a: पोर्टफोलियो की अपेक्षित वापसी की गणना करने के लिए, निवेशक को प्रत्येक निवेशक की प्रतिभूतियों की अपेक्षित रिटर्न के भारित औसत को जोड़ना होगा। तीन प्रतिभूतियों के साथ पोर्टफोलियो की उम्मीद की वापसी के लिए समीकरण निम्नानुसार है:

अपेक्षित वापसी = (सुरक्षा का वजन ए) एक्स (सुरक्षा ए की अपेक्षित वापसी) + (सुरक्षा बी का वजन) एक्स (सुरक्षा बी की अपेक्षित वापसी ) + (सुरक्षा का भार सी) एक्स (सुरक्षा की अपेक्षित वापसी सी)

एक निवेशक के पोर्टफोलियो की अपेक्षित वापसी की गणना करने के लिए, निवेशक को अपने पोर्टफोलियो में प्रत्येक प्रतिभूतियों की अपेक्षित वापसी और साथ ही पोर्टफोलियो में प्रत्येक सुरक्षा का कुल भार जानने की जरूरत है।

एक निवेशक इस धारणा पर सुरक्षा की अपेक्षित वापसी के अनुमानों का अनुमान लगाता है कि भविष्य में जो साबित हुआ है, वह भविष्य में भी सही साबित होगा। निवेशक अपेक्षित वापसी की गणना करने के लिए बाजार पर संरचनात्मक दृश्य का उपयोग नहीं करता है वह प्रत्येक प्रतिभूति के मूल्य को लेकर पोर्टफोलियो में प्रत्येक सुरक्षा का वजन पाता है और उसे सुरक्षा के कुल मूल्य से विभाजित करता है।

एक बार प्रत्येक सुरक्षा की अपेक्षित वापसी ज्ञात हो गई है और प्रत्येक सुरक्षा के वजन की गणना की गई है, एक निवेशक केवल एक ही सुरक्षा के भार से प्रत्येक सुरक्षा की अपेक्षित वापसी को बढ़ाता है, और प्रत्येक सुरक्षा का उत्पाद

चूंकि बाजार एक अस्थिर और अप्रत्याशित है, एक सुरक्षा की उम्मीद की गणना की गणना निश्चित रूप से अधिक ग़लत है, और यह एक पोर्टफोलियो की गणना की अपेक्षित वापसी में अयोग्यता का कारण हो सकता है।