a: लीबोर कांड ने दो महत्वपूर्ण तरीकों से ब्याज दर के स्वैप पर प्रभाव डाला। 2005 और 200 9 के बीच की अवधि के दौरान, एक दर्जन से अधिक प्रमुख वित्तीय संस्थानों ने लीबोर-आस्कगेड डेरिवेटिव उत्पादों पर आधार LIBOR का आंकड़ा छेड़ दिया, जिसमें ब्याज दर स्वैप शामिल थे। कुछ स्वैप व्यापारियों ने बार्कलेज में कर्मचारियों को कथित तौर पर उन दरों को जमा करने के लिए कहा था जो कि बकाया दरों के बजाय व्यापारियों को लाभ पहुंचाएंगे, जिनसे बैंक सामान्य रूप से पैसे उधार लेने के लिए भुगतान करेगा। इन कार्यों, दूसरों के बीच, बड़े पैमाने पर जांच और इन बैंकों द्वारा ब्याज दरों का आर्डर देने के लिए आपराधिक सजा को जन्म दिया।

यह देखने के लिए कि यह कैसे काम करता है, यह समझने में मददगार है कि प्रमुख वैश्विक ब्याज दरों की स्थापना कैसे की जाती है, ब्याज दर स्वैप कैसे कार्य करती है और वित्तीय लाभ के लिए उन दरों को कैसे नियंत्रित किया जा सकता है।

कैसे ब्याज दरें निर्धारित हैं

ब्याज दरों के विपरीत, जो कि केंद्रीय बैंकों द्वारा लक्षित हैं, जैसे कि फेडरल रिजर्व पर छूट की दर, इंटरबैंक की ब्याज दरें विश्व के सबसे बड़े निजी बैंकों के दैनिक सहयोग के माध्यम से निर्धारित की जाती हैं।

लीबोर दर निर्धारित की जाती है जब तीन से अधिक दर्जन बैंक उन ब्याज दरों को जमा करते हैं जिन पर वे वर्तमान में अपने संबंधित क्षेत्रों में संगठनों के लिए उधार देने के इच्छुक होते हैं। उच्च और निम्न बोलियां बाहर फेंक दी जाती हैं, और मध्य बोली औसत होती हैं। अंतिम दरों के सेट होने तक यह बार-बार हो जाता है।

परिणामी दर को दैनिक लिबोर या इंटरबैंक ऑफर रेट के रूप में जाना जाता है। ये दुनिया भर में अनगिनत वित्तीय लेनदेन और उत्पादों के लिए एक बेंचमार्क संख्या के रूप में काम करते हैं।

ब्याज दर स्वैप और लिबॉर

सामान्य ब्याज दर के स्वैप में, एक पार्टी फ्लोटिंग दर ब्याज भुगतानों के लिए फिक्स्ड रेट ब्याज भुगतान को स्वैप करता है फ्लोटिंग दर लिबोर पर आधारित है निर्धारित दर भुगतान करने के लिए सहमत होने वाली पार्टी उम्मीद कर रही है कि दरें बढ़ती हैं, क्योंकि इसका मतलब होगा कि वह अब स्वैप अनुबंध में अपने प्रतिपक्ष के मुकाबले ब्याज की तुलना में कम भुगतान कर रहा है। विपरीत पार्टी के लिए सच है जो फ्लोटिंग दर का भुगतान करने के लिए सहमत है।

लिबोर स्कैंडल रिपोर्ट के मुताबिक लिबोर गतिविधि में बार्कलेज़ और अन्य बैंकों ने कृत्रिम रूप से कम दरें लिबोर में जमा कीं। लिबोर कैलकुलेटर को बताकर कि उधार अपेक्षाकृत सस्ती था, ये बैंक खुद को कम जोखिम भरा दिखाई देते हैं।

प्रभाव दो गुना था: अस्थिर स्थितियों के दौरान बैंक को संरक्षित होना प्रतीत होता है, और व्यापारी इन झूठी दर के संकेतों का उपयोग LIBOR- आधारित उत्पादों के खरीदारों को लुभाने के लिए कर सकते हैं, जो तब उनके खातों पर ब्याज पर कम होगा या झूठी दर के बुलबुले पॉप होने के बाद जिनके बांड गिरते कीमत देखेंगे।

कृत्रिम रूप से कम लिबोर के साथ, चर भुगतान उनके मूल दायित्वों से कम हो जाते हैं और स्वैप कम प्रभावी हेज बनाते हैं।फ्लोटिंग दर दाताओं से ब्याज भुगतान की धारा छोटी होगी, अन्यथा नहीं होती। शुद्ध प्रभाव उन लोगों के पैसे का प्रत्यक्ष हस्तांतरण होता है, जिनके बारे में पता नहीं था कि दरें उन लोगों के लिए महत्वपूर्ण थीं जिनने किया था।