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इक्विटी मूल्यांकन में विश्लेषकों और निवेशकों के लिए रियायती नकदी प्रवाह (डीसीएफ) विश्लेषण एक बहुत ही उपयोगी उपकरण हो सकता है। यह मूल्य-आय अनुपात जैसे अधिक पारंपरिक स्टॉक मूल्यांकन उपकरणों से एक अलग तरह के मूल्य माप प्रदान करता है डीसीएफ विश्लेषण की लोकप्रियता में वृद्धि हुई है क्योंकि अधिक विश्लेषकों ने कॉर्पोरेट कैश प्रवाह पर ध्यान केंद्रित किया है कि क्या कंपनी शेयर मूल्य बढ़ाने के लिए चीजें करने में सक्षम है या नहीं। डीसीएफ विश्लेषण एक बहुत ही सैद्धांतिक रूप से मजबूत मूल्यांकन उपकरण है, इस तथ्य पर ध्यान देने के कारण यह है कि स्टॉकहोल्डर्स का मान अंततः उनके लिए नकदी प्रवाह उत्पन्न करने की कंपनी की क्षमता पर निर्भर है।

डीसीएफ विश्लेषण कंपनी की भविष्य की कमाई के अनुमानों के माध्यम से, कंपनी की वास्तविक वर्तमान मूल्य को स्थापित करने की तलाश करता है। डीसीएफ को स्टॉक वैल्यूएशन टूल के रूप में इस्तेमाल करने पर, एक निवेशक कंपनी के शेयर के वर्तमान मूल्य के साथ उस मूल्य की तुलना करता है कि यह देखने के लिए कि कंपनी का सही मूल्य के संबंध में स्टॉक अधिक या अधिक उंचा है। डीसीएफ सिद्धांत के पीछे धारणा यह है कि समय के साथ, स्टॉक की कीमत कंपनी के वास्तविक मूल्य को ठीक से दर्शाती है।

डीसीएफ मूल्य पर पहुंचने के लिए सटीक गणना थोड़ा जटिल हो सकती है क्योंकि विश्लेषकों का उपयोग करने के लिए विभिन्न इनपुट मानों का विकल्प होता है। असल में, डीसीएफ एक कंपनी की वर्तमान और भविष्य की उपलब्ध नकदी की गणना है, जिसे निशुल्क नकदी प्रवाह के रूप में नामित किया गया है, परिचालन लाभ, मूल्यह्रास और परिशोधन, ऋण पूंजी और परिचालन व्यय और करों के रूप में निर्धारित किया गया है। इस वर्ष-दर-साल अनुमानित राशि तब कंपनी के भारित औसत लागत का उपयोग करके छूट दी जाती है, जो अंत में कंपनी के भविष्य के विकास की वर्तमान मूल्य अनुमान प्राप्त करती है। निवेशकों के लिए अंगूठे का नियम यह है कि अगर डीसीएफ का विश्लेषण मूल्य वर्तमान स्टॉक मूल्य से अधिक है तो एक शेयर को अच्छी संभावना माना जाता है।

डीसीएफ विश्लेषण की संभावित कमजोरियों का तथ्य यह है कि कई विविधताएं हैं जो विश्लेषकों को मुफ्त नकदी प्रवाह के मूल्यों और राजधानी के लिए छूट की दर का चयन कर सकते हैं। थोड़ा अलग आदानों के साथ, मूल्य के अलग-अलग मूल्यों के परिणामस्वरूप परिणाम हो सकते हैं। इस प्रकार, डीसीएफ विश्लेषण संभवतया अलग-अलग मूल्यों के आधार पर अलग-अलग मूल्यों पर विचार किया जाता है, विभिन्न आदानों का उपयोग करते हुए विभिन्न विश्लेषक। इसके अलावा, चूंकि डीसीएफ विश्लेषण का बहुत ध्यान दीर्घकालिक विकास है, इसलिए यह अल्पकालिक लाभ क्षमता का मूल्यांकन करने के लिए उपयुक्त उपकरण नहीं है।

डीसीएफ विश्लेषण महत्वपूर्ण है क्योंकि यह कुछ इक्विटी मूल्यांकन उपकरणों में से एक है जो एक वास्तविक, आंतरिक मूल्य प्रदान कर सकता है, जिसके लिए मौजूदा शेयर की कीमत की तुलना करना एक सापेक्षिक मान के विपरीत एक शेयर की तुलना एक ही क्षेत्र में अन्य शेयरों के साथ या बाजार का समग्र प्रदर्शन अगर कुछ और नहीं, डीसीएफ को विभिन्न स्रोतों से अन्य स्टॉक वैल्यूएशन की पुष्टि के तौर पर इस्तेमाल किया जा सकता है।डीसीएफ की विश्वसनीयता को इस तथ्य से बढ़ाया जाता है कि यह अन्य उपायों की तुलना में लेखा मेहनत के लिए कम संभावना है। बाजार विश्लेषकों का मानना ​​है कि नकली नकदी प्रवाह के लिए मुश्किल है डीसीएफ विश्लेषण का एक संपूर्ण तरीका है जो निवेशकों की पहचान जोखिम और ठोस विकास क्षमता वाले स्टॉक चुनने में मदद कर सकता है। इन कारणों के लिए, यह इक्विटी मूल्यांकन में सहायक टूल है