों के साथ आता है। चीनी सार्वजनिक कंपनियां कम कॉर्पोरेट प्रशासन मानकों को मानती हैं, जिसके परिणामस्वरूप कंपनियों के कारोबार को प्रभावित करने के लिए विदेशी निवेशकों की सीमित क्षमता होती है। इसके अलावा, चूंकि एफएक्सआई स्थानीय मुद्रा के साथ स्टॉक खरीदता है, इसलिए फंड के निवेशक मुद्रा जोखिम के सामने आते हैं।

चीन ने आर्थिक मंदी के संकेत दिखाने लगते हैं, जिससे देश में निवेश के बाजार के जोखिम बढ़ते हैं। निवेशकों को चीन से संबंधित आर्थिक आंकड़ों पर विशेष ध्यान देना चाहिए, जो आईशर्स एफटीएसई / सिन्हुआ चीन 25 ईटीएफ के अपेक्षित रिटर्न को बदल सकता है।

एफएक्सआई के क्रय शेयरों में वृद्धि निवेश रणनीति के बाद शामिल होता है। चूंकि यह फंड चीनी अर्थव्यवस्था के लिए अत्यधिक महत्व वाली बड़ी बाजार कैप कंपनियों में निवेश करता है, इसलिए अन्य ईटीएफ में निवेश की तुलना में अपेक्षाकृत कम नकारात्मक जोखिम होता है जो चीन में छोटे और मध्यम आकार की कंपनियों को ट्रैक करते हैं।

2015 के रूप में, एफएक्सआई ने तीन साल का बीटा 1. 08 और एक आर-स्क्वेर्ड मूल्य 0. 9 6 दिखाया, जो दर्शाता है कि सूचकांक एमएससीआई चीन सूचकांक इसके अलावा, -1 के मान अल्फा के लिए 51 बेंचमार्क इंडेक्स की तुलना में फंड की तुलना में थोड़ा कम प्रदर्शन करती है। फंड का मानक विचलन 18.4% था, जो पिछले तीन वर्षों में औसत वार्षिक रिटर्न 10. 2% अधिक था, एफएक्सआई को एक औसत से अधिक औसत जोखिम दिया गया और समान श्रेणी की निधियों के लिए औसत रिटर्न के बारे में।

जुलाई 2015 तक, चीनी शेयर बाजारों पर सट्टा निवेश के कारण आरएक्सआईआई ने 14% की नकारात्मक वापसी की थी। उच्च मार्जिन और उसके बाद के शेयरों की आग बिक्री पर व्यापार के कारण, पूरे बोर्ड में चीनी स्टॉक मूल्यों में उल्लेखनीय गिरावट और उच्च उतार-चढ़ाव हुआ। इससे चीनी बाजारों की अविकसित अवस्था और बुलबुले के जोखिम को ध्यान में रखने के महत्व को रेखांकित किया गया है।

एफएक्सआई एक उभरती हुई देश ईटीएफ है जो निवेशकों के लिए उपरोक्त औसत जोखिम सहनशीलता के साथ उपयुक्त है जो यू.एस. के बाहर विकास के अवसरों की तलाश कर रहे हैं और चीन में बड़े बाजार कैप शेयरों के लिए 100% एक्सपोजर हासिल करना चाहते हैं।