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एक ब्याज दर स्वैप में किसी विशेष मूलधन राशि के लिए ब्याज भुगतान के आधार पर दो पार्टियों के बीच नकदी प्रवाह का आदान-प्रदान शामिल होता है। हालांकि, ब्याज दर के स्वैप में, मुख्य राशि वास्तव में आदान-प्रदान नहीं की जाती है। ब्याज दर के स्वैप में, मुद्रा की दोनों तरफ के लिए मूल राशि समान होती है और ब्याज दर से जुड़ा हुआ फ्लोटिंग भुगतान के लिए एक निश्चित भुगतान का आदान-प्रदान होता है, जो आमतौर पर लिबोर है।

एक मुद्रा स्वैप में दूसरे मुद्रा में एक मुद्रा में दोनों प्रिंसिपल और ब्याज दर का आदान-प्रदान शामिल होता है। प्रिंसिपल का आदान-प्रदान बाजार दर पर किया जाता है और आमतौर पर अनुबंध की परिपक्वता और स्थापना दोनों के लिए ही होता है।

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एन सामान्य, ब्याज दर और मुद्रा स्वैप दोनों के पास कंपनी के लिए एक ही लाभ होता है। अनिवार्य रूप से, ये डेरिवेटिव्स ब्याज दरों में उतार-चढ़ाव के जोखिम को सीमित करने या प्रबंधन करने में सहायता करते हैं या किसी कंपनी की तुलना में कम ब्याज दर प्राप्त करने में अन्यथा मदद मिल सकती है। अक्सर इस्तेमाल किया जाता है क्योंकि एक घरेलू फर्म को आमतौर पर विदेशी फर्म की तुलना में बेहतर दरों प्राप्त हो सकता है।

उदाहरण के लिए, मान लीजिए कि कंपनी ए यू.एस. और कंपनी बी में स्थित है, इंग्लैंड में स्थित है कंपनी ए को ब्रिटिश पाउंड में निहित ऋण लेने की जरूरत है और कंपनी बी को यू.एस. डॉलर में निहित ऋण लेने की जरूरत है। ये दोनों कंपनियां इस तथ्य का लाभ उठाने के लिए एक स्वैप में संलग्न कर सकती हैं कि प्रत्येक कंपनी के अपने संबंधित देश में बेहतर दरें हैं इन दो कंपनियों को अपने स्वयं के बाजारों में उनके पास विशेषाधिकार प्राप्त पहुंच के संयोजन से ब्याज दर बचत प्राप्त हो सकती है।

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स्वैप भी भविष्य की नकदी प्रवाह की अनिश्चितता को कम करके कंपनियों को ब्याज दर के जोखिम के हिसाब से हेज करने में मदद करता है। स्वैपिंग कंपनियां मौजूदा या भविष्य की भविष्य की स्थितियों की स्थिति का लाभ उठाने के लिए अपनी ऋण की स्थिति को संशोधित करने की अनुमति देती हैं। इन फायदे, मुद्रा और ब्याज दर स्वैप के परिणामस्वरूप एक ऋण की सेवा के लिए आवश्यक राशि को कम करने के लिए वित्तीय उपकरण के रूप में उपयोग किया जाता है।

मुद्रा और ब्याज दर स्वैप कंपनियों को अलग-अलग बाजारों में एक लाभ प्राप्त करने वाले दो पार्टियों को एक साथ लाकर वैश्विक बाजारों का अधिक लाभप्रद रूप से लाभ उठाने की अनुमति देता है। हालांकि इस संभावना से जुड़े कुछ जोखिम हैं कि अन्य पार्टी अपने दायित्वों को पूरा करने में असफल रहेगी, एक लाभ जो कि किसी कंपनी को स्वैप में भाग लेने से प्राप्त होता है, वह लागतों से कहीं अधिक है।

आगे पढ़ने के लिए, हेजिंग के लिए डेरिवेटिव का कॉर्पोरेट उपयोग देखें और विदेशी मुद्रा बाजार में व्यापार 24 घंटे कैसे काम करता है?