श्रम विभाग (डीओएल) द्वारा स्थापित किए गए नए भरोसेमंद नियमों ने कई सलाहकारों के लिए आवश्यक है कि वे अपने व्यवसाय मॉडल का ओवरहाल करें ताकि वे अनुपालन में रह सकें और संभावित मुकदमों से खुद को बचा सकें । नियम अगले साल के 10 अप्रैल को आधिकारिक तौर पर लागू होंगे, लेकिन सलाहकारों को अब उनके प्रथाओं को बुलेटप्रूफिंग की प्रक्रिया शुरू करने की आवश्यकता है ताकि वे समय सीमा के चारों ओर तैयार हो जाएं। नए नियमों में संविदात्मक प्रावधान होते हैं, जो ग्राहकों को अपने सलाहकारों पर मुकदमा चलाने के लिए उपयोग कर सकते हैं, जो कि प्रत्ययी कर्तव्य के उल्लंघन के लिए हैं। लेकिन जो खेल से आगे रहते हैं, वे कई संभावनाओं में इस संभावना से खुद को बचा सकते हैं।

अभ्यास की जांच करें

वित्तीय सलाहकार खुद को एक नए वातावरण में ढूंढने जा रहे हैं जहां पर भरोसेमंद कर्तव्यों का कोई भी उल्लंघन हो सकता है, जिसके परिणामस्वरूप ग्राहकों द्वारा नियामक कार्रवाई के अतिरिक्त एक या अधिक प्रमुख एजेंसियां ​​जैसे कि एफआईएनआरए और प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी)। इस कारण से, सलाहकारों को अपने व्यवहारों की जांच करने की जरूरत है ताकि यह सुनिश्चित हो सके कि उनका व्यवसाय मॉडल और प्रथा नए दिशानिर्देशों के भीतर आ जाए, ताकि अगले अप्रैल में संभावित उल्लंघनों से उनका सामना नहीं किया जा सके। (और अधिक के लिए, देखें: लॉल्ड्स डीओएल का फ़िड्यूसीरी नियम को उखाड़ने का लक्ष्य।)

"डीओएल स्पष्ट रूप से इस नियम के कुछ हिस्सों को स्पष्ट कर रहा है कि निजी वादी द्वारा लाया गया क्लास एक्शन मुकदमेबाजी द्वारा इस नियम के कुछ हिस्सों को लागू किया जा रहा है। इसलिए मुकदमेबाजी का यह जोखिम वास्तव में एक माइक्रोस्कोप को प्राप्त करने की आवश्यकता पर लगाया है हमारी अनुपालन और संचालन प्रणालियां, अगले साल नए नियम की कार्यान्वयन की तारीख से पहले, "सदरलैंड के वकील विल्सन बार्मेयर ने वॉल स्ट्रीट पर कहा

अन्य अनुपालन विशेषज्ञ नए नियमों के संबंध में सलाहकारों को समान चेतावनी जारी कर रहे हैं एनएएन रॉबिन्सन, रेग में बिजनेस डेवलपमेंट के वरिष्ठ उपाध्यक्ष ने, ऑन वॉल स्ट्रीट के लेख में कहा, "सलाहकारों को नियमों के परिवर्तनों से कौन से खाते पर असर पड़ सकता है, यह निर्धारित करने के लिए व्यापार की अपनी पुस्तक की समीक्षा करनी चाहिए, लेकिन फर्मों को अपने कर्मचारियों की समीक्षा भी करनी चाहिए निर्धारित करें कि कौन एक निस्संदेह होगा। " वह सावधान करती है कि कंपनियां हर एक कर्मचारी को यह देखना चाहती हैं कि क्या उन्हें किसी भी परिस्थिति में विश्वास की भूमिका में शामिल किया जा सकता है या नहीं। बिक्री सहायकों, आदेश लेने वाले और अन्य प्रशासनिक कर्मियों को कुछ मामलों में इस टोपी को पहनने का अंत हो सकता है, और सलाहकारों को यह पता चलने में सक्षम होना चाहिए कि यह कब हो सकता है और उचित कार्रवाई कर सकता है। (अधिक जानकारी के लिए, देखें: सलाहकारों को फ्यूडियसरी नियम के लिए प्रौद्योगिकी को कैसे रैंप करना चाहिए। )

बाइस

फिडेलिटी इंस्टीट्यूशनल शो के आंकड़े बताते हैं कि लगभग 60% वायरहाउस ब्रोकरों, लगभग 50% क्षेत्रीय दलालों और पंजीकृत निवेश सलाहकारों (आरआईए) के पांचवें से भी अधिक का मानना ​​है कि नया निस्संदेह नियम वित्तीय उद्योग में नकारात्मक प्रभाव पैदा करेगा।डीओएल का नया सर्वश्रेष्ठ ब्याज अनुबंध छूट (बीआईसीई) नियम संभावित भविष्य की मुकदमेबाजी के दिल में होने की संभावना है जो कि प्रत्ययी नियमों से उत्पन्न हो सकते हैं, क्योंकि यह प्रावधान सलाहकारों को अपने लेनदेन के लिए कमीशन जारी रखने की अनुमति देता है, जब तक कि अतिरिक्त कागजी कार्रवाई भर गया है यह प्रलेखन यह दावा करेगा कि सलाहकार अभी भी बिना किसी शर्त के लेन-देन के लिए ग्राहकों के सर्वोत्तम हितों को अपने स्वयं के आगे रखता है।

लेकिन इस अभ्यास को कई मामलों में आसानी से उलटा पड़ सकता है, क्योंकि ग्राहक जो देखते हैं कि वे कितना भुगतान कर रहे हैं आयोग मुकदमा करने का निर्णय ले सकता है अगर निवेश अच्छा प्रदर्शन नहीं करता या उन्हें लगता है कि वे व्यापार के लिए अधिक भुगतान कर रहे हैं। रॉबिन्सन का कहना है कि बाइस प्रावधान बिना शर्त सभी मुकदमों से सभी लेनदेन को मुक्त नहीं होगा, लेकिन उन फर्मों को सावधानीपूर्वक अपने उत्पाद प्रस्तावों का आकलन करने की ज़रूरत है ताकि ये सुनिश्चित किया जा सके कि प्रत्येक सलाहकार जानता है कि इस प्रावधान के तहत वे किस उत्पाद या सेवाओं की सिफारिश करते हैं, जो कि वित्तीय आवश्यकताओं को पूरा करते हैं। " यह सुनिश्चित करने के लिए कि वह उचित मुआवजा नियम को पूरा करता है, प्रत्येक उत्पाद के लिए मुआवजा की समीक्षा की जानी चाहिए, और प्रत्येक उत्पाद प्रकार के लिए फर्म की नीतियां स्थापित की जानी चाहिए। फर्मों को उत्पाद के आधार पर बीआईसी छूट के लिए आवश्यक मापदंडों के साथ सलाहकार प्रदान करना चाहिए और यदि अपवाद छूट के लिए अनुमति दी जाती है, वे दस्तावेज और भविष्य में उपयोग के लिए बनाए रखा जाना चाहिए एक ग्राहक की शिकायत और कानूनी कार्रवाई के मामले में, "वह वॉल स्ट्रीट पर कहा। (अधिक जानकारी के लिए, देखें: सलाहकार किस तरह से फ़िडियियरी नियम परिवर्तनों की योजना बना सकते हैं। )

वास्तविक लेनदेन जो केवल प्रदर्शन किए जाते हैं, केवल एकमात्र ऐसा क्षेत्र नहीं है, जिसे सलाहकारों को जांचना चाहिए। अनुपालन बनाए रखने के लिए ग्राहक संचार और विपणन सामग्रियों को अपडेट करने की आवश्यकता भी हो सकती है। पैगगी फॉक्स, रेग के जनरल वकील ने वॉल स्ट्रीट से कहा, "भविष्य की नई प्रक्रियाओं का विकास करना जो कि एक फर्म के कर्मियों को संभावनाओं और ग्राहकों के साथ संवाद करने के लिए इस बहादुर नई दुनिया का एक हिस्सा होता है .फर्मों को उनके सभी विपणन सामग्रियों की लिखित सामग्री, वेबसाइटों, उत्पाद विज्ञापन, निवेशक किट, सेमिनार स्क्रिप्ट, कॉल सेंटर स्क्रिप्ट और जैसे - यह पता लगाने के लिए कि वर्तमान में उपयोग किए जाने वाले मार्केटिंग सामग्री के कौन से टुकड़े को उत्खनन के लिए संरेखित नहीं किया गया है, और या तो उस सामग्री का उपयोग निलंबित या इसे अपडेट कर दें और इसे जारीकर्ता और नियामकों दोनों के लिए अनुमोदन के लिए सबमिट करें। "

निचला रेखा

वर्तमान में कई विभिन्न अभियोगी द्वारा अदालत में नए भरोसेमंद नियमों को चुनौती दी जा रही है। लेकिन जब तक कोई न्यायाधीश भाग या सभी नियमों को उलट नहीं करता है, यह सलाहकारों और फर्मों के लिए भूमि का कानून के रूप में होगा जो सेवानिवृत्ति योजनाओं और खातों के साथ काम करते हैं। सलाहकारों को यह सुनिश्चित करने के लिए अब कार्रवाई करने की आवश्यकता है कि वे अगले साल के 10 अप्रैल तक नए नियमों के अनुरूप हैं। रक्षा का एक प्रमुख मार्ग नई प्रौद्योगिकियों से आ सकता है जो सभी ग्राहक संचार और शिकायतों के व्यापक रिकार्डिंग की अनुमति देते हैं ताकि सलाहकार अदालत या मध्यस्थता में अपने कार्यों की रक्षा कर सकें।(और अधिक के लिए, देखें: न्यू फ्यूडियरी नियम: कानून क्या इसे उलटा देगा? )