जमा प्रमाणपत्र (सीडी) आमतौर पर निवेश का एक सुरक्षित तरीका है जो प्रारंभिक निवेश प्राचार्य के संरक्षण के बदले स्टॉक और बांड की तुलना में कम दरों की पेशकश करता है सीडी वाणिज्यिक बैंकों या सरकार की शाखाओं द्वारा जारी की जाती है जो ऋण में सौदा करती है। जबकि सीडी को विकसित देशों में सुरक्षित निवेश माना जाता है, जिनके पास बैंकिंग सिस्टम के सख्त नियम हैं और बैंक और सरकारी तरलता के मुद्दों की कम संभावना है, उभरते बाजार में सीडी खरीदने से बैंक की दिवालिया होने की बढ़ती संभावना के कारण एक जोखिम भरा उद्यम होता है जो ऋण बेचता है इसी तरह, उभरते बाजार से सीडी पर वापसी की दर अधिक है ताकि निवेशकों को आकर्षित किया जा सके जो संभावित इनाम के बदले जोखिम लेने को तैयार हैं।

उभरते बाजारों में सीडी में धन डालकर, निवेशकों को बैंकों, विदेशी मुद्रा और मुद्रास्फीति की दर में अस्थिरता के जोखिमों का सामना करना पड़ता है।

नवंबर 2015 तक, ईरान के खिलाफ अभी भी प्रतिबंध हैं ईरानी बैंकों द्वारा प्रस्तावित 20% उपज का लाभ लेने वाले अमेरिकी दोनों देशों के बीच मौजूदा संबंधों की वजह से ऐसा करने में असमर्थ हैं। दुनिया के अन्य हिस्सों में, बैंकों द्वारा दी जाने वाली ब्याज दरें अभी भी आकर्षक हैं, विशेष रूप से अमेरिकन बैंकों द्वारा प्रदान की गई दरों के मुकाबले 0. 03 से 0. 0% से कम $ 500, 000 के मूल्य वाले खातों के लिए।

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उभरते बाजारों में फायदेमंद दरें

एक भारतीय या ब्राजील के बैंक द्वारा दी गई सीडी अमेरिकी बैंकों की पेशकश की तुलना में एक अलग आधारभूत संरचना हो सकती है। अगर एक विदेशी मुद्रा डॉलर से अधिक मूल्यवान बन जाती है, तो निवेशक घर से अधिक होने की संभावना रखते हैं जब खाता परिपक्व हो जाता है और विदेशी मुद्रा वापस यू.एस. डॉलर में परिवर्तित हो जाती है। यदि भविष्य में कुछ मुद्राओं को डॉलर के मुकाबले मूल्यह्रास का अनुभव होने की संभावना है, तो निवेशकों को उन मुद्राओं में सीडी खरीदने के लिए राजी नहीं किया जाएगा। जब उच्च आत्मविश्वास होता है कि डॉलर के मुकाबले मुद्रा की सराहना करते हुए विदेशी मुद्राओं में सीडी अधिक मूल्यवान हो जाती है, तो निवेशक विदेशी सीडी से ज्यादा आकर्षित हो सकते हैं।

तुर्की में टर्म जमा 8 से 12% की दर से की जा रही है तुर्की की लीरा 2015 में यू.एस. डॉलर के मुकाबले 23% की हानि हुई, और यह स्पष्ट नहीं है कि जब मुद्रा फिर से शुरू हो जाएगी

बैंक ऑफ बड़ौदा, जो कि यूगांडा में संचालित एक भारतीय बैंक है, वर्तमान में इसकी एक साल की जमा राशि पर 12% की पेशकश करता है। उच्च दर प्राप्त करने के लिए, जमा स्थानीय मुद्रा में किया जाना चाहिए, युगांडा शिलिंग

बांग्लादेश अपने बैंकों में जमाराशि के खातों खोलने के लिए बांग्लादेशी टैक का उपयोग करने के लिए तैयार निवेशकों को 12% की पेशकश कर रहा है

मंगोलिया में तेजी से गिरावट वाली मुद्रा के साथ जुड़े जोखिमों के बदले बैंक बैंकिंग 16% वार्षिक जमा पर और 8% स्थानीय मुद्रा में मासिक जमा पर दे रहे हैं। दुर्भाग्य से, उभरते बाजारों की कई कहानियां सीडी पर उच्च दरों की पेशकश कर रही हैं, जब देश में मुद्रास्फीति की असामान्य रूप से उच्च स्तर का सामना करना पड़ रहा है।

जोखिम भरा व्यापार

उभरते बाजारों में राजनीतिक परिदृश्यों में औद्योगिकीकरण और बदलाव की अवधि का अनुभव है, जो एक अनजान निवेशक के लिए, बहुत ही आकर्षक दिखाई देता है जब नए स्तरों के उत्कर्ष के साथ धन बढ़ता है। जैसा कि चीन के मामले में, चरम विकास में तेजी ने थोड़ी सी अवधि में निवेश डॉलर की भारी मात्रा में आकर्षित किया। निवेशकों का मानना ​​है कि उच्च विकास की अवधि दशकों तक चलने की संभावना है और जब विकास धीमा हो जाता है तो निराश हो जाता है।

मुद्रास्फ़ीति एक महत्वपूर्ण निर्णायक कारक है कि क्या उभरती हुई अर्थव्यवस्था की मुद्रा में निवेश अपेक्षाकृत उच्च दर वाले सीडी खोलने के लिए निवेशकों को इसके लायक होगा या नहीं। मिस्र में, देश की सीडी में निवेश 9 .5% ब्याज मिलेगा, लेकिन 10% मुद्रास्फीति की रोशनी में, यह निवेश आकर्षक नहीं है

सीडी का प्राथमिक जोखिम यह है कि निवेश वाहन में रखे गए सुरक्षित डॉलर को एक अन्य साधन में रखा जा सकता है जो निवेशक के लिए उच्च दर की रिटर्न उत्पन्न करेगा। एक कारण या किसी अन्य कारण से, एक निवेशक खाते की परिपक्वता से पहले धनराशि निकालना चाह सकता है। ज्यादातर सीडी के लिए, जल्दी निकासी के परिणामस्वरूप दंड आएगा। उभरते हुए देश में सीडी में निवेश करते समय, एक अतिरिक्त जोखिम होता है कि बैंक परिपक्वता की तारीख से पहले धन का भुगतान नहीं कर पाएगा। इन जोखिमों से बचने के लिए, एक निवेशक को यह सुनिश्चित करने के लिए कि वह सीडी से जुड़ी संविदागत समझौतों को पूरी तरह समझा जाता है, उचित सावधानी गतिविधियों में संलग्न होना चाहिए और अगर जल्दी वापसी के लिए दंड अतिरिक्त दर के लायक हैं कुछ उभरते बाजार ऐसे हद तक निवेश डॉलर लेते हैं कि बैंक किसी भी जुर्माना शुल्क के बिना जमा खाते प्रस्तुत करते हैं

कारण यू.एस. सीडी सुरक्षित हैं इसका एक हिस्सा यह है कि आम तौर पर संघीय जमा बीमा निगम (एफडीआईसी) द्वारा बीमा किया जाता है। यदि सीडी जारी करने वाला बैंक अपने ऋण दायित्वों का भुगतान नहीं कर सकता है, तो यू.एस. सरकार निवेशकों को $ 250,000 तक का प्राइसिस खो देंगे। उभरते बाजारों के विदेशी बैंकों को धनराशि के नुकसान पर एक ही कवरेज नहीं हो सकता है।

एक उभरते बाजार में बैंक द्वारा दी गई सीडी विशेष सुविधाओं के साथ आ सकती है निवेशकों को ध्यान देना चाहिए कि क्या सीडी से जुड़ी ब्याज दर तय हो गई है, क्योंकि संकट के समय में अर्थव्यवस्थाओं ने ब्याज दरों में नाटकीय बदलाव का अनुभव किया है जो सीडी पर वापसी की संभावित दर को बदल सकता है।

बांड के समान, कुछ सीडी कॉल सुविधाओं से लैस हो सकती हैं जो बैंक को समय से पहले सीडी अनुबंध समाप्त करने की अनुमति देते हैं, निवेशकों को उनके मूलधन को वापस देकर और ब्याज अर्जित करते हैं एक विशेष सीडी से जुड़ी नियम इन सुविधाओं के लिए नोट किया जाना चाहिए, क्योंकि सीडी आमतौर पर अधिक समय तक बड़े निवेश के लिए अधिक भुगतान करते हैं।

विदेशी खातों में धन की नियुक्ति के बारे में अच्छे निर्णय लेने के लिए, निवेशकों को जारी करने वाले बैंक के इतिहास, देश की राजनीतिक स्थिरता और इसके हालिया मुद्रास्फीति के इतिहास जैसे अतिरिक्त कारकों पर विचार करना चाहिए। एक देश जो राजनीतिक उथल-पुथल का सामना कर रहा है, वह सरकारी कानूनों को तेजी से बदल सकता है, जो बैंकों के शासी को प्रभावित कर सकता है, चाहे वह निजी या सार्वजनिक हो।