विषयसूची:
- तुलनात्मक लाभ एक इकाई की क्षमता को किसी अन्य इकाई की तुलना में कम अवसर की लागत पर अच्छी या सेवा का उत्पादन करने के लिए संदर्भित करता है। यह विचार रिश्तेदार दक्षता पर केंद्रित होता है, पूर्ण दक्षता नहीं।
- अब ब्याज दर के स्वैप का सबसे सरल संस्करण पर विचार करें। एक पार्टी दूसरे पक्ष के फ्लोटिंग रेट ब्याज भुगतान के बदले में तय-दर ब्याज भुगतान का कारोबार करती है। प्रत्येक एक विशेष क्रेडिट बाजार में तुलनात्मक लाभ दर्शाता है।
ब्याज दर स्वैप, उनके मूल में, तुलनात्मक लाभ के आधार पर निर्मित व्युत्पन्न साधन हैं। यह देखने के लिए कि कैसे ब्याज दर स्वैप दोनों पक्षों को लाभ पहुंचाता है, मैक्रो सेटिंग में व्यापार से लाभ समझते हैं और फिर उन सबवर्स को सूक्ष्म स्वैप लेनदेन में लागू करते हैं।
अन्य संभावित फायदे हैं - पूंजी बाजार में सूचना विषमताएं मौजूद हो सकती हैं, या दोनों पक्षों के पास अलग-अलग जोखिम प्रोफाइल हो सकते हैं - लेकिन विभिन्न क्रेडिट बाजारों में तुलनात्मक लाभों से प्राप्त होने वाले सबसे आम लाभ।
तुलनात्मक लाभ को समझनातुलनात्मक लाभ एक इकाई की क्षमता को किसी अन्य इकाई की तुलना में कम अवसर की लागत पर अच्छी या सेवा का उत्पादन करने के लिए संदर्भित करता है। यह विचार रिश्तेदार दक्षता पर केंद्रित होता है, पूर्ण दक्षता नहीं।
निम्न उदाहरण पर विचार करें: श्रम के एक घंटे के दौरान, टॉम या तो पांच पेड़ या 10 झाड़ियों का निर्माण कर सकता है। श्रम के एक ही समय के दौरान, जैरी या तो दो पेड़ या आठ झाड़ियों का उत्पादन कर सकता है। टॉम संयंत्र के किसी भी प्रकार के रोपण में जैरी की तुलना में बिल्कुल अधिक कुशल है।
मान लें कि टॉम ने जैरी के लिए जेरी के एक पेड़ को अपने लिए तीन झुंड लगाने के लिए जेरी के बदले मुहैया कराया। अपने आप से, टॉम को आम तौर पर तीन झाड़ियों संयंत्र लगाने के लिए डेढ़ पेड़ों को छोड़ देना पड़ता था। जैरी को अपने पेड़ों पर एक पेड़ लगाने के लिए चार झाड़ियों को छोड़ना होगा। विशेषज्ञता और व्यापार करके, दोनों दलों के लाभ
अब ब्याज दर के स्वैप का सबसे सरल संस्करण पर विचार करें। एक पार्टी दूसरे पक्ष के फ्लोटिंग रेट ब्याज भुगतान के बदले में तय-दर ब्याज भुगतान का कारोबार करती है। प्रत्येक एक विशेष क्रेडिट बाजार में तुलनात्मक लाभ दर्शाता है।
उदाहरण के लिए, एक उच्च क्रेडिट रेटिंग वाला एक कंपनी, एक कम देनदार कंपनी की तुलना में समान शर्तों के तहत धन जुटाने के लिए कम भुगतान करता है। फ्लोटिंग रेट उधारी के लिए तय ब्याज दर उधार लेने के संबंध में निचले रेटेड कंपनी द्वारा दिए गए उधार लेने वाला प्रीमियम अधिक है।
हालांकि उच्च क्रेडिट रेटिंग वाले कंपनी को फिक्स्ड और फ्लोटिंग रेट दोनों बाजारों में कम नियम मिल सकता है, लेकिन उनमें से एक में इसका एक तुलनात्मक लाभ है। मान लीजिए कि कंपनी एए तय दर के बाजारों में 10% या छह महीने के लिबोर लिबोर +0 0. 35% पर उधार ले सकता है। कंपनी बीबीबी 11 में तय कर सकती है25% या छह महीने का लीबोर + 1%
दोनों 10 वर्षों में 10 मिलियन डॉलर उधार लेना चाहते हैं। एक पारस्परिक रूप से लाभदायक स्वैप पर निम्नानुसार बातचीत की जा सकती है: कंपनी एए 10% निर्धारित दर से ऋण लेती है और बीबीबी लिबोर + 1% पर उधार लेती है। कंपनी एए फ्लैट छह महीने के लिब्बर (नहीं + 1%) पर बीबीबी ब्याज का भुगतान करने के लिए सहमत है और विनिमय 9 9% की एक निश्चित दर प्राप्त करता है।
शुद्ध प्रभाव यह है कि कंपनी एए वास्तव में लिबोर 0. 0% या 0. 0% में उधार ले रही है, अगर यह सीधे फ्लोटिंग रेट लिंडर्स पर चला गया है। कंपनी बीबीबी वास्तव में नेट पर 10% की एक निश्चित दर (लिबोर पर 1% और 9 9% ए.ए.) की है, जो कि 0. 0% है, सीधे फिक्स्ड लोन से 35% कम है। दोनों कंपनियों ने अपने रिश्तेदार मौके की लागत के अंतर को अंतरित किया है।
क्या व्यक्तिगत निवेशक ब्याज दर स्वैप से लाभ उठा सकते हैं?
यह पता करें कि व्यक्तिगत निवेशक ब्याज दर के आंदोलनों पर ब्याज दर के स्वैप के माध्यम से निर्धारित दर और अस्थायी दर के निवेश से अनुमान लगा सकते हैं।
मेरे यू.एस. आधारित शेयर पोर्टफोलियो का क्या होगा यदि यू.एस. डॉलर मूल्य में पर्याप्त रूप से घटता है?
एक निवेशक के यू पर आधारित यू.एस. डॉलर के मूल्य में महत्वपूर्ण मूल्यह्रास का असर एस-आधारित पोर्टफोलियो पोर्टफोलियो की सामग्री का बहुत ज्यादा कार्य है। दूसरे शब्दों में, यदि कई अन्य मुद्राओं के मुकाबले डॉलर में मूल्य में भारी गिरावट आई है, तो आपके पोर्टफोलियो पहले की तुलना में, पहले की तुलना में, या पहले की तुलना में कम हो सकता है - यह आपके पोर्टफोलियो में किस प्रकार के स्टॉक हैं पर निर्भर करता है। निम्न तीन उदाहरणों में एक निवेशक के पोर्टफोलियो पर गिरावट के विभिन्न संभावित प्रभावों को स्पष्ट किया
भविष्य की ब्याज दरों के संकेतक ब्याज दरों का शब्द संरचना क्यों है?
जानें कि क्यों अर्थशास्त्रियों का मानना है कि ब्याज दरों के लिए शब्द संरचना भविष्य की ब्याज दरों और आर्थिक वृद्धि के लिए निवेशक की अपेक्षाओं को दर्शाती है